《金證研》北方資本中心 鐘磬/作者 惜海/風(fēng)控

2022年12月1日，由丹麥籍的Christian Nicholas Stadil合計(jì)控制其87.96%的股份的蘇州歐福蛋業(yè)股份有限公司（以下簡稱“歐福蛋業(yè)），通過北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市委審議，成為北交所首家成功過會(huì)的外資企業(yè)，引來不少關(guān)注。

上市背后，一方面，在行業(yè)營業(yè)收入增速整體下滑的背景下，2021年，歐福蛋業(yè)凈利潤增速告負(fù)的同時(shí)，其扣非后的凈資產(chǎn)收益率與主營業(yè)務(wù)毛利率也下滑。

另一方面，歐福蛋業(yè)曾因儲(chǔ)存化學(xué)品不合規(guī)等問題被處罰，高管曾為歐福蛋業(yè)謀求利益驚現(xiàn)行賄“黑歷史”。除此之外，歐福蛋業(yè)的貿(mào)易商客戶頻現(xiàn)“零人”異象，超億元交易真實(shí)性存疑。 歐福蛋業(yè)董事學(xué)歷驚現(xiàn)“倒退”；而且，歐福蛋業(yè)招股書稱其募投項(xiàng)目完成后可新增產(chǎn)能，而官宣信披該項(xiàng)目完成后保持產(chǎn)能不變。至此，歐福蛋業(yè)的信披質(zhì)量或遭拷問。

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一、行業(yè)增勢(shì)放緩凈利潤陷負(fù)增長，毛利率“腰斬式”下滑

牽一發(fā)而動(dòng)全身。行業(yè)的變動(dòng)趨勢(shì)影響企業(yè)的發(fā)展。然而，自2013年以來，歐福蛋業(yè)所處行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入增速整體呈下滑趨勢(shì)。

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1.1 2013-2020年，國內(nèi)農(nóng)副食品加工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營收增速整體放緩

據(jù)歐福蛋業(yè)簽署日期為2022年12月6日的招股說明書，歐福蛋業(yè)主要從事蛋液、蛋粉及蛋類預(yù)制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其主營業(yè)務(wù)為制造業(yè)中（C）的農(nóng)副食品加工業(yè)（C13）。

2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)主營業(yè)務(wù)收入分別為6.79億元、6.18億元、8.47億元、4.19億元，占其當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為99.69%、99.59%、99.74%、99.79%。

2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)主營業(yè)務(wù)收入中來自境內(nèi)的收入分別為6.69億元、6.04億元、8.34億元、4.11億元，占其當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為98.55%、97.85%、98.47%、98.16%。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2012-2017年，國內(nèi)農(nóng)副食品加工業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入分別為5.21萬億元、5.95萬億元、6.37萬億元、6.54萬億元、6.88萬億元、5.99萬億元。

2018-2020年，主營業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計(jì)口徑的名稱變更為營業(yè)收入。同期，國內(nèi)農(nóng)副食品加工業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入分別為4.78萬億元、4.74萬億元、4.88萬億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2013-2020年，國內(nèi)農(nóng)副食品加工業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入的增速分別為14.1%、7.01%、2.69%、5.27%、-12.98%、-20.26%、-0.72%、2.94%。

不難發(fā)現(xiàn)，自2013年以來，國內(nèi)農(nóng)副食品加工業(yè)，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增速整體呈下滑趨勢(shì)。

值得注意的是，2021年，歐福蛋業(yè)的凈利潤增速下滑超50%。

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1.2 2021年，歐福蛋業(yè)凈利潤下滑超50%

據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)的營業(yè)收入分別為6.81億元、6.2億元、8.49億元、4.2億元。同期，歐福蛋業(yè)的凈利潤分別為-1,020.86萬元、4,873.69萬元、2,248.8萬元、2,064.35萬元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2020-2021年，歐福蛋業(yè)營業(yè)收入的增速分別為-8.9%、36.92%。2021年，歐福蛋業(yè)的凈利潤增速為-53.86%。

可以看出，2021年，歐福蛋業(yè)凈利潤陷負(fù)增長。

不僅如此，歐福蛋業(yè)的扣非后凈資產(chǎn)收益率，雖由負(fù)轉(zhuǎn)正，但2021年仍發(fā)生下滑。

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1.3 2021年，歐福蛋業(yè)扣非后的凈資產(chǎn)收益率走低

