籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量解析（上）

在前面的文章中，曉閑用了大量的篇幅介紹現(xiàn)金流量表中的其他2塊概念——經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流和投資活動(dòng)現(xiàn)金流，今天來介紹現(xiàn)金流量表中的最后一個(gè)類別，那就是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。

從重要性上看，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量最重要，而投資活動(dòng)現(xiàn)金流量次之，而籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的重要性是排在最后面的。

雖然，其重要性最次，但是，籌資活動(dòng)還是對企業(yè)具有較大的影響的，因此，值得我們重視。

回顧一下曾經(jīng)我在分析現(xiàn)金流量時(shí)需要從幾個(gè)角度入手，分別是現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和綜合視角。

那么，同樣的，對于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量而言，我們在進(jìn)行分析時(shí)，還是應(yīng)當(dāng)從以上3個(gè)角度進(jìn)行解析和分析。

下面，曉閑將從以上3個(gè)角度對籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行解析。

一、現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入角度是指，在一個(gè)周期中，有多少現(xiàn)金或者什么類型的現(xiàn)金流入了企業(yè)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量之中。

從某種程度上來說，籌資活動(dòng)在類型上與經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)存在極大的差異。

從字面上看，經(jīng)營活動(dòng)是與企業(yè)的主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)的，而投資活動(dòng)基本上也是企業(yè)自身的對外投資活動(dòng)。

而從字面意思看，籌資活動(dòng)可以簡單理解為籌資。

通俗理解，其意思應(yīng)該是借錢。

是不是可以將籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量理解為與借錢相關(guān)的現(xiàn)金流量的變動(dòng)呢？

答案是錯(cuò)誤的，籌資活動(dòng)不僅包括借錢相關(guān)的活動(dòng)，而且還包含其他方面。

因此，為了方便大家理解什么是真正意義上的籌資活動(dòng)，這里，曉閑還是應(yīng)該按照籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的具體類型來給大家介紹——啥叫籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。

當(dāng)然，在后面的內(nèi)容中，曉閑同樣也會從具體類型介紹籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的相關(guān)概念和類型。

1.吸收投資收到的現(xiàn)金

吸收投資收到的現(xiàn)金是一類特殊的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。

在正式介紹啥叫吸收投資收到的現(xiàn)金之前，我先要賣個(gè)關(guān)子，給大家提一個(gè)問題，讓大家思考一下。

我們知道有些金融機(jī)構(gòu)，比如銀行，具有從儲戶手中吸納存款的權(quán)力，那么，銀行從外面吸納存款是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入吸收投資收到的現(xiàn)金中呢？

答案是錯(cuò)誤的，原因有2個(gè)，大家可以從下面2個(gè)角度去理解。

原因一：銀行從儲戶手中吸納存款屬于經(jīng)營行為

經(jīng)營行為或活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)之中，而籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化是與企業(yè)的主營業(yè)務(wù)沒有直接關(guān)系的，當(dāng)然，是對企業(yè)的經(jīng)營會產(chǎn)生一定影響的。

原因二：只有金融機(jī)構(gòu)才具備吸納存款的權(quán)力

不是什么樣的企業(yè)都可以去放貸或者吸收存款的，在大陸地區(qū)想要吸納存款，通常要是銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，其他行業(yè)，比如食品行業(yè)和化工行業(yè)的企業(yè)不具備這種資格，否則就是非法集資。

而吸收投資收到的現(xiàn)金屬于一類通用的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入，基本上不論何種行業(yè)，企業(yè)的某些業(yè)務(wù)活動(dòng)只要符合情況，都會導(dǎo)致吸收投資收到的現(xiàn)金發(fā)生變化。

所以說，從原因二的角度理解，可以看出，吸納存款與吸收投資收到的現(xiàn)金存在很大差異，前者是特殊的機(jī)構(gòu)才具備的資質(zhì)，具有專用性，而后者是通用的，不限制行業(yè)。

