一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

制藥裝備是指用于藥品生產(chǎn)、檢測、包裝等工藝用途的機(jī)械設(shè)備和包材；制藥裝備行業(yè)是指從事制藥裝備制造的行業(yè)，其在醫(yī)藥行業(yè)中具有特定地位，處于行業(yè)較上游的位置，是制藥工業(yè)中重要的組成部分之一。

根據(jù)我國現(xiàn)行的《制藥機(jī)械術(shù)語國家標(biāo)準(zhǔn)》（GB/T15692-2008），制藥裝備可以分為原料藥設(shè)備與機(jī)械、制劑機(jī)械、藥用粉碎機(jī)械、飲片機(jī)械、制藥用水設(shè)備、藥品包裝機(jī)械、藥物檢測設(shè)備與其他制藥機(jī)械與設(shè)備（如輸送裝置與輔助機(jī)械）八種主要類型。其中，原料藥設(shè)備與制劑機(jī)械是化學(xué)藥與生物藥制備中生產(chǎn)中最為核心的兩類制藥裝備，不同的產(chǎn)品和劑型要求對應(yīng)的設(shè)備與產(chǎn)線各不同，涉及細(xì)胞培養(yǎng)箱、生物反應(yīng)器、層析柱、超濾膜、凍干機(jī)、隔離箱等大量復(fù)雜設(shè)備與集成系統(tǒng)。

2、行業(yè)集中度

國內(nèi)制藥設(shè)備行業(yè)格局分散，2020年CR4為34%。根據(jù)公開資料顯示，東富龍和楚天科技2020年國內(nèi)市占為13.65%和10.20%，位于國內(nèi)行業(yè)第一梯隊。其次，新華醫(yī)療和迦南科技的市占分別為5.40%和5.09%，剩余65.66%的市場份額被其他企業(yè)占據(jù)，行業(yè)集中度存在較大提升空間。

2020年中國制藥裝備行業(yè)市占率

數(shù)據(jù)來源：公開資料，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對比

東富龍是一家為全球制藥企業(yè)提供制藥工藝、核心裝備、系統(tǒng)工程整體解決方案的綜合性制藥裝備服務(wù)商。經(jīng)過近30年的艱苦奮斗，已有超10,000臺制藥設(shè)備、藥品制造系統(tǒng)服務(wù)于全球40多個國家和地區(qū)的超2,000家全球知名制藥企業(yè)。

楚天科技致力于為全球醫(yī)藥客戶提供整體解決方案及技術(shù)，堅持“一縱一橫一平臺”戰(zhàn)略，推進(jìn)醫(yī)藥工業(yè)4.0。楚天科技目前是國內(nèi)領(lǐng)先的制藥裝備制造商，是我國替代進(jìn)口制藥裝備產(chǎn)品的代表企業(yè)，現(xiàn)已成為世界醫(yī)藥裝備行業(yè)的主要企業(yè)之一。

制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對比

東富龍科技集團(tuán)股份有限公司成立于1993年12月25日，前身為上海東富龍科技有限公司。2008年3月，東富龍科技有限公司2008年整體變更為上海東富龍科技股份有限公司。2021年6月8日，公司名稱由上海東富龍科技股份有限公司變更為東富龍科技集團(tuán)股份有限公司。

楚天科技股份有限公司是由長沙楚天科技有限公司于2010年整體變更成立的股份有限公司，楚天科技于2014年1月21日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板塊掛牌上市交易，股票代碼300358。

制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2022年東富龍的總資產(chǎn)為133.8億元；凈資產(chǎn)達(dá)到74.4億元，較上年增加了31.2億元，同比增長72.2%；凈資產(chǎn)的占比為55.6%。截至2022年底楚天科技的總資產(chǎn)為110.5億元，同比增長11.1%；凈資產(chǎn)為42.1億元，同比增長17.3%；凈資產(chǎn)的占比為38.1%。

2016-2022年制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2022年東富龍實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為54.7億元，較上年增加了12.8億元，同比增長30.5%；2022年營業(yè)成本為43.8億元，較上年增加了12.6億元，同比增長40.2%。