據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)扣除非經(jīng)常性損益后凈資產(chǎn)收益率分別為-4.93%、18.51%、6.64%、5.59%。

除此之外，歐福蛋業(yè)的毛利率亦值得關(guān)注。

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1.4 2021年，歐福蛋業(yè)主營業(yè)務(wù)毛利率“腰斬式”下滑

據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為12.59%、20.35%、9.82%、13.25%。

可見，2021年，歐福蛋業(yè)的主營業(yè)務(wù)毛利率下滑至不足10%。

需要說明的是，歐福蛋業(yè)毛利率的下滑亦引起監(jiān)管層的注意。

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1.5 ?雞蛋采購額占超八成成本，稱未來蛋價(jià)將維持較高水平且存上漲趨勢(shì)

據(jù)招股書，歐福蛋業(yè)采購的生產(chǎn)原料以雞蛋為主。2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)雞蛋的采購金額（不含稅）分別為4.82億元、3.48億元、6.03億元、2.85億元，占其當(dāng)期總采購的比例分別為91.88%、88.38%、91.49%、92.78%。

據(jù)歐福蛋業(yè)簽署于2022年9月12日的《關(guān)于歐福蛋業(yè)公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)》（以下簡稱“一輪問詢回復(fù)”），歐福蛋業(yè)主要原材料雞蛋占產(chǎn)品總成本比重達(dá)80%左右，而2019-2021年，歐福蛋業(yè)采購雞蛋的平均價(jià)格分別為8.97元/千克、7.09元/千克、9.33元/千克。

且監(jiān)管層要求歐福蛋業(yè)分析雞蛋價(jià)格周期性波動(dòng)的具體表現(xiàn)、周期時(shí)長，測(cè)算其盈虧平衡點(diǎn)時(shí)的雞蛋采購價(jià)格，并分析雞蛋采購價(jià)格是否存在持續(xù)上漲的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)歐福蛋業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，說明歐福蛋業(yè)2022年業(yè)績是否存在虧損的可能。

對(duì)此，歐福蛋業(yè)稱雞蛋價(jià)格的波動(dòng)對(duì)其業(yè)績和盈利的確具有決定性作用。同時(shí)，歐福蛋業(yè)預(yù)計(jì)2022年蛋價(jià)仍將維持較高水平，且存在繼續(xù)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。歐福蛋業(yè)解釋，在產(chǎn)品售價(jià)不變的情況下，若蛋價(jià)進(jìn)一步上漲，且無法通過價(jià)格調(diào)整將增加的成本轉(zhuǎn)移至下游客戶，或采取其他有效應(yīng)對(duì)措施，則歐福蛋業(yè)2022年及以后的業(yè)績可能下降甚至發(fā)生虧損。

此外，若在產(chǎn)品售價(jià)不變的情況下繼續(xù)增加雞蛋消耗量，則蛋價(jià)的波動(dòng)對(duì)歐福蛋業(yè)凈利潤的影響將進(jìn)一步加大，其業(yè)績可能出現(xiàn)大幅下降甚至虧損。

需要指出的是，2020-2022年，國內(nèi)雞蛋的市場(chǎng)價(jià)格逐年攀升。

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1.6 2022年9月全國雞蛋市場(chǎng)價(jià)格，較去年同期上漲39.4%

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2020年9月、2021年9月及2022年9月，全國雞蛋的市場(chǎng)價(jià)格分別為8.35元/千克、10.47元/千克、11.64元/千克。

即相較于2020年9月，2022年9月，全國雞蛋的市場(chǎng)價(jià)格上漲39.4%。

由上述情形可知，在國內(nèi)農(nóng)副食品加工業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入增勢(shì)放緩的背景下，2021年，歐福蛋業(yè)凈利潤增速告負(fù)的同時(shí)，其扣非后的凈資產(chǎn)收益率與主營業(yè)務(wù)毛利率也下滑。且歐福蛋業(yè)表示，蛋價(jià)對(duì)歐福蛋業(yè)的業(yè)績起決定性的作用，蛋價(jià)維持在較高水平，歐福蛋業(yè)2022年及以后的業(yè)績可能下降甚至發(fā)生虧損。那么，對(duì)于歐福蛋業(yè)而言其未來將如何保持持續(xù)盈利能力？

