《金證研》北方資本中心 宋初/作者 出云 三石/風(fēng)控

回溯歷史，新鄉(xiāng)天力鋰能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天力鋰能”）的上市之路或一波三折。自被受理以來，天力鋰能歷經(jīng)了4次中止上市審核，接受了深交所5輪問詢，更新了9版申報(bào)稿。直至2022年3月7日，天力鋰能才提交注冊(cè)。

觀天力鋰能背后，天力鋰能的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量在同行中“吊車尾”，而前核心技術(shù)人員蔡碧博參與了天力鋰能所有核心技術(shù)的研發(fā)，卻在上市前夕“出走”，令人唏噓。另一方面，天力鋰能的獨(dú)立董事兼任“同業(yè)”公司的獨(dú)立董事，或難獨(dú)立履職。

問題并未結(jié)束，交易期間，天力鋰能三元材料一家主要外協(xié)廠商的質(zhì)量管理體系認(rèn)證曾被暫停，且該供應(yīng)商2019-2021年撐起超四千萬元采購(gòu)額。此外，天力鋰能或還存在對(duì)逾六千萬元的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓選擇性披露的異象。

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一、發(fā)明專利數(shù)在同行中墊底，核心技術(shù)人員上市前夕“出走”

創(chuàng)新是企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力，人才是企業(yè)創(chuàng)新的“基石”。然而，天力鋰能的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)處同行末尾，且核心技術(shù)人員在上市前夕“出走”。

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1.1? 2019-2021年收現(xiàn)比皆不足1，2020起處于“失血”狀態(tài)

據(jù)招股書，2019-2021年，天力鋰能的營(yíng)業(yè)收入分別為10.12億元、12.43億元、16.63億元。同期，天力鋰能的凈利潤(rùn)分別為7,140.33萬元、5,711.91萬元、8,485萬元。

據(jù)招股書，天力鋰能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6,601.68萬元、-4,124.22萬元、-14,413.7萬元。天力鋰能的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)分別為3.11億元、2.27億元、2.99億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，天力鋰能的收現(xiàn)比分別為0.31、0.18、0.18。2019年，天力鋰能的凈現(xiàn)比為0.92。

由此可見，2019-2021年，天力鋰能收現(xiàn)比均小于1。2019年，天力鋰能的凈現(xiàn)比亦不足1，且自2020年起，天力鋰能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~告負(fù)。

此外，天力鋰能還存在授權(quán)發(fā)明專利數(shù)落后同行的情況。

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1.2? 截至簽署日2022年3月30日，授權(quán)發(fā)明專利數(shù)同行墊底

據(jù)天力鋰能于2022年3月30日簽署的招股說明書注冊(cè)稿（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），天力鋰能共選取5家同行業(yè)可比公司，分別為寧波容百新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“容百科技”）、北京當(dāng)升材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“當(dāng)升科技”）、湖南杉杉能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“杉杉能源”）、湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科”）、廈門廈鎢新能源材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廈鎢新能”）。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能共取得授權(quán)發(fā)明專利6項(xiàng)。

據(jù)招股書，容百科技獲得的授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量為60項(xiàng)；當(dāng)升科技獲得的授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量為46項(xiàng)；長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科獲得的授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量為67項(xiàng)；杉杉能源獲得的授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量為35項(xiàng)；廈鎢新能獲得的授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量為51項(xiàng)。

值得注意的是，以上發(fā)明專利數(shù)量取自于各公司的定期報(bào)告及招股說明書，杉杉能源發(fā)明專利數(shù)量取自于杉杉股份2020年年度報(bào)告披露的正極材料發(fā)明專利。

可以看出，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能取得的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量墊底同行。

不僅如此，天力鋰能的前核心技術(shù)人員蔡碧博，于天力鋰能上市申報(bào)“前夕”離職。

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1.3 彼時(shí)任副總經(jīng)理的蔡碧博，于被認(rèn)定為核心技術(shù)人員后的一個(gè)月離職