在上面部分中，曉閑介紹了吸納存款與投資收到的現(xiàn)金之間的差異，下面，我將介紹什么是吸收投資收到的現(xiàn)金。

吸收投資收到的現(xiàn)金可以簡單理解為該公司和子公司通過發(fā)行股份而收到的現(xiàn)金。

當(dāng)然，其他形式的活動(dòng)也有可能導(dǎo)致吸收投資收到的現(xiàn)金增加，但是，這里為了便于大家理解，請將引起吸收投資收到的現(xiàn)金發(fā)生變動(dòng)的原因理解為發(fā)行股份。

注意，在其概念中有2個(gè)關(guān)鍵詞。

a.發(fā)行股份

注意是發(fā)行股份，也就是公司增發(fā)，其結(jié)果是企業(yè)的實(shí)收資本增加了。

如果某公司的股份不變，其背后的股東發(fā)生了變化，這種情況下并不會導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)收資本發(fā)生任何變動(dòng)，自然也不會產(chǎn)生吸收投資收到的現(xiàn)金。

b.收到現(xiàn)金

注意，這個(gè)概念的描述一定是收到現(xiàn)金，而不是其他任何資產(chǎn)。

如果某企業(yè)發(fā)行一億股股份，該股份價(jià)值10億，發(fā)行該股份是為了收購另一個(gè)公司，那么，收購另一個(gè)公司并不會導(dǎo)致吸收投資收到的現(xiàn)金發(fā)生任何變化。

那么，什么時(shí)候會產(chǎn)生吸收投資收到的現(xiàn)金這一項(xiàng)呢？

一般當(dāng)企業(yè)開始要去收購資產(chǎn)或者擴(kuò)展主業(yè)時(shí)才會產(chǎn)生。

換句話說，我們可以簡單理解為當(dāng)企業(yè)希望通過增發(fā)而獲取現(xiàn)金，來收購資產(chǎn)或者發(fā)展主業(yè)時(shí)就容易產(chǎn)生這一項(xiàng)。

2.子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金

子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金是指公司下面的子公司得到子公司的少數(shù)股東注入的現(xiàn)金而出現(xiàn)的一種現(xiàn)金變化。

這里，曉閑需要介紹幾個(gè)相關(guān)概念。

子公司：

在通常情況下，當(dāng)公司A持有一家公司B的股權(quán)比例達(dá)到50%以上而具備控制權(quán)時(shí)，這家公司B就屬于公司A的子公司。

而在通常情況下，當(dāng)公司A持有公司B的股權(quán)比例在50%以下時(shí)，我們不能稱公司B為公司A的子公司。

不過，凡事都有例外。

對于某些公司而言，即使其只持有另一家公司C的20%的股權(quán)，公司C也屬于子公司。

話雖如此，多數(shù)情況下，持股比例50%以上屬于常態(tài)，也就是常規(guī)意義上的子公司范疇，因此，曉閑這里所說的子公司就屬于持股比例50%以上的情況。

少數(shù)股東：

少數(shù)股東是指某公司D的控制權(quán)被另一家公司E持有而公司F持有公司D的股權(quán)時(shí)，公司F就屬于公司D的少數(shù)股東。

控制權(quán)被公司E持有，可以簡單理解為公司D就屬于公司E的子公司。

注入現(xiàn)金：

這里的注入現(xiàn)金一般是指子公司的注冊資本增加的事情，也就是實(shí)收資本增加，且是通過現(xiàn)金注入。

因此，子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金可以理解為子公司因?yàn)樯贁?shù)股東注資而導(dǎo)致子公司的股本增加。

曉閑需要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，關(guān)于子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金，那就是——子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金屬于吸收投資收到的現(xiàn)金的一部分。

通常情況下，在財(cái)務(wù)報(bào)表中，可以用吸收投資收到的現(xiàn)金覆蓋掉子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金。

