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工銀瑞信投教基地、北京金融街服務(wù)局、三折人生

聯(lián)合出品

指導(dǎo)單位:?中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

此文章為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)“一司一省一高校”投資者教育防詐騙系列活動(dòng)內(nèi)容。

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如果有人告訴你，把錢投給他，能給你不錯(cuò)的收益，你心動(dòng)不心動(dòng)？

他許諾不論市場(chǎng)狀況如何變化，回報(bào)持續(xù)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)賊低，你心動(dòng)不心動(dòng)？

他還光環(huán)傍身，看上去賊專業(yè)，很多人都搶著買他的產(chǎn)品，你心動(dòng)不心動(dòng)？

你會(huì)愿意把錢投給他，購買他的產(chǎn)品嗎？

不好意思，

這時(shí)候你可能已經(jīng)上了麥道夫的賊船。

今天我們來說一說這位震驚歷史的金融巨騙。

麥道夫全名是伯納德·勞倫斯·麥道夫（Bernard Lawrence Madoff），1938年出生于美國紐約的猶太家庭，1960年從法學(xué)院畢業(yè)。

麥道夫曾經(jīng)擔(dān)任納斯達(dá)克股票市場(chǎng)董事會(huì)主席。

他積極推進(jìn)股票的電子化交易，促成了谷歌、蘋果等著名企業(yè)的上市，

為自己建立了良好的口碑。

但就是這樣一位看上去閃閃發(fā)光的人物，卻不知為何打開了潘多拉魔盒，

開啟了長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的驚天騙局。

麥道夫使用的招數(shù)叫做龐氏騙局，是由一個(gè)叫龐茲的意大利人“發(fā)明”的。

簡(jiǎn)單地說，龐氏騙局就是利用高額回報(bào)吸引投資者，

但到了還款的時(shí)候就是借新“債”還舊“債”，拆東墻補(bǔ)西墻。

龐茲用新投資者的錢作為利息支付給老投資者，不斷騙取更多的錢，最終鋃鐺入獄。

龐茲的這種騙局，就被稱為龐氏騙局。

麥道夫正是使用這種古老騙術(shù)，發(fā)行所謂的基金產(chǎn)品，但為何他的這場(chǎng)騙局可以近40年不被揭穿呢？

首先，麥道夫作為看上去的成功人士，憑借自身的信用，

利用奢華場(chǎng)所建立起龐大的社交圈。

同時(shí)，麥道夫承諾給投資人穩(wěn)定的收益，允諾非常安全。

但麥道夫不同于龐茲，并沒有給予投資人畸高的利息。麥道夫管理的基金給予投資人每年8-12%回報(bào)，但這個(gè)收益也遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的美國國債。

不僅如此，麥道夫要求新客戶必須由老客戶推薦，

從而，麥道夫利用龐大的社交圈組成一個(gè)金字塔式的下線發(fā)展網(wǎng)絡(luò)。

為了增加神秘性，麥道夫設(shè)置了投資門檻，1筆投資不能少于100萬，

后來是500萬，再后來是1000萬。

而且麥道夫經(jīng)常使用欲擒故縱的方式，

有時(shí)候會(huì)直接拒絕一些客戶，他的口頭禪就是：“我不再接受新客戶啦！”

人們往往認(rèn)為越難得到的東西越珍貴。

麥道夫精準(zhǔn)地利用了人性，使投資人產(chǎn)生優(yōu)越感，

認(rèn)為投資麥道夫基金是一種權(quán)貴的象征。

麥道夫利用這一系列神秘兮兮的手法，讓許多投資人義無反顧地投資他的基金，

就像加入明星俱樂部。

錢，源源不斷地涌入麥道夫的口袋。

麥道夫?qū)τ谕顿Y者關(guān)于投資的問題基本不回應(yīng)，公司的財(cái)務(wù)狀況也秘而不宣。

麥道夫唯一公開過的方式是宣稱采用“價(jià)差執(zhí)行轉(zhuǎn)換套利策略”（Split Strike conversion）。這個(gè)投資策略能降低波動(dòng)，但也不可能賺太多，根本無法支持麥道夫宣稱的長(zhǎng)期收益

但不要緊，

麥道夫會(huì)告訴投資者——

實(shí)際上，麥道夫所謂的穩(wěn)定業(yè)績(jī)，就是使用龐氏騙局，

用新投資人投進(jìn)來的錢來支付老投資人的利息和本金。

只要募集來的資金，能大于歸還的金額，這個(gè)游戲就能一直玩下去。

但在長(zhǎng)達(dá)40年的時(shí)間里，就沒有人質(zhì)疑過麥道夫嗎？

1999年，華爾街分析師哈里·馬可波洛斯發(fā)現(xiàn)了麥道夫的把戲。

于是，哈里·馬可波洛斯寫信向美國證券交易委員會(huì)舉報(bào)，

但未獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視和反饋，連像樣的徹查賬本都沒做。

2005年，哈里·馬可波洛斯又寫了一封21頁的舉報(bào)信，但依舊石沉大海。

所以從很大程度上說，麥道夫騙局能持續(xù)這么長(zhǎng)時(shí)間，

美國金融行業(yè)監(jiān)管不力是重要原因。

但謊言總有被戳破的那一天。

一家歐洲的機(jī)構(gòu)投資了麥道夫基金，但在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，出于安全角度考慮，該機(jī)構(gòu)要求在一周內(nèi)贖回70億美元的本金，

麥道夫賬上的資金根本無法支撐這樣大額的贖回。

麥道夫向兩個(gè)兒子坦白了他編織的彌天大謊，兒子當(dāng)晚就告發(fā)了老爸，

這場(chǎng)驚世騙局暴露在世人面前。

麥道夫的氣泡終于破了。

麥道夫共計(jì)詐騙了136個(gè)國家的3.7萬人，涉案總金額超過600億美元。

2009年麥道夫在紐約法庭認(rèn)罪，被判處監(jiān)禁150年、罰款1700億美元。

2021年4月14日，82歲的麥道夫在監(jiān)獄中去世。

麥道夫的故事提醒著世人，收益與風(fēng)險(xiǎn)往往成正比，

要警惕那些長(zhǎng)期穩(wěn)賺不賠的投資“神話”。

人不可能兩次邁進(jìn)同一條河流，卻可能數(shù)次陷入同一個(gè)騙局。

歷史經(jīng)常驚人的相似，歷史經(jīng)常驚人地重演。

讓我們時(shí)刻保持對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的敬畏！

降低投資風(fēng)險(xiǎn)，還是要找正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。

“麥道夫基金”并不是真正的基金，關(guān)注正規(guī)的基金產(chǎn)品，

可以咨詢工銀瑞信投教基地。

（本文轉(zhuǎn)載自：工銀瑞信基金）