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年3月30日，蔡碧博系天力鋰能的第九大自然人股東，其持有天力鋰能0.92%的股份。

然而，蔡碧博作為天力鋰能的第九大自然人股東，身兼數(shù)職，卻于天力鋰能申請(qǐng)上市“前夕”離職。

據(jù)招股書，2020年3月27日，天力鋰能認(rèn)定蔡碧博為其核心技術(shù)人員之一。2020年4月30日，蔡碧博因個(gè)人原因辭去天力鋰能董事職務(wù)。2020年5月29日，蔡碧博因個(gè)人原因辭任天力鋰能副總經(jīng)理職務(wù)，亦不擔(dān)任天力鋰能其他職務(wù)，且不再作為天力鋰能核心技術(shù)人員。

據(jù)天力鋰能于2021年12月20日簽署的《天力鋰能關(guān)于申請(qǐng)股票首次公開發(fā)行并上市進(jìn)展公告》，2020年7月1日，天力鋰能向深交所提交了上市的申報(bào)材料。

即是說，天力鋰能的前核心技術(shù)人員蔡碧博，在天力鋰能申報(bào)上市前3個(gè)月內(nèi)，辭去其在天力鋰能擔(dān)任的所有職務(wù)。

需要關(guān)注的是，天力鋰能稱，蔡碧博離職前主要管理統(tǒng)籌研發(fā)工作，并不負(fù)責(zé)具體研發(fā)項(xiàng)目的執(zhí)行。然而，天力鋰能后又稱擁有的全部6項(xiàng)核心技術(shù)，均包含蔡碧博在天力鋰能的研發(fā)成果。

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1.4? 天力鋰能全部六項(xiàng)核心技術(shù)，均包含蔡碧博的研發(fā)成果

據(jù)天力鋰能于2021年10月21日簽署的《關(guān)于天力鋰能首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的第四輪審核問詢函的回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱“四輪問詢回復(fù)”），蔡碧博離職前，主要管理統(tǒng)籌天力鋰能的研發(fā)工作，并不負(fù)責(zé)具體研發(fā)項(xiàng)目的執(zhí)行。

據(jù)天力鋰能于2015年7月29日簽署的公開轉(zhuǎn)讓說明書（以下簡(jiǎn)稱“公轉(zhuǎn)書”），截至公轉(zhuǎn)書簽署日2015年7月29日，蔡碧博擔(dān)任天力鋰能的副總經(jīng)理，主管天力鋰能的生產(chǎn)、技術(shù)。2011年10月至2015年7月29日，蔡碧博在新鄉(xiāng)市天力能源材料有限公司（天力鋰能前身，以下簡(jiǎn)稱“天力有限”）、天力鋰能先后擔(dān)任技術(shù)部長(zhǎng)、生產(chǎn)總監(jiān)、副總經(jīng)理、董事等職務(wù)。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能已授權(quán)的發(fā)明專利中，蔡碧博作為發(fā)明人的專利共5項(xiàng)。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能取得的授權(quán)發(fā)明專利中，蔡碧博作為發(fā)明人的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量占83.33%。

此外，天力鋰能擁有的全部6項(xiàng)核心技術(shù)，均包含蔡碧博在天力鋰能的研發(fā)成果。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能共擁有6項(xiàng)核心技術(shù)，分別為“多元前驅(qū)體精確控制技術(shù)”、“高容量、高壓實(shí)多元正極材料的生產(chǎn)技術(shù)”、“高一致性濕法混合技術(shù)”、“二次球型三元正極材料表面修飾與缺陷態(tài)重構(gòu)技術(shù)”、“單晶型高鎳三元材料的控制合成技術(shù)”、“單晶型高電壓三元材料的控制合成技術(shù)”。而該6項(xiàng)核心技術(shù)，均涉及到蔡碧博在天力鋰能的研發(fā)成果。

上述情形表明，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量處行業(yè)末尾。與此同時(shí)，曾任天力鋰能董事、副總經(jīng)理的前核心技術(shù)人員蔡碧博，于天力鋰能上市 “前夕”離職。