但是，后者屬于一個(gè)比較重要的類別，在財(cái)務(wù)報(bào)表中，會專門突出這一項(xiàng)。

3.取得借款收到的現(xiàn)金

取得借款收到的現(xiàn)金比較好理解，一般是指一個(gè)周期內(nèi)公司從外界借了多少借款的總額。

這里同樣有幾個(gè)概念需要專門介紹一下和強(qiáng)調(diào)一下，方便大家理解。

周期：

這里的周期通常是指一個(gè)會計(jì)年度，一個(gè)季度和半年度，一個(gè)會計(jì)年度一般是指一個(gè)自然年，也就是365天或者366天。

外界：

這里所說的外界通常是指金融機(jī)構(gòu)，比如銀行、財(cái)務(wù)公司和保險(xiǎn)公司等，具有發(fā)放短期貸款和長期貸款的權(quán)力。

借款總額：

借款總額是指以貸款的形式發(fā)放的且整個(gè)周期內(nèi)的貸款金額的總額，并不是企業(yè)還掉貸款之后還剩余多少借款的意思。

下面用實(shí)例說明一下什么是借款總額。

假設(shè)某企業(yè)在2020年12月31日這一天欠銀行的總貸款額為1億元人民幣，2021年該公司分3次從銀行借款，每次借款金額為5億元人民幣，而截至目前，該公司已經(jīng)分5次歸還該銀行的全部借款，最終該公司不欠銀行任何錢。

那么，2021年該公司的銀行借款總額是多少呢？

借款總額=5*3=15億，而不是其他答案。

4.發(fā)行債券收到的現(xiàn)金

發(fā)行債券收到的現(xiàn)金是一個(gè)比較簡單的概念。

它是指企業(yè)在一個(gè)周期內(nèi)通過發(fā)行債券而獲得的現(xiàn)金總額。

在這個(gè)概念之下，同樣存在幾個(gè)關(guān)鍵詞需要大家注意，它們分別是周期、發(fā)行債券、現(xiàn)金總額。

其中，周期的概念與前面所提及的周期的意思相同，因此，這里不做介紹。

發(fā)行債券：

發(fā)行債券是指企業(yè)向外界出售一筆債券。

通過發(fā)行債券，該公司獲得資金支持，而外界成為該公司的債主。

從形式上看，債券與借款存在非常多的相同點(diǎn)，比如都需要向外界支付利息。

但是，二者之間的差異非常明顯。

借款的債主往往是銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。

而債券的債主往往是基金公司、證券公司、其他投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人等。且債券不能及時(shí)償還的危害遠(yuǎn)大于銀行借款。

現(xiàn)金總額：

理解的難度比較小，與前面介紹的借款總額的意思差不多。

為了方便大家理解何為債券的現(xiàn)金總額，曉閑這里同樣用一個(gè)案例進(jìn)行說明。

假設(shè)某企業(yè)在2020年12月31日這一天的債券余額為1億元人民幣，2021年該公司分3次發(fā)行債券，每次發(fā)行規(guī)模為5億元人民幣，而截至目前，該公司已經(jīng)分5次償還全部債券。

那么，2021年該公司的債券的現(xiàn)金總額是多少呢？

現(xiàn)金總額=5*3=15億，而不是其他答案。

5.收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金是一個(gè)大雜燴，企業(yè)可能會將很多類型的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入全部放入這個(gè)類別。

為了便于理解和記憶，大家可以認(rèn)為除了前面4種類型的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入以外的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入都可以計(jì)入此科目中。

在這個(gè)科目之下，比較常見的類型包括：收到的其他企業(yè)（如地產(chǎn)公司）的拆借款，持股計(jì)劃下用于購買公司庫存股的現(xiàn)金等。

以上5種類型為企業(yè)日?；顒?dòng)中的常見類型。

在下周的文章中，曉閑將介紹從現(xiàn)金流出的角度解析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，請繼續(xù)關(guān)注。