?　　編輯 | 于斌

　　出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

　　你們會(huì)聽股神的話嗎？

　　你們覺得聽他的話能賺錢嗎？

　　你們賺錢了股神怎么賺錢呢？

　　在華爾街，巴菲特樸實(shí)的風(fēng)格使他成為被崇拜的偶象。華爾街的生意是驚人的復(fù)雜，而巴菲特解釋起來，就好像百貨商店的售貨員談?wù)撎鞖庖粯印?/p>

　　可他的話真的就是一諾千金嗎？

　　“股神”的傳奇

　　股神沃倫·巴菲特的忠實(shí)信徒會(huì)在每年春天在伯克希爾·哈撒韋公司一年一度的股東大會(huì)上，他們齊聚一堂，豎起耳朵渴望在股神的發(fā)言中捕捉到發(fā)財(cái)?shù)恼娼?jīng)。

　　人們將1930年出生在美國奧馬哈的巴菲特稱為“奧馬哈先知”巴菲特的盛名在20世紀(jì)90年代初達(dá)到了無出其右的地步，被認(rèn)為是世界上最成功的投資者之一。

　　1941年，11歲的他躍身股海，購買了平生第一張股票。

　　1962年，巴菲特與合伙人合開公司的資本達(dá)到了720萬美元，其中有100萬是屬于巴菲特個(gè)人的。

　　1968年，巴菲特公司的股票取得了它歷史上最好的成績：增長了59%，而道·瓊斯指數(shù)才增長了9%。巴菲特掌管的資金上升至1億零400萬美元。

　　1994年底巴菲特公司已發(fā)展成擁有230億美元的伯克希爾工業(yè)王國，它早已不再是一家紡紗廠，它已變成巴菲特的龐大的投資金融集團(tuán)。

　　從1965-1994年，巴菲特的股票平均每年增值26.77%，高出道.瓊斯指數(shù)近17個(gè)百分點(diǎn)。如果誰在30年前選擇了巴菲特，誰就坐上了發(fā)財(cái)?shù)幕鸺?/p>

　　2005年3月10日，美國《福布斯》雜志在紐約公布了2005全球富豪排名，巴菲特名列第二,僅次于比爾·蓋茨。2008年時(shí)，比爾蓋茨被他超越。巴菲特所堅(jiān)持的價(jià)值投資理念被媒體廣為傳頌，無數(shù)散戶視他為偶像，對(duì)股神的一言一行深信不疑。

　　如果把當(dāng)下的華爾街比作江湖，巴菲特和索羅斯便是武藝超群，手段風(fēng)格卻全然不同的“武林大師”。一位好似道貌岸然、聲東擊西的“君子劍”岳不群，另一位則像極了一諾千金、指哪兒打哪兒的“采花大盜”田伯光。這兩位大師就像資本江湖的“東邪西毒”。不過，在大眾眼里，真性情的投機(jī)大鱷索羅斯是“資 ? ?本市場(chǎng)大壞蛋”，而慈眉善目的股神巴菲特則是具有道德準(zhǔn)則的“謙謙君子”。

　　但是，這世上真的有股神嗎？巴菲特真的是正派君子嗎？

　　中國散戶有35億美元都是被巴菲特“騙”走的

　　“我們喜好的持有期就是永遠(yuǎn)。換個(gè)大家熟悉的說法也就是他那眾所周知的投資策略——“買入并長期持有（Buy and hold）”，這是巴菲特的一句名言。

　　可巴菲特的言行并不一致，他出爾反爾、聲東擊西、指南打北，說的和做的完全不是一回事，真可謂“兵不厭詐”。

　　舉個(gè)例子。自1957年到1969年12年間，是巴菲特財(cái)富增長最快的時(shí)期。巴菲特管理著一只對(duì)沖基金，他的個(gè)人資產(chǎn)從10萬美元增長到了2，600萬美元，那時(shí)他交易活躍，甚至還玩套利交易，與“買入并長期持有”毫不相干?；蛟S有人會(huì)覺得，那只是他的原始積累，賺第一桶金怎么能不這樣呢？

　　然而我們把巴菲特整個(gè)投資生涯放在臺(tái)面上來看的話，他真正長線并重倉持有的股票總共才7只，絕對(duì)不超過他全部資金的20%，最低時(shí)甚至連10%都不到。更何況他還是那7家公司的大股東，是“內(nèi)線者”，按規(guī)定所持股是不能隨便拋售的，因此股神的“長期持有”不足為奇。

　　更加諷刺的是，巴菲特一再警告金融衍生品是大規(guī)模殺傷性武器，他是堅(jiān)決反對(duì)的?？墒聦?shí)上他的公司跟他倡導(dǎo)的思想并不相同，甚至是背道而馳。他的伯克希爾·哈撒韋公司是衍生品最大的玩家之一，目前依然持有620億美元的衍生產(chǎn)品合約！

　　再看個(gè)和中國有關(guān)的例子。一貫堅(jiān)稱“只買不拋”的股神，2003年首次購得價(jià)值5億美元的中石油股票。消息一經(jīng)公布，便有成千上萬股神的追隨者相繼跟進(jìn)，他們緊攥中石油的股票死也不拋。資本江湖的弟子們太迷信投資大師的策略了，以為只要跟著“師傅”，自己的“武藝”一定精進(jìn)，更以為只要握緊“股神”選中的股票，就等于吃了定心丸。