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二、曾因儲(chǔ)存化學(xué)品不合規(guī)等問題被處罰，董秘曾卷入行賄案件

內(nèi)外相應(yīng)，言行相稱。內(nèi)部治理能力是保障企業(yè)健康有序發(fā)展的基石。此方面，歐福蛋業(yè)及其子公司頻受行政處罰。

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2.1 2019-2020年，歐福蛋業(yè)及其子公司因儲(chǔ)存化學(xué)品不合規(guī)等問題受處罰

據(jù)招股書，2020年9月14日，因歐福蛋業(yè)化學(xué)品庫存放多種?；?，未設(shè)置具體化學(xué)品安全周知卡等警示標(biāo)志、化學(xué)品臨時(shí)存放點(diǎn)存放多種?；?，門外未設(shè)置靜電消除裝置等行為，蘇州市吳江區(qū)黎里鎮(zhèn)政府責(zé)令歐福蛋業(yè)限期改正，并對(duì)其罰款1.5萬元。

2019年2月10日，因歐福蛋業(yè)子公司太陽食品（天津）有限公司消防控制器存在故障，消防設(shè)施、器材未保持完好有效，天津市北辰區(qū)消防支隊(duì)對(duì)其作出罰款5,000元的行政處罰。

2019年2月2日，因歐福蛋業(yè)子公司廣東歐福蛋業(yè)有限公司未及時(shí)辦理企業(yè)信息變更，惠州海關(guān)對(duì)其處以警告，并責(zé)令改正。

值得注意的是，歷史上，歐福蛋業(yè)的高管曾卷入受賄案。

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2.2 2011-2013年，董秘葉林為歐福蛋業(yè)謀取利益而行賄公職人員

據(jù)2015年1月15日發(fā)布的（2014）蘇刑二終字第0025號(hào)文件，2011-2013年，凌志純利用其職務(wù)便利，在負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)評(píng)選、企業(yè)生產(chǎn)監(jiān)管等工作中，非法收受蘇州歐福蛋業(yè)有限公司（歐福蛋業(yè)前身，以下統(tǒng)稱“歐福蛋業(yè)”）行政、財(cái)務(wù)總監(jiān)葉某所送財(cái)物，合計(jì)1.3萬元，為其謀取利益。

據(jù)招股書，2020年4月至招股書簽署日2022年12月6日，葉林擔(dān)任歐福蛋業(yè)董事會(huì)秘書。2004年4月至2016年3月，葉林擔(dān)任歐福蛋業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)。

可以看出，上述受賄案的歐福蛋業(yè)行政、財(cái)務(wù)總監(jiān)葉某，或?yàn)闅W福蛋業(yè)現(xiàn)任董事會(huì)秘書葉林。

即是說，2019-2020年，歐福蛋業(yè)及其子公司因違規(guī)儲(chǔ)存化學(xué)品等問題，受到行政處罰。值得注意的是，2011-2013年，時(shí)任歐福蛋業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)的葉林，為歐福蛋業(yè)在龍頭企業(yè)評(píng)選、企業(yè)生產(chǎn)監(jiān)管等工作中謀求利益而行賄，令人唏噓。

另外，歐福蛋業(yè)的貿(mào)易商客戶“異象”頻出。

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三、“零人”客戶成立當(dāng)年即合作，超億元交易真實(shí)性存疑

巧詐不如拙誠。客戶作為企業(yè)的重要外部利益相關(guān)者，對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的重要性不言而喻。而歐福蛋業(yè)貿(mào)易商客戶出現(xiàn)未成立即合作的“異象”。

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3.1 披露與貿(mào)易商客戶2012年開始合作，而官宣稱客戶于2016年才成立

據(jù)一輪問詢回復(fù)，沈陽寶華商貿(mào)有限公司（以下簡稱“寶華商貿(mào)”）系歐福蛋業(yè)主要貿(mào)易商客戶，雙方開始合作時(shí)間為2012年，合作情況為持續(xù)合作。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，寶華商貿(mào)成立于2016年9月7日，經(jīng)營范圍包括食品經(jīng)營、酒類經(jīng)營等。

