周邊市場走勢匯總

周五美國三大股指收盤漲跌不一，美聯(lián)儲加速收緊貨幣政策的預期令市場承壓。

道指漲0.4%報34721.12點，標普500指數(shù)跌0.27%報4488.28點，納指跌1.34%報13711點。

本周，道指跌0.28%，標普500指數(shù)跌1.27%，納指跌3.86%。

COMEX黃金期貨漲0.65%，國際油價全線上漲，美油5月合約漲1.95%。

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品普遍下跌，甲醇跌2.84%，乙二醇跌2.8%，紙漿跌1.84%，瀝青跌1.64%，短纖跌1.14%。

黑色系全線下跌，焦煤、鐵礦石、螺紋鋼跌超1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜粕、棕櫚油、豆粕、豆油、豆二漲超1%。

周五（4月8日），在上午繼續(xù)殺跌后，午后房地產(chǎn)板塊卷土重來，并帶動金融股復蘇。磷化工等化工板塊全天強勢，基建股掀起漲停潮；元宇宙板塊午后加速下挫，農(nóng)業(yè)股、醫(yī)藥股繼續(xù)回調(diào)。

行業(yè)方面，資源和大基建成為絕對主角。化工板塊“供給側改革”大動作刺激下，已形成趨勢的磷化工一馬當先再度大漲，午后一度帶動資源股暴動，鐵礦石、鈦白粉等多個細分行業(yè)集體走強；受基建消息推動，鋼鐵、水泥也均有不俗表現(xiàn)。

同時，滬指已經(jīng)連續(xù)三周跑贏創(chuàng)業(yè)板，市場對題材的拋棄程度可見一斑。

周五外資延續(xù)交投謹慎態(tài)度，北向資金成交總額854.28億元，連續(xù)13個交易日成交額低于千億，為2020年6月以來首次。全天凈賣出6.27億元，其中滬股通凈買入10.63億元，深股通凈賣出16.91億元，本周三個交易日累計凈賣出65.56億元。

恒瑞醫(yī)藥遭大幅凈賣出5.89億元，凈賣出額創(chuàng)逾2個月新高，贛鋒鋰業(yè)凈賣出4.66億元，凈賣出額創(chuàng)4個月新高，比亞迪凈賣出3.21億元，五糧液、萬科A、華菱鋼鐵、中國中免凈賣出逾1億元。

凈買入方面，貴州茅臺獲凈買入6.26億元，陽光電源、平安銀行、中國建筑凈買入逾2億元，萬華化學、東方財富、立訊精密凈買入逾1億元。

內(nèi)資個股主力資金流向方面，52只個股主力資金凈流入超1億元。三一重工、比亞迪、湖北宜化、中國電建、興發(fā)集團主力資金凈流入規(guī)模居前，分別凈流入12.63億元、7.79億元、5.8億元、4.66億元、3.74億元。

65只個股主力資金凈流出超1億元。九安醫(yī)療、天齊鋰業(yè)、以嶺藥業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、隆基股份主力資金凈流出規(guī)模居前，分別凈流出10.51億元、5.9億元、4.41億元、3.57億元、3.21億元。

REIT認購規(guī)模超800億元

周五，地產(chǎn)板塊午后拉漲，其中疊加REITs概念的個股尤為突出，藍光發(fā)展、東湖高新、光大嘉寶、云南旅游等多只概念股封上漲停。

REIT究竟是什么？

REITs全稱Real Estate Investment Trusts，中文為不動產(chǎn)投資信托基金，即它的本質(zhì)是一種基金，但其底層資產(chǎn)配置的，并非股票或債券，而是不動產(chǎn)（房地產(chǎn)、高速公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等）。

REITs通常通過未來出租收取租金或自身增值產(chǎn)生價值，可在二級市場進行交易或分紅。

之所以相關個股上漲，是因為4月7日，2022年首只公募REITs“華夏中國交建高速公路REIT”正式發(fā)售，并且已經(jīng)發(fā)售，就成為市場爆款。

該REIT面向公眾投資者發(fā)售的初始基金份額0.75億份，發(fā)售價9.399元/份，規(guī)模7.05億元，目前認購規(guī)模已突破令人瞠目結舌的844億元。若順利完成募集，華夏中國交建REIT將成為目前市場上規(guī)模最大的公募REITs，總規(guī)模將達到93.99億元。

而且之前上市的REITs產(chǎn)品總體賺錢效應相當好。

據(jù)統(tǒng)計，截至4月8日，全市場11只REITs產(chǎn)品均實現(xiàn)正收益。

收益較高的富國首創(chuàng)水務REIT和紅土鹽田港REIT，二級市場累計漲幅分別達到57.54%、44.75%，中航首鋼綠能REIT漲幅達到32.61%，其后3只REITs累計漲幅突破20%。

