現(xiàn)階段，考生正在緊張的備考FRM，而尾部風險又是FRM考試的重要知識點，具體有哪些內容呢，隨融躍小編往下看！

1、尾部風險定義：

尾部風險是指在巨災事件發(fā)生后，直到合約到期日或損失發(fā)展期的期末，巨災損失金額或證券化產(chǎn)品的結算價格還沒有被精確確定的風險。

當投資收益可能偏離均值多于三個標準差時，尾部風險顯現(xiàn)，它是投資組合風險的一種。

近年來，風險值(VaR)已成為一種重要的度量市場風險的測度，但它存在一些概念上的缺陷，因此人們在VaR的基礎上又提出了兩種新的度量市場風險的測度。尾部條件期望(TCE)和期望損失(ES)。該文運用極值理論中的POT模型和正態(tài)分布GARCH(1,1)模型比較了VaR和ES的尾部風險，結果驗證了ES比VaR有更小的尾部風險。

用二元極值理論對滬深股市聯(lián)合分布的尾部特征進行了研究，把一種新的極值Copula函數(shù)—t-EV-copula應用于二元極值理論。t-EV-copula與Gumble ?copula的比較分析表明：t-EV-copula不僅能很好地模擬極值數(shù)據(jù),而且能夠準確的捕捉到上尾、下尾變化；由二元極值理論得到基于t-EV-copula的滬深股市聯(lián)合分布尾部的二元分布函數(shù)并作分布函數(shù)圖。蕞后，用VaR作為風險度量進一步描述了聯(lián)合分布的尾部特征。

尾部風險通常是一些事件的影響沒有完全退去的時候，被忽略的風險。這些風險有時可能會導致資產(chǎn)泡沫的形成。