不難看出，2016年9月，寶華商貿(mào)成立，而歐福蛋業(yè)招股書稱其與寶華商貿(mào)已于2012年開始合作。

不僅如此，歐福蛋業(yè)的貿(mào)易商客戶現(xiàn)零人異象。

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3.2 累計(jì)銷售達(dá)1.62億元的貿(mào)易商客戶成立當(dāng)年即合作，其社?，F(xiàn)零人異象

據(jù)招股書，蘇州平路系蘇州平路供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡稱“平路供應(yīng)鏈”）及蘇州平路貿(mào)易有限公司（以下簡稱“平路貿(mào)易”），二者均為歐福蛋業(yè)主要客戶。

據(jù)一輪問詢回復(fù)，平路供應(yīng)鏈及平路貿(mào)易系歐福蛋業(yè)前五大貿(mào)易商。2021年，蘇州平路將其交易主體由平路貿(mào)易轉(zhuǎn)換為平路供應(yīng)鏈。2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)對(duì)平路供應(yīng)鏈及平路貿(mào)易的累計(jì)銷售額分別為5,516.4萬元、4,390.29萬元、4,409.77萬元、1,885.59萬元。此外，歐福蛋業(yè)與蘇州平路的開始交易時(shí)間為2018年。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)對(duì)平路供應(yīng)鏈及平路貿(mào)易的累計(jì)銷售額為1.62億元。

然而，平路供應(yīng)鏈及平路貿(mào)易或?yàn)椤傲闳恕逼髽I(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，平路供應(yīng)鏈成立于2021年3月17日，注冊(cè)資本為500萬元，經(jīng)營范圍包括食品經(jīng)營、供應(yīng)鏈管理服務(wù)等。平路供應(yīng)鏈2021年年報(bào)顯示，馬賀、陶耀斌對(duì)其分別認(rèn)繳出資5萬元、495萬元。并且截至查詢?nèi)?022年12月28日，馬賀、陶耀斌仍系平路供應(yīng)鏈股東，且平路供應(yīng)鏈未有變更記錄。此外，2021年，平路供應(yīng)鏈的員工社保繳納人數(shù)為0人。

另外，平路貿(mào)易成立于2018年1月10日，經(jīng)營范圍包括食品銷售等，2022年3月17日，平路貿(mào)易注銷。截至注銷日2022年3月17日，陸慧瑜系平路貿(mào)易唯一股東，且平路貿(mào)易未有投資人變更記錄。2018-2020年，平路貿(mào)易的員工社保繳納人數(shù)均為0人。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，陶耀斌對(duì)平路供應(yīng)鏈的持股比例為99%。

據(jù)公開信息，截至查詢?nèi)?022年12月28日，除平路供應(yīng)鏈外，陶耀斌亦經(jīng)營永州市冷水灘區(qū)萌貝兒親子樂園（以下簡稱“萌貝兒親子樂園”）。此外，陸慧瑜無其他關(guān)聯(lián)企業(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，萌貝兒親子樂園系陶耀斌經(jīng)營的個(gè)體工商戶。

即是說，平路供應(yīng)鏈及平路貿(mào)易均或不存在，由其實(shí)際控制人代繳社保的情形。而兩家貿(mào)易商客戶自成立起，員工社保繳納人數(shù)均為0人，是否具備交易能力？

不僅如此，歐福蛋業(yè)另一貿(mào)易商客戶亦為零人企業(yè)。

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3.3 與貿(mào)易商飲源商貿(mào)成立次年即合作，且飲源商貿(mào)或?yàn)榱闳似髽I(yè)

據(jù)一輪問詢回復(fù)，上海飲源商貿(mào)有限公司（以下簡稱“飲源商貿(mào)”）系歐福蛋業(yè)貿(mào)易商。2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)對(duì)飲源商貿(mào)的銷售額分別為252.22萬元、352.74萬元、423.41萬元、163.46萬元。此外，歐福蛋業(yè)稱其與飲源商貿(mào)的開始合作時(shí)間為2019年。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)對(duì)飲源商貿(mào)的累計(jì)銷售額為1,191.83萬元。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，飲源商貿(mào)成立于2018年9月29日，經(jīng)營范圍包括食用農(nóng)產(chǎn)品、辦公文化用品的銷售等。截至查詢?nèi)?022年12月28日，王正君系飲源商貿(mào)唯一股東，且飲源商貿(mào)未有投資人變更記錄。2018-2021年，飲源商貿(mào)的員工社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)公開信息，截至查詢?nèi)?022年12月28日，飲源商貿(mào)的實(shí)際控制人王正君無其他關(guān)聯(lián)企業(yè)。