另外，天力鋰能的獨(dú)立董事，或兼職“同業(yè)”公司。

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二、獨(dú)立董事唐有根兼任“同業(yè)”公司獨(dú)董，或難獨(dú)立履職

就獨(dú)立董事制度而言，獨(dú)立董事發(fā)揮作用的核心是獨(dú)立性。而2020年，天力鋰能的獨(dú)立董事唐有根在外兼職的企業(yè)，與天力鋰能的業(yè)務(wù)或相似。

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2.1? 2020年3月起，獨(dú)立董事唐有根在外兼任長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科獨(dú)立董事

據(jù)天力鋰能于2020年3月12日簽署的《天力鋰能董事任命公告》，2020年3月11日，天力鋰能董事會(huì)選舉唐有根為獨(dú)立董事。

據(jù)招股書，2020年3月至招股書簽署日2022年3月30日，唐有根擔(dān)任天力鋰能的獨(dú)立董事，任期為2021年6月7日至2024年6月6日。2020年3月至招股書簽署日2022年3月30日，唐有根兼任長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的獨(dú)立董事。

即2020年3月至招股書簽署日2022年3月30日，唐有根同時(shí)擔(dān)任天力鋰能、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的獨(dú)立董事。

然而，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科與天力鋰能營(yíng)業(yè)收入的主要組成部分均為三元材料。

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2.2? 三元正極材料收入占天力鋰能營(yíng)收超九成，占長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科營(yíng)收超八成

據(jù)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科于2021年8月5日簽署的招股說明書（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科招股書”），長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科主要從事高效電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括三元正極材料及前驅(qū)體、鈷酸鋰正極材料、球鎳等。

據(jù)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科招股書，2018-2020年，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科三元正極材料的銷售收入分別為16.81億元、23.77億元、16.99億元。同期，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的營(yíng)業(yè)收入分別為26.39億元、27.66億元、20.11億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科三元正極材料的銷售收入，占其當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為63.7%、85.93%、84.51%。

可見，2019-2020年，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科三元正極材料的銷售收入，占長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重均超八成。

與此同時(shí)，天力鋰能三元材料的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例超九成。

據(jù)招股書，天力鋰能主要從事鋰電池三元材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其產(chǎn)品包括多種系列的三元材料。其中，三元正極材料或三元材料，主要指以鎳鹽、鈷鹽、錳鹽或鎳鹽、鈷鹽、鋁鹽為原料制成的三元復(fù)合正極材料。

據(jù)招股書，2019-2021年，天力鋰能三元材料的銷售收入分別為9.83億元、12.34億元、16.34億元。同期，天力鋰能的營(yíng)業(yè)收入分別為10.12億元、12.43億元、16.63億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，天力鋰能三元材料的銷售收入，占其當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為97.12%、99.3%、98.27%。

也就是說，報(bào)告期內(nèi)，三元材料均為天力鋰能貢獻(xiàn)超九成的營(yíng)業(yè)收入。

另一方面，天力鋰能亦選取長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科，作為其同行可比公司。

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2.3? 天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科產(chǎn)品類型存重疊，且雙方產(chǎn)品“無本質(zhì)差別”

據(jù)招股書，天力鋰能主要面向小動(dòng)力市場(chǎng)，其直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要為小動(dòng)力市場(chǎng)的三元材料廠商。鑒于主打小動(dòng)力市場(chǎng)的三元材料廠商尚未上市或者掛牌，無法取得公開數(shù)據(jù)，天力鋰能出于數(shù)據(jù)的可獲取性，選擇新能源汽車領(lǐng)域的三元材料廠商，作為同行業(yè)可比公司。其中，天力鋰能選取在新能源汽車領(lǐng)域從事三元材料業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科作為可比公司。

需要說明的是，天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的產(chǎn)品類型部分相同。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能的產(chǎn)品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多種系列，幾乎涵蓋三元材料全部類型。

