本文介紹商品期權(quán)怎么玩才能賺錢？實戰(zhàn)入門與技巧介紹，關(guān)于期權(quán)的基本知識可以參考“期權(quán)基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)筆記”。這里在介紹衍生品玩法的時候不會考慮投機(jī)性、趨勢性交易，只會以低風(fēng)險為前提考慮套保、套利等玩法。

本文介紹的玩法在市場上都是很成熟、很普遍的（更高端的一點玩法在以后介紹）。

一、商品期權(quán)怎么玩才能賺錢？

商品期權(quán)行情一般采用T字報價，T字報價包含了同合約標(biāo)的同一到期月份所有認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)的行情信息。　　

例圖是一個比較典型的T字報價表，合約標(biāo)的為2017年5月份豆粕期貨，左側(cè)為看漲期權(quán)，右側(cè)為看跌期權(quán)，中間顯示的價格是期權(quán)合約行權(quán)價，因為固定不變的欄位名稱和行權(quán)價構(gòu)成了英文字母“T”，故稱之為“T字報價”。

一般而言，投資者通過選擇合約標(biāo)的，例如豆粕期貨，再選擇到期月份，例如1705，就在T字報價中能看到對應(yīng)的期權(quán)合約的行情，例如2017年5月份所有行權(quán)價的50ETF期權(quán)合約。在例圖中，2017年5月份行權(quán)價為2850的豆粕看跌期權(quán)合約的買價為42.5，賣價為44.0?？偨Y(jié)要點如下：“先標(biāo)的，再月份，左看漲，右看跌，行權(quán)在中間。”

二、?商品期權(quán)實戰(zhàn)入門與技巧介紹？

期權(quán)憑借其T+0交易、低成本做空、獨有的風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能令無數(shù)投資者神往。然而現(xiàn)實中有許多客戶反映，期權(quán)想要實現(xiàn)盈利非常困難。

這里先總結(jié)一下期權(quán)交易常見的錯誤，如果能避開這些坑，盈利概率一定會大幅提升！

1、不會止損

許多做慣了股票的投資者交易期權(quán)遇到虧損的時候喜歡死扛，這是非常錯誤的！

一只股票漲10%、20%容易呢還是漲2倍、4倍、9倍容易？要把風(fēng)險扼殺在萌芽，長痛不如短痛，及時避免虧損擴(kuò)大未來才有可能賺回來！更何況期權(quán)是天然的高波動衍生品，一不留神可以虧掉60%~70%，甚至還有一天跌90%的！如果不及時止損，再想漲回來就非常難了。

發(fā)生虧損要么是市場錯了，要么是自己錯了。自己錯了必然要及時止損，否則越虧越多。如果是市場錯了，也可以及時止損，然后選擇更容易回本的標(biāo)的進(jìn)行操作，例如將深度虛值期權(quán)更換為淺虛值或者實值期權(quán)。

2、貪圖便宜

許多投資者做股票就喜歡低價股，做期權(quán)的時候也喜歡撿便宜，這也是非常錯誤的！期權(quán)是非線性的金融工具，越是虛值的期權(quán)對標(biāo)的價格變動越不敏感，可以看看期權(quán)的真實杠桿這項指標(biāo)，虛值期權(quán)的真實杠桿甚至趨近于0，這樣的期權(quán)對于實戰(zhàn)來說毫無意義。

3、忽略時間價值

期權(quán)是有期限的！許多投資者實戰(zhàn)的時候可能會忘記這一點。記?。?strong>時間是期權(quán)賣方的朋友，是期權(quán)買方的敵人。期權(quán)就像陽光下的冰，過一天價值少一點，過期直接變廢紙。

所以，建議買方盡量避免持有過夜，一是每過一天就損失一天時間價值，特別是臨近到期的合約。其次是隔夜有很大的不確定性，尤其是近期市場波動大，一個高開低開幅度就非?？捎^：

4、誤解期權(quán)的價格和價值

所謂的平值期權(quán)真的就是“平值”嗎？不要只看行權(quán)價，還要關(guān)注期權(quán)的價格，掌握真實的盈虧平衡點！

一個行權(quán)價為2900的期權(quán)合約并不意味著指數(shù)漲到2900就回本，而是達(dá)到2900這個期權(quán)才開始變得有價值，真實的盈虧平衡點是在2900的基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲一個權(quán)利金。

所以，不僅選擇合適的合約很重要，開倉價格也很重要。建議盡量避免買入隱含波動率高的期權(quán)，因為隱含波動率相當(dāng)于期權(quán)的市盈率，波動率下降=殺估值，標(biāo)的價格下跌=殺基本面，當(dāng)二者同時下降時期權(quán)的跌幅會非常大！

