報告出品/作者：民生證券、馬天詣、于一銘

以下為報告原文節(jié)選

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1 FTTH 與 FWA 的簡要對比
通信網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)包含核心層、匯聚層及接入層三部分。1）核心層主要進行網(wǎng)絡(luò)高速傳輸。核心層作為網(wǎng)絡(luò)主干部分，由局域網(wǎng)、城域網(wǎng)、骨干網(wǎng)組成，通常被認(rèn)為是流量的最終承受者和匯聚者，主要功能為連接各臺計算機，實現(xiàn)骨干網(wǎng)絡(luò)之間的優(yōu)化傳輸。2）匯聚層著重于根據(jù)相應(yīng)策略提供連接。作為網(wǎng)絡(luò)核心層和接入層的“中介”，匯聚層主要對接入層數(shù)據(jù)進行匯聚、傳輸、分發(fā)處理，如地址合并、協(xié)議過濾、路由服務(wù)、認(rèn)證管理等，以減輕核心層設(shè)備負(fù)荷。同時匯聚層通過提供網(wǎng)段劃分與網(wǎng)絡(luò)隔離，可以控制和限制接入層對核心層的訪問，保證核心層的安全和穩(wěn)定。3）接入層負(fù)責(zé)將用戶接入網(wǎng)絡(luò)。接入層為用戶提供了在本地網(wǎng)段訪問應(yīng)用系統(tǒng)的能力，主要解決相鄰用戶之間的互訪需求，并為訪問提供足夠的帶寬。實現(xiàn)用戶聯(lián)網(wǎng)的方式主要分為 5G 固定無線接入（FWA）、5G 移動寬帶、固定寬帶接入（光纖、同軸電纜等），目前國內(nèi)主流的接入層傳輸方式為 5G+FTTH。

FTTH 主要由光分配網(wǎng)絡(luò)（ODN）、光纖網(wǎng)絡(luò)單元（ONU）、光纖線路終端（OLT）三部分構(gòu)成。在 FTTH 網(wǎng)絡(luò)中，由用戶駐地的 ONU 進行數(shù)據(jù)處理，將電信號轉(zhuǎn)化為光信號，ODN 將 ONU 與中央辦公室中的 OLT 連接起來（距離可達 20 公里），將光信號的分配到 OLT 中進行不同業(yè)務(wù)傳送，以實現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸。光纖傳輸不僅提供更大的帶寬，同時增強網(wǎng)絡(luò)對數(shù)據(jù)格式、速率、波長和協(xié)議的透明性，放寬了對環(huán)境條件和供電等方面的要求，簡化了建設(shè)后的維護和運行成本。

FWA 通過有源蜂窩塔和無線 CPE 取代從天線站到用戶場所的光纖部分，用5G 無線接入代替“最后一公里”的光纖入戶。在 FWA 網(wǎng)絡(luò)中，客戶使用用戶端設(shè)備（CPE）連接到寬帶無線網(wǎng)絡(luò)，并以無線方式連接到蜂窩站點的遠程無線電頭（RRH），通常 RRH 和 CPE 之間的距離在幾百米以內(nèi)。RRH 再通過由光纖組成的線路連接到基帶單元（BBU）。BBU 在下游方向接收用戶數(shù)據(jù)，進行數(shù)字信號處理；在上游方向從用戶端恢復(fù)接收的數(shù)據(jù)。

FTTH 與 FWA 作為寬帶傳輸中的兩種不同的傳輸方式，各自擁有獨特優(yōu)勢。
FTTH 采用光纖直接連接到用戶的通信方式，從而達到良好的數(shù)據(jù)傳輸效果。
1）傳輸效果好：無線信號需通過 RF 頻譜運行，傳播距離會受到損耗限制，由于城市環(huán)境、傳播路徑中的障礙物以及極端天氣的影響，數(shù)據(jù)傳輸速率受損，而光纖本身作為傳輸媒介不受電磁干擾，光纖直連可有效減少外部環(huán)境對數(shù)據(jù)傳輸?shù)挠绊?。同時，F(xiàn)TTH 傳輸距離高達 20km，且比特率恒定，傳輸速率穩(wěn)定。2）接入可靠性高：光纖到戶信號流程環(huán)節(jié)少，在 OLT 和 ONU 之間使用無源光纖設(shè)備，受室外運行條件限制少，接入網(wǎng)絡(luò)可靠性高。3）功耗低，節(jié)省電費等 OPEX：根據(jù)《Advanced Fiber Access Network》，無線接入系統(tǒng)的每比特能量大約是 FTTH的 70 倍，換言之，相比于 5G 基站，F(xiàn)TTH 還將節(jié)省可觀的電費支出。據(jù)中國鐵塔數(shù)據(jù)，一個 5G 室外基站單租戶平均功耗在 3.8KW 左右，是 4G 基站的 3 倍以上，單個 5G 基站單租戶年綜合電費約 2.3－3 萬元/年；而歐洲光纖到戶委員會研究表明，F(xiàn)TTH 每年將節(jié)省中小型電信運營商 20%的費用，美國光纖到戶委員會也同樣表明 FTTH 會節(jié)約運營商 20.4%的運營成本。

而 FWA 作為一種低成本、易部署的靈活寬帶解決方案，在寬帶產(chǎn)業(yè)中同樣扮演著重要的角色。FWA 將 Wi-Fi 網(wǎng)關(guān)或路由器的信號通過無線回傳，替代目前有線光纖回傳。相比于傳統(tǒng)固定寬帶接入，F(xiàn)WA 無需獲取路權(quán)、挖溝埋纜、穿墻打洞，建設(shè)成本低且部署敏捷，同時由于 5G 速率是 4G 的 10-100 倍，也滿足了家庭寬帶的需求，適用于光纖還未到戶的家庭和中小型企業(yè)。另外在農(nóng)村等地廣人稀的環(huán)境中，由于接連光纖的成本高，F(xiàn)WA 無線傳輸?shù)姆绞綄⒏舆m用，低頻和高頻 FWA 解決方案能夠覆蓋較廣泛的距離范圍。

2 全球固網(wǎng)建設(shè)如火如荼，F(xiàn)TTH&FWA 殊途同歸
全球固網(wǎng)建設(shè)的發(fā)展順序為日韓→中國→歐美→發(fā)展中國家。根據(jù)歐洲光纖到戶委員會 21 年 9 月對全球主要國家地區(qū) FTTH/B 滲透率的不完全統(tǒng)計，有 20個國家或地區(qū)的滲透率超過 50%，前五別為阿聯(lián)酋（97.0%）、卡塔爾（95.8%）、中國大陸（94.9%）、韓國（91.1%）、中國香港（86.2%），有 19 個國家或地區(qū)的滲透率不及 10%，其中既有哥倫比亞（9.1%）、南非（5.3%）、印度（3.3%）等發(fā)展中國家，也不乏意大利（9.3%）、德國（6.3%）、英國（5.9%）、比利時（2.4%）等發(fā)達國家，同時美國的滲透率也僅有 21.5%。我們認(rèn)為歐美已進入光纖入戶加速滲透的階段，我們將在下文進一步介紹。

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