作者 | 金子琪 來源 | 互聯(lián)網金融電訊

在正式遞表一個月后，美東時間3月26日，海銀財富（NASDAQ：HYW）登陸納斯達克。區(qū)別于另兩家中概股第三方財富機構在紐交所掛牌，海銀財富申請在納斯達克上市。上市首日，海銀財富跌破發(fā)行價，最低跌至7.36美元，接連兩個交易日的收盤價均在10美元下方。

海銀財富此次全球發(fā)行300萬股，IPO募資3000萬美元，較一個周前發(fā)布的3800萬美元規(guī)模募資計劃縮水，發(fā)行定價為預計范圍10到12美元的下限價格。截至3月29日收盤，海銀財富市值約為2.75億美元。

海銀財富自2006年11月通過海銀財富管理有限公司和海銀資產管理有限公司等主體展業(yè)，并透露在2019年開始準備IPO并重組公司組織結構、建立離岸公司；在2019年8月，收購了深圳市磐盈資產管理有限公司（下稱 “深圳磐盈”）。

早在2018年7月，海銀財富的上市計劃就曾公開，曾召開海外上市籌備啟動會，并邀請多家頭部投行代表參加。此次海銀財富IPO的聯(lián)合承銷商包括Network 1 Financial Securities、Alexander Capital和華盛證券。

從組織架構圖來看，在境內，海銀財富管理有限公司、上海海銀網絡科技和深圳磐盈隸屬于海銀企業(yè)管理咨詢（上海）有限公司。大陸和香港的分支機構均在海銀財富管理旗下，其由海銀金融控股集團有限公司和王沛分別持股85%和15%。

據(jù)悉，王沛是海銀財富董事長韓宏偉配偶，海銀財富CEO王滇與其有親屬關系。王滇還曾是關聯(lián)公司銀領資本法人。

招股書披露，IPO完成時，韓宏偉和王滇持有公司股權分別為71.2%和17.4%。韓宏偉通過其全資英屬維爾京群島注冊公司Grand Lead Group Limited持股。

海銀系背后盤根錯節(jié)，交織著豫商集團和五牛基金，王沛家族成員涉及的銀領集團。

韓宏偉是海銀集團創(chuàng)始人。海銀財富和五牛基金所在的海銀中心大廈前曾立牌海銀金控集團。此前，海銀金控介紹其成立于1989年。公開信息顯示，其以汽車零配件等實業(yè)起家，在2003年后轉型房產和財富管理業(yè)務。海銀金控官網目前無法打開。

在A股市場，海銀系企業(yè)曾舉牌*ST天目（600671.SH）、新黃浦（600638.SH），一度是東方銀星（600753.SH）第二大股東；15年舉牌ST巖石（6000696.SH）此后入主，目前由韓宏偉其子實控。上述在二級市場的操作中，曾有因觸及監(jiān)管紅線被罰。海銀系涉足小貸、私募、基金、擔保、典當、租賃、商業(yè)保理、酒業(yè)等。海銀財富是這個金融集團理財端的一環(huán)，互聯(lián)網金融平臺海銀會現(xiàn)已停擺，長匯財富有勞動糾紛稱與海銀公司混同用工。

在財富和資管服務中，2018年，銀領和五牛為海銀財富分別貢獻了5784萬和3.32億元服務收入，次年分別貢獻了4713萬和90萬元；2020年，海銀資管為海銀財富帶來361萬服務收入。

海銀財富提供財富管理、保險經紀和資產管理服務，包括自營和代銷私募、公募等產品。截至2020年6月30日，海銀財富發(fā)行的理財產品的總交易額為682億。從財務數(shù)據(jù)來看，財富管理業(yè)務帶來的收入占比一直在90%以上，是營收支柱。

其中，私募產品主要是房地產產品、私募股權和風險投資基金產品。地產類產品的收入占比超過八成。據(jù)披露，海銀財富合作的房產機構包括恒大和融創(chuàng)。獲得的文件顯示，海銀中心大廈曾是海銀系并購投資基金募資標的。

海銀財富透露，保險經紀服務則主要通過香港子公司提供保險產品。此次IPO融資用途包括40%用于在機構客戶和“家庭辦公室”服務等領域擴展資產管理服務業(yè)務和財富管理服務業(yè)務；30％用于擴展其在中國和海外的分支機構網絡；分配給IT投資的凈收益20%；分配給一般公司用途的所得款項凈額的10%。海銀財富獲得的融資還需扣除承銷傭金等約240萬美元，若承銷商執(zhí)行超額配售權，募資額將增加450萬美元。

截至2018年中、2019年中和2020年中，海銀財富在三個財年的營收分別為11.51億元、11.47億元、12.85億元；凈收入分別為4210萬元、6150萬元和1.06億元人民幣。截至2020年年中，海銀財富在84個城市有財富中心，活躍用戶3.6萬名，超過70%的收入來自重復客戶。

海銀財富曾在招股書中提到產品收益風險。有關聯(lián)私募股權投資基金退出曾面臨問題。天眼查信息顯示，海銀財富涉及幾起委托理財合同糾紛，多以達成調解結案