最近，A股“果鏈打工人”的日子過得有點慘。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，自從進入2021年以來，A股蘋果產業(yè)鏈個股就輪番大跌。像1月市值還超4000億的供應鏈龍頭立訊精密，在經過兩個月的下跌后，如今市值僅剩下不到2700億；耳機生產商歌爾股份，股價在最近兩個月也暴跌超40%；還有面板生產商藍思科技，股價也大跌了37%，蘋果產業(yè)鏈好像在進行一場“比慘大賽”。

股價“雪崩”，不代表業(yè)績不好。

例如大跌的立訊精密，2020年全年業(yè)績預增超過50%；藍思科技2020年全年業(yè)績預增100%；歌爾股份2020年全年業(yè)績預增更是達到了112.5%—122.5%，增速創(chuàng)出10年來的新高。

都說股價是基本面的體現(xiàn)，為什么蘋果產業(yè)鏈個股的業(yè)績如此亮眼，股價卻跌跌不休呢？股價大跌的背后，蘋果產業(yè)鏈個股們又存在著哪些問題呢？

業(yè)績大增股價卻跌跌不休，發(fā)生了什么？

都說股價是業(yè)績的表現(xiàn)，只要業(yè)績足夠優(yōu)異，股價表現(xiàn)都差不到哪里去。

然而蘋果產業(yè)鏈個股卻并不是如此。雖然蘋果產業(yè)鏈個股發(fā)布的2020年業(yè)績預告都非常亮眼，部分產業(yè)鏈個股2020年全年增速甚至超過100%，但它們的股價卻在近期跌跌不休，多只個股的跌幅已經超過了30%，絲毫不比近期大跌的白酒、醫(yī)藥、光伏等龍頭股跌得少。

那么，到底是什么引發(fā)了蘋果產業(yè)鏈個股的集體大跌呢？原因可能出在未來的銷量預期上。

根據(jù)3月15日由“最強蘋果分析師”郭明祺發(fā)布的研報顯示，其預測2021年蘋果耳機的銷量將出現(xiàn)大幅下降：“市場預期2021年AirPods將同比增長25%–30% 至1.1億部–1.2億部；但與市場共同預期不同，我們預測2021年AirPods出貨量同比下滑，下調2021年AirPods出貨預測30%–35%至7500萬部–8000萬部。”

而除了耳機之外，最近市場上也出現(xiàn)了“蘋果砍單”的相關新聞：由于蘋果Mini機型銷售遇冷，2021年上半年的iPhone整體生產計劃現(xiàn)調整為7500萬部左右，比2020年12月時的預估減少約兩成。

一邊是2020年最熱銷的耳機在2021年可能會遇冷，一邊則是主打的手機被砍單20%，若真是如此，那么最近蘋果產業(yè)鏈個股股價的下跌也就能夠理解了。

除了銷量之外，還有“被退群”的風險

除了耳機、手機預期銷量下降之外，蘋果產業(yè)鏈個股們還面臨著一個巨大的風險：可能會被踢出蘋果產業(yè)鏈。

3月16日，作為蘋果攝像頭供應商之一的歐菲光發(fā)布公告，特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務訂單。

而所謂的特定客戶，其實就是蘋果。

被踢出蘋果產業(yè)鏈對歐菲光的影響有多大？根據(jù)2019年的數(shù)據(jù)顯示，其2019年經審計特定客戶相關業(yè)務營業(yè)收入為116.98億元，占2019年經審計營業(yè)總收入的22.51%，換而言之，這22.51%的銷量就這樣沒了。

不過這還算好的，畢竟歐菲光蘋果業(yè)務收入占比還不到四分之一，但像立訊精密,蘋果帶來的銷售額占總銷售額55.43%,一旦也像歐菲光那樣被蘋果踢出產業(yè)鏈，將對業(yè)績帶來毀滅性的影響。

那么，這些蘋果產業(yè)鏈公司被踢出產業(yè)鏈的可能性大嗎？其實是存在一定的可能性的。

像立訊精密，之前就已經陷入了美國“337調查”之中，一旦敗訴，立訊精密所生產的產品可能會被永遠排除在美國市場之外。

而且，近年來也頻繁有報道稱，蘋果計劃將7-10%產能從中國大陸轉移至印度，并由鴻海位于泰米爾納德邦的工廠負責生產iPhone 12，這是蘋果將業(yè)務從中國大陸轉移到印度的一部分。

雖然蘋果公司CEO庫克曾多次表明蘋果離不開中國供應鏈，但是近年來，蘋果將生產線從中國轉移到越南、印度等地的消息頻出，在2020年，蘋果在印度的生產線已經制造蘋果iPhone 11了。

前途未卜，“蘋果鏈打工人”的出路在哪？

都說打工是沒有前途的，其實企業(yè)也是如此。

雖然近幾年國內許多企業(yè)靠著代工蘋果產品發(fā)家致富，但這終究不是長遠之策，畢竟決定權掌握在蘋果公司的手里，我們賺得再多也只是“打工人”。

而且，隨著國內人口紅利的過去，人工成本不斷上升，作為企業(yè)，蘋果公司自然會將生產線轉移到成本更低的地方，這其實無可厚非，所以雖然現(xiàn)在蘋果產業(yè)鏈還未大幅轉移，但轉移產能恐怕只是時間上的問題。因此，蘋果產業(yè)鏈企業(yè)的前途其實不容樂觀。

那么，它們又該如何破局呢？恐怕只有兩個選擇，第一是提高護城河，擁有自己的核心競爭力；第二則是培育自有品牌。

擁有核心競爭力，能夠生產其他企業(yè)無法生產的零部件，這樣才不會被蘋果拋棄；而培育自有品牌，像石頭科技那樣從最初的小米代工廠到如今的超600億企業(yè)，也是產業(yè)鏈們不得不走的路。

作為近年來景氣度非常高的產業(yè)，蘋果產業(yè)鏈個股集體大幅下挫給相關企業(yè)敲響了警鐘：新時代下，代工終將被拋棄。

雖然現(xiàn)在的蘋果產業(yè)鏈還沒有撤出中國，但留給蘋果產業(yè)鏈企業(yè)打造核心競爭力的時間已經不多了，如果再不抓緊，隨時都有可能出現(xiàn)下一個歐菲光。