深證100etf期權(quán)如何交易？可以當(dāng)天買賣嗎？首先，了解新期權(quán)掛鉤標(biāo)的深證100ETF就要從深證100指數(shù)（399330.SZ）著手，深證100ETF期權(quán)。這將是國內(nèi)市場首只基于深證100指數(shù)的場內(nèi)衍生品，也是首只面向創(chuàng)新藍(lán)籌股票的期權(quán)品種。

它是由深交所市值規(guī)模最大、成交最活躍的100家上市公司組成，并保證中小企業(yè)成分股數(shù)量不少于10只，屬于描述深市多層次市場指數(shù)體系的核心指數(shù)。如下所示為“各行業(yè)所占權(quán)重”以及“前十大成分股”：

由下圖表可知，深證100指數(shù)主要由“電力設(shè)備”、“電子”、“醫(yī)藥生物”等行業(yè)構(gòu)成，且個股權(quán)重分配較為平均。它不僅包含了深市主板中的藍(lán)籌價值型企業(yè)，還吸納了來自中小板和創(chuàng)業(yè)板的成長型優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

深證100etf期權(quán)如何交易？

1. 深證100etf期權(quán)的四種基本交易是什么？有什么用？

根據(jù)期權(quán)約定的交易方向，期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。期權(quán)交易的開倉方式有買入開倉和賣出開倉。因此，期權(quán)的四種基本交易為：買入認(rèn)購、賣出認(rèn)購、買入認(rèn)沽、賣出認(rèn)沽。買入開倉的持倉稱為權(quán)利倉，賣出開倉的持倉稱為義務(wù)倉。買入認(rèn)購適用大漲的行情，買入認(rèn)沽適用大跌的行情，賣出認(rèn)購適用不漲的行情，賣出認(rèn)沽適用不跌的行情。

2. 期權(quán)交易的四個基本頭寸盈虧情況如何判斷？

期權(quán)交易的四個基本頭寸到期損益結(jié)構(gòu)如下圖所示：

注：M為期權(quán)權(quán)利金，K為期權(quán)行權(quán)價，B為盈虧平衡點

買入認(rèn)購期權(quán)和買入認(rèn)沽期權(quán)均為權(quán)利倉，風(fēng)險有限，收益無限（買入認(rèn)沽期權(quán)具有理論上的收益上限），最大損失為付出的權(quán)利金，當(dāng)期權(quán)合約價格上漲的盈利覆蓋了付出的權(quán)利金后，開始盈利。

對于買入認(rèn)購期權(quán)，盈虧平衡點B=行權(quán)價K+權(quán)利金M。當(dāng)期權(quán)合約到期時，若標(biāo)的價格大于行權(quán)價K，則買入認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)收益隨著標(biāo)的價格的上漲不斷擴大；若標(biāo)的價格小于行權(quán)價K，則期權(quán)行權(quán)無收益，買入認(rèn)購期權(quán)的虧損始終等于付出的權(quán)利金M。

對于買入認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點B=行權(quán)價K-權(quán)利金M。當(dāng)期權(quán)合約到期時，若標(biāo)的價格小于行權(quán)價K，則買入認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)收益隨著標(biāo)的價格的下跌不斷擴大；若標(biāo)的價格大于行權(quán)價K，則期權(quán)行權(quán)無收益，買入認(rèn)沽期權(quán)的虧損始終等于付出的權(quán)利金M。

賣出認(rèn)購期權(quán)和賣出認(rèn)沽期權(quán)均為義務(wù)倉，收益有限，風(fēng)險無限（賣出認(rèn)沽期權(quán)具有理論上的虧損上限），最大盈利為得到的權(quán)利金，當(dāng)期權(quán)合約價格上漲導(dǎo)致的持倉虧損覆蓋了得到的權(quán)利金后，才開始產(chǎn)生實際虧損。

對于賣出認(rèn)購期權(quán)，盈虧平衡點B=行權(quán)價K+權(quán)利金M。當(dāng)期權(quán)合約到期時，若標(biāo)的價格大于行權(quán)價K，賣出認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)虧損隨著標(biāo)的價格的上漲不斷擴大；若標(biāo)的價格小于行權(quán)價格K，則賣出認(rèn)購期權(quán)的盈利始終等于獲得的權(quán)利金M。

對于賣出認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點B=行權(quán)價K-權(quán)利金M。當(dāng)期權(quán)合約到期時，若標(biāo)的價格小于行權(quán)價K，賣出認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)虧損隨著標(biāo)的價格的下跌不斷擴大；若標(biāo)的價格大于行權(quán)價格K，則賣出認(rèn)沽期權(quán)的盈利始終等于獲得的權(quán)利金M。

深證100etf期權(quán)可以當(dāng)天買賣嗎？

期權(quán)又分歐式跟美式期權(quán)，兩者在交易日的最后一天都是可以交易的。歐式期權(quán)只能在行權(quán)日當(dāng)天行權(quán)，美式期權(quán)在交易日內(nèi)任意一天都可以行權(quán)。

根據(jù)國內(nèi)期權(quán)的交易規(guī)則來看，期權(quán)是可以當(dāng)天買賣的。在國內(nèi)交易所上市的期權(quán)實行的都是T+0的交易制度，場內(nèi)期權(quán)都是可以當(dāng)天買進和當(dāng)天賣出的。主要是因為期權(quán)是一種風(fēng)險波動較快的產(chǎn)品，實行T+0的制度是為了讓投資者更快的規(guī)避風(fēng)險。以此同時，也是為了更好地發(fā)揮期權(quán)的定價機制。

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