很多人會好奇，為什么取這么一個(gè)標(biāo)題名字，是不是有標(biāo)題黨的嫌疑，其實(shí)不然。證券市場因?yàn)槠湓谕顿Y市場中資金體量巨大，參與者眾多，儼然成為了人們進(jìn)行投資的首選。那些不愿意把錢存在銀行和余額寶的人，不滿足資金只是抵消通脹率的人，把錢投進(jìn)投資市場的第一選擇，無疑也是證券市場。無數(shù)懷揣著資金，帶著致富夢的人進(jìn)來證券市場，都渴望能夠在這里有所成就，證券市場的確是一個(gè)巨型造富機(jī)。

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想要投資證券市場，當(dāng)然我們需要了解證券市場的特征。證券市場的特征，如下表：

證券市場

特征1：進(jìn)行價(jià)值交換的場所

證券市場中的不管是股票，還是期貨等都是有價(jià)證券，上面都會顯示價(jià)格，是價(jià)值的直接體現(xiàn)。

特征2：財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所

證券市場上的交易對象是的股票、債券、投資基金等有價(jià)證券，交易的過程就是財(cái)產(chǎn)權(quán)利交換的過程。

特征3：風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所

有價(jià)證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也把該有價(jià)證券所特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。交易的過程也是風(fēng)險(xiǎn)交易的過程。

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上面我提及過，證券市場包括股票、債券、基金、衍生品四個(gè)分類市場，當(dāng)下比較熱門的要屬股票和期貨這兩個(gè)細(xì)分市場，這也是所有投資人最為關(guān)注的熱門市場。

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證券市場跟一般的市場還是有很大的區(qū)別，比如跟商品市場比起來，就存在這些區(qū)別：

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說到證券市場，我需要講一下證券公司，比如我們熟悉的招商證券、華泰證券、光大證券、國泰君安等等，都屬于證券公司，因?yàn)槌垂傻耐顿Y人都會涉及到證券公司。所以下面我就重點(diǎn)講述一下證券公司的運(yùn)作邏輯。

證券公司是在證監(jiān)會監(jiān)管下的，專門從事有價(jià)證券買賣相關(guān)事務(wù)的法人企業(yè)。比如，我們打算投資股票了，那么我們第一件事情就是去證券公司開個(gè)戶。而公司想要IPO上市，也需要證券公司作為“媒人”，一邊審核公司IPO上市的資料一邊要在證監(jiān)會這里給企業(yè)做擔(dān)保，公司一旦出了問題，這個(gè)證券公司也會承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

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2017年欣泰電氣的股票退市，因?yàn)樯婕暗焦綢PO上市財(cái)務(wù)造假，被證監(jiān)會查出來了，定性為欺詐，興業(yè)證券作為擔(dān)保人也承擔(dān)連帶責(zé)任，被罰了5.5億元。這個(gè)事情當(dāng)時(shí)也是一個(gè)熱門新聞，引發(fā)眾多投資人的關(guān)注。

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那證券公司靠什么賺錢呢？證券公司主要有這些業(yè)務(wù)？我們梳理一下，見下表：

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?下面就針對這5個(gè)部分進(jìn)行詳細(xì)闡述：

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經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

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證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是最為廣大投資者熟悉的，作為股民大致都清楚，證券經(jīng)紀(jì)是證券公司為投資者提供代理買賣證券的服務(wù)。在公司總部一般有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部，現(xiàn)在很多券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部都改名為財(cái)富管理總部了，但經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然包含在其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部管著全國幾十個(gè)或者幾百個(gè)證券營業(yè)部，而這些證券營業(yè)部通過現(xiàn)場或者非現(xiàn)場的方式給投資者提供了股票、基金買賣的平臺。證券公司按照國家規(guī)定從中收取傭金（買賣金額的萬分之2到萬分之3），對于老股民來說，談傭金是一個(gè)必備技能，很多時(shí)候經(jīng)紀(jì)人收你萬分之3的傭金，但是老股民一般都能談到萬分之2，這樣每次交易的時(shí)候，也能省一些錢。

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投資銀行業(yè)務(wù)