2022年楚天科技實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入為64.5億元，同比增長22.5%；2022年營業(yè)成本為58.8億元，同比增長25%。

2016-2022年制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營收和成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029年中國制藥裝備行業(yè)發(fā)展監(jiān)測及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年東富龍的主要產(chǎn)品有制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等，其中制造業(yè)的營收占比為99.9%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；楚天科技的主要產(chǎn)品有制藥裝備等，制藥裝備行業(yè)的營收占比為99.8%。

2022年制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年東富龍實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.5億元，同比增長2.3%。2022年楚天科技實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.7億元，同比增長0.2%。

2016-2022年制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，東富龍平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為9.1%；楚天科技平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為7.2%。2022年，東富龍的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強(qiáng)。

2016-2022年制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2022年東富龍和楚天科技的研發(fā)費(fèi)用分別為3.33億元和5.72億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為6.09%和8.87%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，東富龍研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.48億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年減少了0.7個百分點(diǎn)。2022年楚天科技研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.84億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例減少了0.41個百分點(diǎn)。

2021-2022年制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點(diǎn)企業(yè)制藥裝備產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、制藥裝備產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的制藥裝備的營業(yè)收入來看，楚天科技成績較好。2022年楚天科技的制藥裝備產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.30億元，同比增長22.5%。2022年東富龍的制藥裝備實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54.66億元，同比增長30.5%。

2016-2022年東富龍VS楚天科技制藥裝備營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年東富龍在制藥裝備產(chǎn)品上的營業(yè)成本為33.32億元，同比增長47.6%。2022年楚天科技在制藥裝備產(chǎn)品上的營業(yè)成本為41.12億元，同比增長30.0%。

2016-2022年東富龍VS楚天科技制藥裝備營業(yè)成本統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、制藥裝備產(chǎn)品毛利率

2022年東富龍在制藥裝備產(chǎn)品上的毛利率為39.1%，較上年同期減少7.1個百分點(diǎn)。楚天科技2022年在制藥裝備產(chǎn)品上的毛利率為36.0%，較上年同期減少3.7個百分點(diǎn)。

2016-2022年東富龍VS楚天科技制藥裝備毛利率走勢圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、制藥裝備產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量

東富龍2022年制藥裝備的產(chǎn)銷量分別為1819臺/套和1587臺/套，較上年同期分別上升了5.6%和17.8%；庫存量為1100臺/套，同比增長26.7%。楚天科技2022年制藥裝備生產(chǎn)了5102線/臺，同比增長21.9%；售出了4718線/臺，同比增長24.3%；年底的庫存量為1559線/臺，同比增長32.7%。

2017-2022年東富龍VS楚天科技制藥裝備產(chǎn)品銷量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年制藥裝備產(chǎn)品產(chǎn)、銷量和庫存量對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、重點(diǎn)企業(yè)制藥裝備行業(yè)成本結(jié)構(gòu)

2022年東富龍制藥裝備的營業(yè)成本為33.32億元，成本結(jié)構(gòu)為原材料占比76.27%，費(fèi)用同比增長47.38%；人工工資占比16.40%，費(fèi)用同比增長39.36%；制造費(fèi)用占比7.33%，費(fèi)用同比增長72.11%。

楚天科技2022年制藥裝備行業(yè)的營業(yè)成本為41.12億元，具體構(gòu)成為原材料占比81.31%，人工費(fèi)用占比7.99%，制造費(fèi)用占比9.41%。制藥裝備行業(yè)中原材料和制造費(fèi)用較上年同期增長分別為39.71%、3.85%，主要原因是銷售規(guī)模增長，導(dǎo)致營業(yè)成本各明細(xì)項較上年增長。

2022年東富龍VS楚天科技制藥裝備成本結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國制藥裝備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場供需情況等進(jìn)行了詳細(xì)分析，對行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競爭格局等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對行業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，以便企業(yè)能及時搶占市場先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2029年中國制藥裝備行業(yè)發(fā)展監(jiān)測及投資戰(zhàn)略咨詢報告》。