據(jù)統(tǒng)計，A股市場REITs概念股共24只。3月至今，概念股平均漲幅高達21.97%。其中，南國置業(yè)股價已翻倍，累計上漲117.65%；南山控股、光大嘉寶漲逾60%；藍光發(fā)展、嘉凱城、華遠地產(chǎn)等累計漲逾40%。機構對于萬科A、順豐控股、保利發(fā)展、新城控股關注度較高，評級機構均在20家以上。

今年應該會有更多REIT來襲，因為他的屬性畢竟是“基金”，上面通過發(fā)行REIT，可以迅速回籠資金，用于再投資，而且有效的收攏了民間資產(chǎn)，所以這種模式很大概率會愈演愈烈。

而由于REIT的投資方向和今年的大方向契合，所以預期仍然有較為美好的前景，可謂“雙贏”，盡管未必持久，但在當下缺少投資工具的情況下，不失為一個選擇。

但要注意這類基金的封閉期通常很長，封閉期內(nèi)是不能贖回的，但可以在二級市場交易，其實也不算很麻煩。

大基建來襲

周五大A漲幅最具規(guī)模效應的是大基建，原因大家都知道，就是那個所謂的14.8萬億，雖然后面有傳聞說是假消息，但相關板塊資金的流入是實打?qū)嵉?，而且雖然14.8萬億沒有落實，但各部分相應的舉措確實在不斷推進。

比如最新消息：

水利部：今年完成8000億水利投資，適時推進南水北調(diào)東線工程建設。

有數(shù)據(jù)稱，水利工程每投資1000億元，可以帶動GDP增長0.15個百分點，新增就業(yè)崗位49萬。8千億， 就是1.2個GDP， 近400萬個工作機會。

聯(lián)想到今年GDP5.5的目標，看來水利部的規(guī)劃是很有針對性的。

所以最近水利、地下管網(wǎng)等相關板塊的持續(xù)上漲就能找到理論基礎了，而且現(xiàn)在只是一個水利部，其他的具體規(guī)劃還沒有數(shù)據(jù)出臺，等一個個放到臺面上，5.5%的GDP也就不顯得那么難了。

因此，資金肯定會盯住這種“確定性”的板塊，別總說沒機會了，這不來了嗎？

不過提個醒，這些板塊大家去看看60分鐘形態(tài)，有一些已經(jīng)可能形成縮量頂了，一旦不放量，就會回調(diào)，不能追高。

石化化工集體活躍

4月8日，磷化工指數(shù)上漲6.52%，位居兩市漲幅第一；石油化工指數(shù)上漲2.83%，化工原料指數(shù)上漲1.05%，漲幅排名靠前。

這是因為工信部、發(fā)改委等六部門印發(fā)《關于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。

《指導意見》表示，嚴控煉油、磷銨、電石、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能；延長石油化工產(chǎn)業(yè)鏈；穩(wěn)妥有序發(fā)展現(xiàn)代煤化工；有序發(fā)展和科學推廣生物可降解塑料。