也就是說，飲源商貿(mào)或不存在由其實(shí)際控制人代繳社保的情形。

而問題仍在繼續(xù)。

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3.4 累計(jì)貢獻(xiàn)逾四千萬元收入的貿(mào)易商客戶，員工社保繳納人數(shù)多年未超3人

據(jù)一輪問詢回復(fù)，2019-2021年及2022年1-6月，上海雷宇食品有限公司（以下簡稱“上海雷宇”）均系歐福蛋業(yè)的前五大貿(mào)易類客戶，歐福蛋業(yè)對(duì)上海雷宇的銷售額分別為682.52萬元、959.78萬元、2,110.68萬元、947.78萬元。另外，歐福蛋業(yè)與上海雷宇的開始合作時(shí)間為2015年。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年及2022年1-6月，歐福蛋業(yè)對(duì)上海雷宇的累計(jì)銷售額為4,700.76萬元。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，上海雷宇成立于2015年12月11日，經(jīng)營范圍包括食品流通、食用農(nóng)產(chǎn)品的銷售。截至查詢?nèi)?022年12月28日，孫曉宇系上海雷宇的唯一股東，且上海雷宇未有變更記錄。2019-2021年，上海雷宇的員工社保繳納人數(shù)分別為0人、2人、3人。

據(jù)公開信息，除上海雷宇外，孫曉宇無其他控制企業(yè)。

上述情形可知，歐福蛋業(yè)問詢回復(fù)披露其與貿(mào)易商客戶寶華商貿(mào)的開始合作時(shí)間，早于市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露寶華商貿(mào)的成立時(shí)間。并且，貿(mào)易商客戶蘇州平路成立當(dāng)年即合作，飲源貿(mào)易成立次年即合作，上海雷宇成立即合作，前述多家貿(mào)易商的社保繳納人數(shù)為0人或者寥寥無幾。歐福蛋業(yè)與上述貿(mào)易商客戶合計(jì)超億元的交易真實(shí)性幾何？尚待解答。

一波未平，一波又起，歐福蛋業(yè)募投項(xiàng)目的新增產(chǎn)能與官宣對(duì)壘。

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四、董事學(xué)歷驚現(xiàn)“倒退”，募投項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模或遭夸大

一言不實(shí)，百事皆虛。信息披露向來是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容，令人費(fèi)解的是，歐福蛋業(yè)一名董事，出現(xiàn)學(xué)歷“倒退”異象。

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4.1 招股書披露董事系本科學(xué)歷，而公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示為碩士學(xué)歷

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年12月6日，Ronald Bouwens擔(dān)任歐福蛋業(yè)董事，其學(xué)歷為本科。

據(jù)歐福蛋業(yè)簽署于2016年8月16日的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》（以下簡稱“公開轉(zhuǎn)讓說明書”），截至公開轉(zhuǎn)讓說明書簽署日2016年8月16日，Ronald Bouwens的學(xué)歷為碩士。

可以看出，對(duì)于歐福蛋業(yè)董事的學(xué)歷，其招股書披露的學(xué)歷與公開轉(zhuǎn)讓說明書不符。

不僅如此，歐福蛋業(yè)對(duì)其募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能的描述與官方存“出入”。

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4.2 稱募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增產(chǎn)能2,500噸，而官方顯示產(chǎn)能不變

據(jù)招股書，此番上市，歐福蛋業(yè)擬募資4,189.99萬元用于預(yù)制蛋制品、蛋液及蛋制品生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目（以下簡稱“預(yù)制蛋制品技改項(xiàng)目”）。該項(xiàng)目的投資總額為7,600萬元，實(shí)施主體為歐福蛋業(yè)，項(xiàng)目備案代碼為2203-320509-89-02-637098。

