"不同階段對集團(tuán)資產(chǎn)組合吐故納新很有必要。"

作者：蘇打

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公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》獲悉，12月5日，洛陽鉬業(yè)發(fā)布公告稱，公司當(dāng)日與澳大利亞礦業(yè)上市公司Evolution Mining Limited(下稱“Evolution”)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其所持CMOC Mining Pty Ltd的100%股權(quán)、洛陽鉬業(yè)的全資子公司CMOC Limited(洛陽鉬業(yè)控股有限公司)擬將其所持CMOC Metals Holding Limited 100%股權(quán)分別作價(jià)7.56億美元、1美元轉(zhuǎn)讓予對方，交割日預(yù)計(jì)在2023年12月底前。

這意味著，洛陽鉬業(yè)將出售其所持澳大利亞?Northparkes Mines銅金礦(“NPM”)80%的權(quán)益以及公司與Triple Flag金屬流交易項(xiàng)下的所有義務(wù)。交易對價(jià)由此前傳聞的8.32億美元調(diào)整至 7.56 億美元，以及未來一定期限內(nèi)與銅價(jià)和產(chǎn)量掛鉤的總計(jì)不超過 7500 萬美元或有對價(jià)。

本次交易完成后，預(yù)計(jì)將給洛陽鉬業(yè)帶來一次性會(huì)計(jì)凈利潤超過2億美元，實(shí)現(xiàn)自2013年收購以來將實(shí)現(xiàn)約15%年化投資回報(bào)率?！肮径ㄆ趯Y產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略審視和分析評價(jià)，致力于以價(jià)值為導(dǎo)向的資產(chǎn)組合優(yōu)化，積極為股東創(chuàng)造價(jià)值”。公司管理層對此表示。

公告發(fā)布后，洛陽鉬業(yè)當(dāng)日A股和港股收盤價(jià)分別上漲1.62%和0.24%。

至于出售原因，洛陽鉬業(yè)表示，經(jīng)過30年的生產(chǎn)運(yùn)營，NPM資源品位逐年下降，處理能力也基本保持在一定狀態(tài)。2022年度，NPM(按 80%權(quán)益計(jì)，下同)銅金屬產(chǎn)量 2.4 萬噸，稅后凈利潤1600萬美元。隨著集團(tuán)KFM和TFM陸續(xù)投產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)，NPM銅產(chǎn)量在集團(tuán)占比將下降至 5%。本地剝離完成后，公司將進(jìn)一步提升資本分配效率，更好聚焦集團(tuán)發(fā)展優(yōu)先事項(xiàng)”。

此外，“考慮到地緣政治的變化及中長期趨勢，公司在澳洲拓展新業(yè)務(wù)發(fā)展的可能性小，NPM?項(xiàng)目作為孤立運(yùn)營項(xiàng)目很難產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，其作為公司澳洲基地的戰(zhàn)略價(jià)值大幅削弱。公司戰(zhàn)略 上將更注重聚焦核心資產(chǎn)、提升管理效率、拓展大型開發(fā)項(xiàng)目”。

在出手時(shí)機(jī)方面，“西方公司尤其是澳洲本地公司對澳洲礦業(yè)資產(chǎn)青睞有加，短期內(nèi)得到來自澳洲資本市場的支持，這也給戰(zhàn)略出售提供了較為有利的外部市場環(huán)境。本次交易公司選擇了 Evolution，將 確保 NPM 在經(jīng)驗(yàn)豐富且聲譽(yù)良好的運(yùn)營商領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展”。洛陽鉬業(yè)表示。

值得注意的是，協(xié)議還規(guī)定，洛陽鉬業(yè)旗下貿(mào)易公司IXM將獲得NPM服務(wù)年限內(nèi)所有權(quán)益產(chǎn)量的包銷權(quán)。

位于澳大利亞新南威爾士州的北帕克斯礦是洛陽鉬業(yè)全球化的“第一步”。

2013年，洛陽鉬業(yè)收購澳大利亞第四大在產(chǎn)銅金礦NPM的80%權(quán)益，成功實(shí)現(xiàn)首次出海。收購后第一年，NPM實(shí)現(xiàn)降本超過30%，收購后第二年，實(shí)現(xiàn)E48地下礦100%全自動(dòng)無人采礦；2018年，年處理量達(dá)到630萬噸打破歷史記錄；2019年，E26L1N項(xiàng)目啟動(dòng)，面對疫情挑戰(zhàn)依然在預(yù)算內(nèi)提前完成建設(shè)；2020年，公司與Triple Flag達(dá)成的金屬流協(xié)議，于當(dāng)年獲得5.5億美元的現(xiàn)金預(yù)付款。

截至2022年底，NPM累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利約24億元人民幣。洛陽鉬業(yè)表示，“公司和NPM一起實(shí)現(xiàn)了一個(gè)又一個(gè)里程碑，向業(yè)界展現(xiàn)了我們的整合和運(yùn)營能力，獲得員工、合作伙伴和社區(qū)等利益相關(guān)方的高度認(rèn)可和尊重，為公司這幾年海外拓展奠定了基礎(chǔ)”。

“這是一次成功的并購”。洛陽鉬業(yè)總裁孫瑞文表示，并購 NPM 銅金礦是公司“出?！钡牡谝徽荆瑸楣編砹藝H化經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的礦山開采技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)上也獲得了豐厚回報(bào)。

他認(rèn)為，作為一家成熟的國際化礦業(yè)公司，在不斷創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)上，不同階段對集團(tuán)資產(chǎn)組合進(jìn)行梳理優(yōu)化吐故納新很有必要。

“我們深知未來的成長空間在于持續(xù)不斷地去獲取最優(yōu)質(zhì)的礦產(chǎn)資源，目前公司現(xiàn)金儲(chǔ)備充足，將繼續(xù)按礦業(yè)行業(yè)規(guī)律，在全球范圍內(nèi)尋找合適的標(biāo)的?！?