據(jù)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科招股書，截至長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科招股書簽署日2021年8月5日，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的單晶產(chǎn)品覆蓋NCM523、NCM622、NCM811等類型。

據(jù)招股書，天力鋰能稱從材料成分、生產(chǎn)工藝、同類產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)等角度看，天力鋰能產(chǎn)品與同行業(yè)可比公司產(chǎn)品不存在本質(zhì)差別。

即是說，天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的主要產(chǎn)品均為三元正極材料，且產(chǎn)品型號(hào)存在重疊。同時(shí)，天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的產(chǎn)品從技術(shù)參數(shù)角度看不存在本質(zhì)差別。

不僅如此，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科為新能源汽車領(lǐng)域的廠商，而報(bào)告期內(nèi)，天力鋰能新能源汽車用正極材料的銷售收入合計(jì)超兩億元。

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2.4? 天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，均涉及新能源汽車

據(jù)招股書，2019-2021年，天力鋰能生產(chǎn)的三元材料主要應(yīng)用于電動(dòng)自行車及電動(dòng)工具等小動(dòng)力領(lǐng)域，其次為新能源汽車領(lǐng)域。同期，天力鋰能營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)主要來源于，下游電動(dòng)自行車領(lǐng)域用鋰電池續(xù)需求的增加。

據(jù)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科招股書，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科主要從事高效電池正極材料生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，營(yíng)業(yè)收入主要來源于鋰電池正極材料。鋰電池正極材料下游主要應(yīng)用于電動(dòng)汽車、3C、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

事實(shí)上，報(bào)告期內(nèi)，天力鋰能新能源汽車用正極材料的銷售收入合計(jì)超兩億元。

據(jù)招股書，2019-2021年，天力鋰能新能源汽車用正極材料的銷售收入分別為1.1億元、0.21億元、1.27億元，占天力鋰能當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為10.9%、1.71%、7.62%。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，報(bào)告期內(nèi)，天力鋰能新能源汽車用正極材料的銷售收入合計(jì)為2.58億元。

據(jù)招股書，天力鋰能面對(duì)新能源汽車領(lǐng)域的巨大市場(chǎng)空間，逐步接觸了專注于新能源汽車動(dòng)力電池的生產(chǎn)企業(yè)。截至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能已持續(xù)兩年，小批量供應(yīng)部分小中試產(chǎn)品，希望在電動(dòng)汽車領(lǐng)域進(jìn)一步取得突破。2021年起，天力鋰能開始正式向?qū)Ｗ⒂陔妱?dòng)汽車領(lǐng)域的下游客戶供貨。

這意味著，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科為新能源汽車領(lǐng)域的三元材料廠商，報(bào)告期內(nèi)，天力鋰能新能源汽車用正極材料的銷售收入達(dá)2.58億元。

需要說明的是，在天力鋰能于長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科業(yè)務(wù)存在重疊的情況下，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履職的獨(dú)立董事唐有根，同時(shí)兼職上述兩家企業(yè)，或難勤勉盡責(zé)。

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2.5? 獨(dú)立董事應(yīng)獨(dú)立履職，不受其他與上市企業(yè)存在利害關(guān)系的單位影響

據(jù)《上市公司獨(dú)立董事規(guī)則》第六條，獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的影響。

據(jù)《上市公司獨(dú)立董事規(guī)則》第十三條，獨(dú)立董事的提名人在提名前應(yīng)當(dāng)征得被提名人的同意。提名人應(yīng)當(dāng)充分了解被提名人職業(yè)、學(xué)歷、職稱、詳細(xì)的工作經(jīng)歷、全部兼職等情況，并對(duì)其擔(dān)任獨(dú)立董事的資格和獨(dú)立性發(fā)表意見。被提名人應(yīng)當(dāng)就其本人與上市公司之間，不存在任何影響其獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系發(fā)表公開聲明。