據(jù)蘇州市吳江區(qū)政府于2022年3月23日發(fā)布的“蘇州歐福蛋業(yè)股份有限公司預(yù)制蛋制品、蛋液及蛋制品生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”涉及的備案證（以下簡稱“投資備案”），歐福蛋業(yè)預(yù)制蛋制品、蛋液及蛋制品生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目的總投資為7,600萬元，項(xiàng)目法人單位為歐福蛋業(yè)，項(xiàng)目代碼為2203-320509-89-02-637098。

對(duì)比項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目代碼、項(xiàng)目投資額可以看出，上述官方公示的項(xiàng)目投資備案，與歐福蛋業(yè)招股書披露的“預(yù)制蛋制品技改項(xiàng)目”或?yàn)橥豁?xiàng)目。

然而，關(guān)于上述募投項(xiàng)目的產(chǎn)能情況，招股書與投資備案存在“出入”。

據(jù)招股書，歐福蛋業(yè)“預(yù)制蛋制品技改項(xiàng)目”實(shí)施滿產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可增加500噸/年的預(yù)制產(chǎn)品和2,000噸/年的液體產(chǎn)品（蛋撻液和咸蛋黃醬各1,000噸/年）及可以完成6,000噸/年的蛋白飲料預(yù)混液的制備。

據(jù)投資備案，歐福蛋業(yè)“預(yù)制蛋制品技改項(xiàng)目”對(duì)原有生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行智能化改造，不新增變壓器，并對(duì)其工程進(jìn)行適應(yīng)性改造。完成后，能提高產(chǎn)品質(zhì)量、減少人工、降低成本，保持產(chǎn)能不變。

不難看出，投資備案顯示歐福蛋業(yè)“預(yù)制蛋制品技改項(xiàng)目”完成后保持產(chǎn)能不變，而招股書披露該項(xiàng)目滿產(chǎn)后預(yù)計(jì)新增2,500噸產(chǎn)能。

而在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)現(xiàn)矛盾的背后，歐福蛋業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)頻現(xiàn)“黑歷史”。

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4.3 2020-2021年，審計(jì)機(jī)構(gòu)天職國際頻因執(zhí)業(yè)問題“吃”警示函

據(jù)招股書，本次上市，歐福蛋業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)為天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“天職國際”）。

據(jù)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局[2020]65號(hào)文件，2020年7月23日，天職國際及其相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，因在執(zhí)行揚(yáng)州日興生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)及內(nèi)部控制鑒證項(xiàng)目中，存在審計(jì)證據(jù)不充分、部分審計(jì)程序不到位，被江蘇證監(jiān)局出具警示函。

據(jù)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局[2020]161號(hào)文件，2020年10月26日，天職國際及其相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師因在執(zhí)行東方網(wǎng)力科技股份有限公司2019年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目及2018年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目中，存在貨幣資金、預(yù)付賬款、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及收入、預(yù)計(jì)負(fù)債、存貨的審計(jì)程序不到位等問題，被北京證監(jiān)局出具警示函。

據(jù)證監(jiān)會(huì)遼寧監(jiān)管局[2021]2號(hào)文件，2021年1月21日，天職國際及其相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，因在沈陽機(jī)床股份有限公司2019年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目執(zhí)業(yè)中，存在初步業(yè)務(wù)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，內(nèi)控、實(shí)質(zhì)性及特殊事項(xiàng)審計(jì)程序，以及審計(jì)報(bào)告及復(fù)核程序方面的問題，被遼寧證監(jiān)局采取監(jiān)管談話的監(jiān)督管理措施。

可見，2020-2021年，歐福蛋業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)天職國際曾三度因執(zhí)業(yè)問題，被采取監(jiān)管措施，其能否在此次執(zhí)業(yè)中勤勉盡責(zé)，猶未可知。

簡言之，歐福蛋業(yè)董事的學(xué)歷，與其公開轉(zhuǎn)讓說明書披露的學(xué)歷“打架”。而且，歐福蛋業(yè)稱其預(yù)制蛋制品技改項(xiàng)目完成后可新增產(chǎn)能，而官宣信披該項(xiàng)目完成后保持產(chǎn)能不變。且歐福蛋業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)天職國際，因執(zhí)業(yè)問題被多次警告。對(duì)此，歐福蛋業(yè)的信披質(zhì)量如何？或該打上問號(hào)。

青山座座皆巍峨。未來，歐福蛋業(yè)能否經(jīng)受住資本市場(chǎng)的考驗(yàn)？