如果你覺得文章很棒，對你有幫助，擺渡【期權(quán)醬】領(lǐng)取三小時快學(xué)期權(quán)書籍和龍抓手指標(biāo)。

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本文介紹的玩法在市場上都是很成熟、很普遍的（更高端的一點玩法在以后介紹）。

一、商品期權(quán)怎么玩才能賺錢？

商品期權(quán)行情一般采用T字報價，T字報價包含了同合約標(biāo)的同一到期月份所有認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)的行情信息?！　?/p>

例圖是一個比較典型的T字報價表，合約標(biāo)的為2017年5月份豆粕期貨，左側(cè)為看漲期權(quán)，右側(cè)為看跌期權(quán)，中間顯示的價格是期權(quán)合約行權(quán)價，因為固定不變的欄位名稱和行權(quán)價構(gòu)成了英文字母“T”，故稱之為“T字報價”。

一般而言，投資者通過選擇合約標(biāo)的，例如豆粕期貨，再選擇到期月份，例如1705，就在T字報價中能看到對應(yīng)的期權(quán)合約的行情，例如2017年5月份所有行權(quán)價的50ETF期權(quán)合約。在例圖中，2017年5月份行權(quán)價為2850的豆粕看跌期權(quán)合約的買價為42.5，賣價為44.0?？偨Y(jié)要點如下：“先標(biāo)的，再月份，左看漲，右看跌，行權(quán)在中間?！?/p>

二、?商品期權(quán)實戰(zhàn)入門與技巧介紹？

期權(quán)憑借其T+0交易、低成本做空、獨有的風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能令無數(shù)投資者神往。然而現(xiàn)實中有許多客戶反映，期權(quán)想要實現(xiàn)盈利非常困難。

這里先總結(jié)一下期權(quán)交易常見的錯誤，如果能避開這些坑，盈利概率一定會大幅提升！

1、不會止損

許多做慣了股票的投資者交易期權(quán)遇到虧損的時候喜歡死扛，這是非常錯誤的！

一只股票漲10%、20%容易呢還是漲2倍、4倍、9倍容易？要把風(fēng)險扼殺在萌芽，長痛不如短痛，及時避免虧損擴(kuò)大未來才有可能賺回來！更何況期權(quán)是天然的高波動衍生品，一不留神可以虧掉60%~70%，甚至還有一天跌90%的！如果不及時止損，再想漲回來就非常難了。

發(fā)生虧損要么是市場錯了，要么是自己錯了。自己錯了必然要及時止損，否則越虧越多。如果是市場錯了，也可以及時止損，然后選擇更容易回本的標(biāo)的進(jìn)行操作，例如將深度虛值期權(quán)更換為淺虛值或者實值期權(quán)。

2、貪圖便宜

許多投資者做股票就喜歡低價股，做期權(quán)的時候也喜歡撿便宜，這也是非常錯誤的！期權(quán)是非線性的金融工具，越是虛值的期權(quán)對標(biāo)的價格變動越不敏感，可以看看期權(quán)的真實杠桿這項指標(biāo)，虛值期權(quán)的真實杠桿甚至趨近于0，這樣的期權(quán)對于實戰(zhàn)來說毫無意義。

3、忽略時間價值

期權(quán)是有期限的！許多投資者實戰(zhàn)的時候可能會忘記這一點。記?。?strong>時間是期權(quán)賣方的朋友，是期權(quán)買方的敵人。期權(quán)就像陽光下的冰，過一天價值少一點，過期直接變廢紙。

所以，建議買方盡量避免持有過夜，一是每過一天就損失一天時間價值，特別是臨近到期的合約。其次是隔夜有很大的不確定性，尤其是近期市場波動大，一個高開低開幅度就非?？捎^：

4、誤解期權(quán)的價格和價值

所謂的平值期權(quán)真的就是“平值”嗎？不要只看行權(quán)價，還要關(guān)注期權(quán)的價格，掌握真實的盈虧平衡點！

一個行權(quán)價為2900的期權(quán)合約并不意味著指數(shù)漲到2900就回本，而是達(dá)到2900這個期權(quán)才開始變得有價值，真實的盈虧平衡點是在2900的基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲一個權(quán)利金。

所以，不僅選擇合適的合約很重要，開倉價格也很重要。建議盡量避免買入隱含波動率高的期權(quán)，因為隱含波動率相當(dāng)于期權(quán)的市盈率，波動率下降=殺估值，標(biāo)的價格下跌=殺基本面，當(dāng)二者同時下降時期權(quán)的跌幅會非常大！

如果你覺得文章很棒，對你有幫助，擺渡【期權(quán)醬】領(lǐng)取三小時快學(xué)期權(quán)書籍和龍抓手指標(biāo)。