換言之，唐有根作為天力鋰能的獨(dú)立董事，同時(shí)擔(dān)任長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的獨(dú)立董事。然而，天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的主要產(chǎn)品均為三元材料，且雙方三元材料的產(chǎn)品型號(hào)存在重疊。并且，天力鋰能與長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的下游市場(chǎng)亦存在重疊，均包含新能源汽車市場(chǎng)。至此，天力鋰能的獨(dú)立董事唐有根，兼任“同業(yè)”公司獨(dú)董，又能否獨(dú)立履職？不得而知。

問題尚未結(jié)束，天力鋰能三元材料一家主要外協(xié)加工廠商的質(zhì)量管理體系認(rèn)證，或曾在交易期間被暫停。

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三、外協(xié)廠商撐起超四千萬元采購(gòu)額，交易期間質(zhì)量管理體系認(rèn)證被暫停

交易期間，天力鋰能外協(xié)供應(yīng)商的質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書，或曾被暫停。

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3.1? 2019-2021年，與外協(xié)供應(yīng)商乾運(yùn)新材累計(jì)交易逾四千萬元

據(jù)招股書，報(bào)告期內(nèi)，天力鋰能三元材料的主要外協(xié)加工廠商包括山東乾運(yùn)高科新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“乾運(yùn)新材”）。

據(jù)招股書，2019-2021年，天力鋰能向乾運(yùn)新材支付的委托加工費(fèi)分別為514.99萬元、2,311.66萬元、1,330.99萬元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，天力鋰能對(duì)乾運(yùn)新材委托加工費(fèi)的合計(jì)金額為4,157.64萬元。

需要指出的是，在與天力鋰能發(fā)生交易期間，乾運(yùn)新材的質(zhì)量管理體系認(rèn)證曾被暫停。

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3.2? 與天力鋰能交易期間，乾運(yùn)新材質(zhì)量管理體系認(rèn)證曾被暫停

據(jù)全國(guó)認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺(tái)，截至查詢?nèi)?022年4月25日，乾運(yùn)新材僅有一項(xiàng)質(zhì)量管理體系認(rèn)證。該認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為鎳鈷錳酸鋰正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，證書編號(hào)為05318Q32868R0M，頒證日期及初次獲證日期均為2018年12月18日，證書到期日為2021年12月17日。

該證書的變化歷史軌跡顯示，2019年12月17日，該證書的狀態(tài)由有效變更為暫停；2020年4月22日，該證書的狀態(tài)由暫停變更為有效。且截至查詢?nèi)?022年4月25日，該證書處于過期失效狀態(tài)。

據(jù)招股書，NCM即鎳鈷錳酸鋰，指以鎳鹽、鈷鹽、錳鹽為原料制成的三元材料。

換言之，乾運(yùn)新材的質(zhì)量管理體系認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍，與天力鋰能委托其加工的產(chǎn)品范圍重疊。

即是說，交易期間，2019年12月17日至2020年4月22日，及2021年12月17日至2021年12月31日，天力鋰能的外協(xié)加工供應(yīng)商乾運(yùn)新材的質(zhì)量管理體系認(rèn)證被暫?；?yàn)槭顟B(tài)。

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3.3? 質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書處于暫停及撤銷狀態(tài)，或因跟蹤監(jiān)督不符認(rèn)可條件

據(jù)商務(wù)部公開信息，質(zhì)量管理體系認(rèn)證是為了促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易而發(fā)布的，是買賣雙方對(duì)質(zhì)量的一種認(rèn)可。同時(shí)，通過質(zhì)量管理體系認(rèn)證，已經(jīng)成為企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、工作質(zhì)量的一種證明。

據(jù)《認(rèn)證認(rèn)可條例》第二條及第四十七條，本條例所稱認(rèn)證，是指由認(rèn)證機(jī)構(gòu)證明產(chǎn)品、服務(wù)、管理體系符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范、相關(guān)技術(shù)規(guī)范的強(qiáng)制性要求或者標(biāo)準(zhǔn)的合格評(píng)定活動(dòng)。認(rèn)可機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)和人員實(shí)施有效的跟蹤監(jiān)督，定期對(duì)取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)評(píng)審，以驗(yàn)證其是否持續(xù)符合認(rèn)可條件。取得認(rèn)可的機(jī)構(gòu)和人員不再符合認(rèn)可條件的，認(rèn)可機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)撤銷認(rèn)可證書，并予公布。