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投資銀行業(yè)務(wù)其實(shí)在銀行、證券公司、信托都可以做，沒有本質(zhì)區(qū)別。但是證監(jiān)會規(guī)定證券公司的投行有資格做公司IPO業(yè)務(wù)，所以公司的保薦上市都是券商負(fù)責(zé)的。像國泰君安2018年保薦上市的富士康，在中國大陸只花了30多天就閃電上市。再比如小米、或者阿里巴巴想回國上市，都需要先找一個(gè)證券公司做保薦。給人做擔(dān)保自然要收費(fèi)，比如說，我給你完成了一筆500億的IPO，以0.5%計(jì)算（實(shí)際沒這么高），那你給我2.5億承銷保薦費(fèi)。收承銷保薦費(fèi)是證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的盈利來源之一，其他的話還有超募的溢價(jià)費(fèi)。也就是本來上市公司要融資100億的，結(jié)果一發(fā)行，證券公司定價(jià)好，投資者踴躍申購，募集了500億。那400億是超額募集資金，就是這活我干的不錯(cuò)，你還需要另外加錢。

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資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

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證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有點(diǎn)像是“基金管理+私募基金+信托公司”的集合。證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，一部分類似公募基金，可以公開發(fā)行，比如東方證券的“東方紅”系列。還有一部分和私募基金有點(diǎn)像，沒辦法大張旗鼓的宣傳。資產(chǎn)管理這塊的前景還是不錯(cuò)的，因?yàn)樗亲C券公司內(nèi)部橫跨融資、投資的一塊業(yè)務(wù)，可以做交易、做通道、做分級，買方賣方都可以兼顧，相當(dāng)于是一個(gè)人體的“任督”二脈一樣。

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證券自營業(yè)務(wù)

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證券自營一看就明白，是證券公司拿著自己的錢去進(jìn)行證券（比如股票、債券）的買賣。不過證券公司的自營業(yè)務(wù)，只是看起來很美，但沒有想象的那么輕松，因?yàn)樽C券公司自有資金的體量很大，你一旦入場了，就跟一頭大象進(jìn)了瓷器店一樣，很容易就給市場造成影響，而且這頭大象太大了，進(jìn)行證券買賣只能分批建倉和離場，不然整個(gè)市場要被它弄得“很傷”。除了體量大，對證券公司自營業(yè)務(wù)的限制也很多，比如就有一個(gè)“雙10”規(guī)定，規(guī)定證券公司自營業(yè)務(wù)買入一只股票的金額不能超過總資產(chǎn)的10%，不能超過這個(gè)股票發(fā)行總量的10%。還有金額限制，比如說1000萬投資范圍在你權(quán)限內(nèi)，5000萬就要審批了，1億就要過內(nèi)部會議討論了。還有股票池，禁投池，不在股票池里面的股票不能買入，在禁止池絕對不能投等。買股票之前要先提交報(bào)告，在投委會上通過才可以入池，才可以買賣。在暗面上，交易所有監(jiān)察系統(tǒng)天天盯著，如果一個(gè)股票，你一個(gè)大單在漲停板的時(shí)候跟進(jìn)去，很快，可能當(dāng)天或者第二天，交易所電話就過來了，請你過去“喝茶”，做個(gè)說明。

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研究所業(yè)務(wù)

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很多投資人、交易員會很詫異，原來證券公司還有研究所。是的，研究所業(yè)務(wù)也是證券公司的一個(gè)組成部分。我們要想做好投資，就不可忽視研究所的業(yè)務(wù)，因?yàn)檠芯克ǔＲ矔鼍咭恍┭芯繄?bào)告，對于我們的投資有很強(qiáng)的借鑒、分析、參考的價(jià)值。研究所主要從兩個(gè)方向賺錢，一個(gè)是賣研究報(bào)告，第二個(gè)是傭金分倉。很多買方機(jī)構(gòu)就是依據(jù)研究報(bào)告質(zhì)量高低進(jìn)行內(nèi)部打分，決定給證券公司的分倉多少。而分倉對證券公司而言，收取的就是傭金。

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上面講到了證券市場，花了一些時(shí)間來講證券公司的組成部分和運(yùn)作邏輯。為什么要講這些東西？因?yàn)槲艺J(rèn)為做投資的第一課，必然是知己知彼，先把整個(gè)投資市場梳理一遍，先了解這個(gè)狩獵場，這對于今后的投資交易必然大有裨益。如果我們不熟悉市場，就冒然投資，大概率上我們是會失敗的。因此，我們不管有多忙，時(shí)間有多不充裕，我們也要梳理這些投資市場，在了解投資市場的基礎(chǔ)上，我們才能找到適合自己的投資標(biāo)的，獲取財(cái)富。