　　“師父”果然比徒弟要更加厲害一點(diǎn)，“苦苦守候”了4年，等他的“徒弟”差不多都進(jìn)場(chǎng)了，便在2007年7月偷偷地拋售了最初買進(jìn)的中石油股票。單單這一筆，“股神”就從中國百姓身上騙走35億美元。應(yīng)該說，“股神”所賺的每一分錢，都來自中國股民的褲腰包，用中國的古話“一將成名萬骨枯”甚是精妙！

　　不靠內(nèi)幕交易，“股神”還能名副其實(shí)嗎？

　　其實(shí)，好些金融大鱷就是靠做內(nèi)幕交易才能賺那么多。

　　而巴菲特這條金融大鱷，真的是金融市場(chǎng)最后的“圣人”嗎？早在2008年，美國財(cái)長保爾森就打過電話請(qǐng)求巴菲特出手救助高盛，講明政府會(huì)出手救AIG（美國國際集團(tuán)）。當(dāng)時(shí)救助雷曼只需10億美元，救高盛需要50億美元，他為何不救雷曼，救高盛？因?yàn)橹灰然盍薃IG，高盛自然就喘過了氣。這赤裸裸的內(nèi)幕交易！對(duì)投資者完全是一場(chǎng)不公平的游戲。

　　2011年春，巴菲特的前得力助手索科爾（Dave Sokol）因涉嫌內(nèi)幕交易，令巴菲特也卷入內(nèi)幕交易的丑聞中。巴菲特和索科爾都將接受SEC的傳訊和調(diào)查。

　　作為一直被外界視為巴菲特的準(zhǔn)接班人的索科爾，在巴菲特的伯克希爾公司3月14日以90億美元的價(jià)格購買路博潤公司之前，他就先買入其股票。粗略估算，索科爾每股盈利30美元，浮盈近300萬美元。

　　這幾年，只要對(duì)證券交易監(jiān)控有點(diǎn)研究的人都知道，這類內(nèi)幕交易只有初學(xué)者才會(huì)犯。其實(shí)，但凡在投行做過的都知道，投行從業(yè)人員，甚至其家屬，他們所有的證券交易賬戶就只能在自己公司內(nèi)部開設(shè)，而且時(shí)刻被監(jiān)管部門所監(jiān)控，更不能隨便交易與自己公司有業(yè)務(wù)或?qū)⒂袠I(yè)務(wù)往來的公司證券，在買賣之前必須先向監(jiān)管部門申報(bào)，在獲得了preclearance（事先批準(zhǔn)）后才可交易股票，否則就是內(nèi)幕交易，輕則罰款被裁，重則坐牢。而索科爾事先曾向巴菲特主動(dòng)報(bào)告了這些交易，可巴菲特卻對(duì)索科爾這樣低級(jí)的錯(cuò)誤都不以為然了，可能是太正常不過，習(xí)慣了，巴菲特力挺索科爾，想必“股神”心里想著：不必大驚小怪。后來，巴菲特意識(shí)到這樣做可能有點(diǎn)不太妥當(dāng)，于是直接變臉，譴責(zé)起索科爾來了。可謂是“犧牲索科爾，自己就安全了”

　　應(yīng)該如何去看待“股神”呢？

　　也許你到處都能讀到巴菲特平民出身、白手起家、節(jié)儉持家的事跡，但金融市場(chǎng)從來就沒有圣人，也沒有神仙。你可能不知道他的父親曾是美國參議院議員和國會(huì)金融委員會(huì)成員，你也不知道他在加利福尼亞州拉古納海灘豪擲400萬美元買超豪華別墅，他在1989年購買價(jià)值1000萬美元的私人飛機(jī)你肯定也沒機(jī)會(huì)了解到。也許你認(rèn)為那都是他自己的錢，但你應(yīng)該開始學(xué)會(huì)立體地看一個(gè)人，學(xué)會(huì)不要輕信名人的發(fā)言，學(xué)會(huì)多質(zhì)疑，多用常識(shí)看問題，他教會(huì)你賺錢了那他自己怎么辦呢？很明顯的常識(shí)問題。

　　資本一進(jìn)入市場(chǎng)就帶著原罪，每一分錢都滲透著血和淚。老謀深算如巴菲特，這次何以陰溝里翻船？只有一種解釋：內(nèi)幕交易做慣了，他根本就不把索科爾的行為當(dāng)一回事兒。

　　這兩件事也正應(yīng)了巴菲特自己的名言：如果你看見廚房里有一只蟑螂，那里面肯定不止一只！你要看到這個(gè)貓膩，資本市場(chǎng)的金字塔上方，藏匿著的正是金融大鱷。

　　巴菲特不是你親爺爺，會(huì)毫不保留傳授你經(jīng)驗(yàn)的只有你親爺爺。

　　結(jié)語

　　巴菲特的人生的確是一篇傳奇的故事，他是成功的，他的故事也是值得尊敬的。但他不是真正會(huì)教你賺錢的神仙。在殘酷的資本世界里，能相信的也就只有自己。我們要獨(dú)立思考能力，更要有獨(dú)立思考的水平，充分論證、理智的分析，人應(yīng)該有自己的判斷而不要盲從“圣人”巴菲特?zé)o疑是這場(chǎng)零和游戲里的贏家，

　　你要自己在他一次又一次的勝利中收集贏家的經(jīng)驗(yàn)，而不是聽贏家講述自己的經(jīng)驗(yàn)。