據(jù)國(guó)家認(rèn)監(jiān)委于2016年8月5日發(fā)布的《質(zhì)量管理體系認(rèn)證規(guī)則》，被認(rèn)證機(jī)構(gòu)暫停認(rèn)證證書的情形中包括：（1）質(zhì)量管理體系持續(xù)或嚴(yán)重不滿足認(rèn)證要求，包括對(duì)質(zhì)量管理體系運(yùn)行有效性要求的。（2）不承擔(dān)、履行認(rèn)證合同約定的責(zé)任和義務(wù)的。（3）被有關(guān)執(zhí)法監(jiān)管部門責(zé)令停業(yè)整頓的。（4）持有的與質(zhì)量管理體系范圍有關(guān)的行政許可證明、資質(zhì)證書、強(qiáng)制性認(rèn)證證書等過期失效，重新提交的申請(qǐng)已被受理但尚未換證的。（5）主動(dòng)請(qǐng)求暫停的。（6）其他應(yīng)當(dāng)暫停認(rèn)證證書的。

此外，被認(rèn)證機(jī)構(gòu)撤銷認(rèn)證證書的情形包括：（1）被注銷或撤銷法律地位證明文件的。（2）被國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局列入質(zhì)量信用嚴(yán)重失信企業(yè)名單。（3）拒絕配合認(rèn)證監(jiān)管部門實(shí)施的監(jiān)督檢查，或者對(duì)有關(guān)事項(xiàng)的詢問和調(diào)查提供了虛假材料或信息的。（4）拒絕接受國(guó)家產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查的。（5）出現(xiàn)重大的產(chǎn)品和服務(wù)等質(zhì)量安全事故，經(jīng)執(zhí)法監(jiān)管部門確認(rèn)是獲證組織違規(guī)造成的。（6）有其他嚴(yán)重違反法律法規(guī)行為的。（7）暫停認(rèn)證證書的期限已滿但導(dǎo)致暫停的問題未得到解決或糾正的。（8）沒有運(yùn)行質(zhì)量管理體系或者已不具備運(yùn)行條件的。（9）不按相關(guān)規(guī)定正確引用和宣傳獲得的認(rèn)證信息，造成嚴(yán)重影響或后果，或者認(rèn)證機(jī)構(gòu)已要求其糾正但超過2個(gè)月仍未糾正的。（10）其他應(yīng)當(dāng)撤銷認(rèn)證證書的。

上述情形表明，交易期間，天力鋰能三元材料的主要外協(xié)供應(yīng)商，乾運(yùn)新材的質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書一度暫停且過期失效；交易后，五龍動(dòng)力的質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書遭撤銷。值得注意的是，天力鋰能與委托乾運(yùn)新材及五龍動(dòng)力加工的產(chǎn)品，正是上述質(zhì)量管理體系認(rèn)證范圍之內(nèi)的產(chǎn)品。

至此，天力鋰能外協(xié)廠商乾運(yùn)新材的質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書，在交易期間被暫停，個(gè)中緣由或值得考究。

問題尚未結(jié)束，天力鋰能在其招股書中或未詳盡披露其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的情況。

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四、逾六千萬元應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓“躲貓貓”，信息披露質(zhì)量或“打折”

信息披露為投資者了解上市企業(yè)的重要窗口，而天力鋰能對(duì)逾六千萬元的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓隱而未宣。

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4.1? 2021年，簽訂的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同金額累計(jì)至少逾三千萬元

據(jù)央行征信中心，2021年11月12日，天力鋰能與建行東莞分行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH440770000202100269、登記證明編號(hào)為13846875001655942048的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行東莞分行，登記到期日為2022年11月11日，融資合同金額為700萬元。