可能涉及到石油化工、磷化工、煤化工、可降解塑料等相關上市公司。

此前磷化工板塊已經(jīng)在2月初有過一波拉升，此次屬于第二波啟動，而且目前還沒出現(xiàn)見頂跡象；

相關的農(nóng)藥化肥、草甘膦也都有繼續(xù)拉升的空間。

甚至有望帶動氟化、化工原料工等關聯(lián)板塊啟動，所以近期化工板塊可以多加關注了。

降準降息落空？

周五下午金融地產(chǎn)的拉升，一定程度上是在猜周末會有相應消息落地，但到現(xiàn)在仍然沒有，那么基本上在這個周末出臺相應消息的概率就很小了。

所以下周一金融、地產(chǎn)可能會有短線拋盤，這個大家要小心。

但昨天，上面組織召開了經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會。

其中比較重要的一句話是：政策要靠前發(fā)力，適時加力，并研究新預案。

“加力”這個詞是第一次出現(xiàn)，看來政策是要加碼了，也就是說相關的利好近期還會不斷出現(xiàn)。

大家都知道A股是“政策市”，那么如果真的出現(xiàn)接連不斷的利好，市場還真有上揚可能。

但估計還是相關板塊會漲，其他的仍然一地雞毛，地產(chǎn)、基建這種局部板塊的牛市確實可以期待。

隨意這些“確定性”很強的板塊，一旦出現(xiàn)大幅調(diào)整，往往就是難得的低吸機會，但要根據(jù)自己的能力選擇進場時機：

1、單日大跌，老手次日下午考慮進場；（拉起不放量要跑）

2、連續(xù)2~3日大跌，新手再考慮進場。

說說抱團和價值投資

近期市場走的很弱，特別是題材板塊，一般都在震蕩陰跌當中，不管去年多么風光的板塊，今年都已經(jīng)被資金悉數(shù)拋棄。

這個時候就看出價值投資在A股這幾年的地位了。

要說前幾年價值投資還是比較靠譜的，無論是茅臺還是比亞迪，還要港股的騰訊等等，這些行業(yè)龍頭走的都相當不錯。

但這幾年自從抱團風氣出現(xiàn)以后，市場的價值投資就變成了一個笑話。

為何會如此？

個人認為有幾點原因：

第一、場內(nèi)資金不足，無法持續(xù)拉動行業(yè)龍頭這種需要大量資金的個股。

第二，隨著抱團風氣出現(xiàn)，大家發(fā)現(xiàn)了賺快錢，還不用動腦子的方法。

第三、A股的炒作風氣甚囂塵上，利益輸送、暗度陳倉的做法愈演愈烈，公募基金以老基金業(yè)績推動新基金發(fā)行，又用新基金的資金推動老基金業(yè)績上漲，也都成了行業(yè)規(guī)則了。

試想，這樣的氛圍下，還能剩下多少人仍然愿意靜下心來好好分析行業(yè)、分析市場。

而資金是趨利的，結果就是，愿意認真研究行業(yè)前景，挖掘價值機會所在的人反而成了逆行者，不管身影是否美麗，都不再受資金的待見。

反正那些推崇爆款、極度抱團的資金，反而因為短線業(yè)績靚麗，而不斷受到更多資金的追捧。

盡管大家都知道，最終的結果基本都是一地雞毛，但是誰也不相信自己會是最后一個接棒者。

這種模式從前年的白酒、醫(yī)藥，到去年的鋰電、鋰礦，再到今年的地產(chǎn)、基建，可謂每年都在上演，而且現(xiàn)在根本看不到落幕的那一天。

畢竟今年經(jīng)濟形勢不容樂觀，場內(nèi)資金相對匱乏，就更加推動了抱團情緒的升溫。

而這種現(xiàn)象的惡果已經(jīng)在上周體現(xiàn)出來一段，爆款板塊因為拉的太高出現(xiàn)短線砸盤，而資金根本沒有意愿回流低位超跌板塊，寧可在場外等待抱團板塊調(diào)整下來的機會再進場。

這就形成了一個惡性循環(huán)，抱團板塊漲，其他板塊跌，抱團板塊跌，其他板塊繼續(xù)跌，無論怎么走，都是下跌幾千家。

現(xiàn)在誰要說股市是實體經(jīng)濟的晴雨表，那會被當成笑話來看。

現(xiàn)實就是如此，要想在大A繼續(xù)混下去，大家必須認清當前的投資形勢。

也就是唯有緊跟資金的步伐，緊緊抱住抱團板塊，才有可能吃到肉。

那些早已被大資金拋棄，走勢不斷陰跌的板塊，無論跌的多慘，形態(tài)多低，都不夠安全。

就好比“一一重工”，為什么周五能差點漲停，就是因為踩中熱點，才有資金蜂擁進場，而之前跌了一年多了，卻一直沒有資金光顧。

而抱團行情從來不是一蹴而就的，自然也不會在短期內(nèi)結束，每一年的抱團行情大概會有兩三輪，這要根據(jù)熱點的含金量來決定。

而地產(chǎn)之前儼然已經(jīng)成為今年第一季度最靚的仔，隨著14.8萬億的隱形利好推動（雖然數(shù)值未必是真的），基建板塊也有望成為新的抱團熱點。

其他可能形成潛在利好的，還包括化工、煤炭，醫(yī)藥，農(nóng)業(yè)，數(shù)字經(jīng)濟等。

這些就是大家應該關注的重點。

當然手法上還是要講究一個高拋低吸的，再強的板塊也會有資金因為恐高而拋售，單純的追高肯定不合適。

如何在相對低位進場回避拋售的風險，就要看大家技術的功底了。

下周乃至接下來一段時間的市場，仍然會延續(xù)這種模式運行下去。

我們需要做的就是尋找有價值的報團板塊，伺機進場，坐等吃肉。

而對于仍然在題材板塊里深套的小伙伴，接下來仍然會比較難熬。

畢竟在當前的熱點沒有消退之前，資金很難回流去年的熱點，所以大家要做好打持久戰(zhàn)的準備了。

好了，今天我們就說到這里，下周開盤后，我們再來和大家在盤中進行實時分析，歡迎大家到我的主頁觀看每30分鐘一次的實時解盤，大家盤中見。

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