2021年11月22日，天力鋰能與建行蘇高支行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH3229886002021N0015、登記證明編號(hào)為13947396001668673361的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行蘇高支行，登記到期日為2022年11月21日，融資合同金額為1,500萬元。

2021年11月22日，天力鋰能與建行蘇高支行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH3229886002021N0015、登記證明編號(hào)為13947399001668673648的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行蘇高支行，登記到期日為2022年11月21日，融資合同金額為1,000萬元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至查詢?nèi)?022年6月27日，2021年，天力鋰能簽訂的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同的累計(jì)金額逾三千萬元。

需要指出的是，自報(bào)告期末2021年12月31日至招股書簽署日2022年3月30日，天力鋰能簽訂的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同金額亦逾三千萬元。

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4.2? 2022年1月1日-3月30日，簽訂應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓金額亦至少逾三千萬元

據(jù)央行征信中心，2022年1月6日，天力鋰能與建行東莞分行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH4407700002022N0010、登記證明編號(hào)為14893828001780327736的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行東莞分行，登記到期日為2023年1月5日，融資合同金額為440.28萬元。

2022年1月17日，天力鋰能與建行東莞分行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH4407700002022N0010、登記證明編號(hào)為15040572001798763461的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行東莞分行，登記到期日為2023年1月16日，融資合同金額為598.61萬元。

2022年1月17日，天力鋰能與建行東莞分行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH4407700002022N0010、登記證明編號(hào)為15040583001798764612的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行東莞分行，登記到期日為2023年1月16日，融資合同的金額為125.68萬元。

2022年1月19日，天力鋰能與建行東莞分行登記了融資合同號(hào)碼為RZBH4407700002022N0010、登記證明編號(hào)為15077347001803460085的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、建行東莞分行，登記到期日為2023年1月18日，融資合同的金額為1,000萬元。

2022年2月14日，天力鋰能與中原銀行股份有限公司新鄉(xiāng)分行（以下簡(jiǎn)稱“中原銀行新鄉(xiāng)分行”）登記了融資合同號(hào)碼為中原銀（新鄉(xiāng)）保理字2022第210004號(hào)、登記證明編號(hào)為15366303001838979761的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。該協(xié)議的轉(zhuǎn)讓方與受讓方分別為天力鋰能、中原銀行新鄉(xiāng)分行，登記到期日為2025年6月13日，融資合同金額為1,000萬元，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)價(jià)值為1,319.84萬元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至查詢?nèi)?022年6月27日，2021年及2022年1月1日-3月30日期間，天力鋰能簽訂的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的累計(jì)金額為6,364.56萬元。

然而，據(jù)招股書，天力鋰能對(duì)其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，只字未提。

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4.3? 天力鋰能對(duì)上述應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，只字未提

據(jù)招股書，天力鋰能在招股書中并未提及上述應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)公告〔2015〕32號(hào)文件第八十條，發(fā)行人應(yīng)扼要披露最近一期末的主要債項(xiàng)，包括主要的銀行借款，對(duì)內(nèi)部人員和關(guān)聯(lián)方的負(fù)債，主要合同承諾的債務(wù)、或有債項(xiàng)的金額、期限、成本，票據(jù)貼現(xiàn)、抵押及擔(dān)保等形成的或有負(fù)債情況。有逾期未償還債項(xiàng)的，應(yīng)說明其金額、利率、貸款資金用途、未按期償還的原因、預(yù)計(jì)還款期等。

其次，該文件第九十七條規(guī)定，發(fā)行人目前存在重大擔(dān)保、訴訟、其他或有事項(xiàng)和重大期后事項(xiàng)的，應(yīng)說明對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。

對(duì)此，天力鋰能對(duì)上述超六千萬元的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或隱而未宣，信披質(zhì)量存疑。

霧失樓臺(tái)，月迷津渡。種種問題擺在面前，天力鋰能能否向市場(chǎng)釋放信心？