教育的本質(zhì)是喚醒，是開(kāi)發(fā)你的內(nèi)心?！K格拉底

當(dāng)我們從小到大的生活都被考試填滿的時(shí)候，教育也就成了一門生意。走在全國(guó)大大小小城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的街道上，映入眼簾的不是當(dāng)?shù)氐奶厣?，而是閃爍著各種霓虹燈的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

愛(ài)因斯坦曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“只有將課堂上所學(xué)的東西都完全忘記之后，剩下的才是真正的教育。”

盲從的家長(zhǎng)們只知道，別讓孩子輸在起跑線上，卻不知起跑線到底在哪。

大抵在家長(zhǎng)的眼中，教育就是一張滿分的成績(jī)單，一些用來(lái)攀比的談資，至于孩子到底愛(ài)不愛(ài)，感不感興趣，他們毫不關(guān)心。

大多數(shù)人只是用努力賺錢給孩子報(bào)補(bǔ)習(xí)班的方式感動(dòng)了自己。

今年，疫情席卷下，教育機(jī)構(gòu)優(yōu)勝教育暴雷。

在北京朝陽(yáng)區(qū)光華路優(yōu)勝教育總部，聚集了大批的維權(quán)者，包括來(lái)退費(fèi)的學(xué)生家長(zhǎng)、被拖欠工資的優(yōu)勝教育的員工、還有一大批供應(yīng)商。

據(jù)悉，有學(xué)生家長(zhǎng)一次性充值達(dá)20萬(wàn)。

猶記得在電視節(jié)目《非你莫屬》的舞臺(tái)上，優(yōu)勝教育創(chuàng)始人陳昊不可一世指點(diǎn)江山的樣子。

暴雷后，他主動(dòng)透露父親身患癌癥，但自己沒(méi)有一毛錢給他。其實(shí)，這不是一個(gè)受教育者應(yīng)有的表率，包括他喊話?cǎi)R云、馬化騰“接盤”的樣子，真丑！

優(yōu)勝教育的暴雷揭開(kāi)了培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的冰山一角，但這并不足以說(shuō)明全部。培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的亂象不僅僅發(fā)生在優(yōu)勝一家身上，其中公職類培訓(xùn)龍頭中公教育身上的貓膩就非常的多。

2018年11月，中公教育185億借殼亞夏汽車。中公教育承諾2018-2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于9.3億、13億以及16.5億。

2019年2月，中公教育正式登陸A股。

上市之后，中公教育一路長(zhǎng)牛，長(zhǎng)牛的背后是各種看不懂的操作。包括“清倉(cāng)式”分紅、學(xué)員貸款繳學(xué)費(fèi)、賬面上大量的現(xiàn)金卻有大額的借貸……

疫情期間，各大教育巨頭紛紛推出了線上教學(xué)模式，中公教育自然也不例外，很快中公教育就推出了“理享學(xué)”項(xiàng)目。

在項(xiàng)目的宣傳中，中公教育的工作人員聲稱“0元就可以入學(xué)，考試不過(guò)不收費(fèi)”。為此，不少學(xué)員報(bào)名，而報(bào)名的售后卻是學(xué)員的一把辛酸淚。

據(jù)悉，“理享學(xué)”0元上課的背后正是一種分期貸款，不少學(xué)員反映，當(dāng)要求其退款并撤銷分期貸款時(shí)，中公教育又會(huì)以種種理由拖延退款時(shí)間。

就這樣，中公教育以0元授課的方式幫助學(xué)員貸款，并延長(zhǎng)退款期限，然后利用時(shí)間差形成數(shù)額巨大的資金池，以往30—40個(gè)工作日才能辦理的退款，疫情期間被拖的時(shí)間更長(zhǎng)了。

有些學(xué)員因?yàn)槲窗磿r(shí)還款，還上了征信。

實(shí)際上，中公教育讓人最看不懂的就是“清倉(cāng)式”分紅和賬面上大額的現(xiàn)金卻大手筆的借錢。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中公教育借殼上市的不到兩年間里，一共有過(guò)兩次“清倉(cāng)式”分紅。第一次是2018年的分紅。查閱其財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至2018年末中公教育賬面貨幣資金加理財(cái)產(chǎn)品一共29.02億元，這里面還包含了2018年的新增貸款16.07億元，也就說(shuō)除去新增短貸，其可動(dòng)用的現(xiàn)金為12.95億元，而2018年中公教育分紅數(shù)額則高達(dá)14.18億元。

換句話說(shuō)，中公教育一把分完了賬面所有可動(dòng)用的現(xiàn)金，不僅如此，它們還用了借款分紅。

2019年，中公教育繼續(xù)巨額分紅，這次一把分了14.80億元，占當(dāng)年凈利的82.02%。本來(lái)慷慨分紅是一件好事，但中公教育操作起來(lái)，總有一種不對(duì)勁的感覺(jué)。

查閱中公教育的股權(quán)結(jié)構(gòu)我們發(fā)現(xiàn)，中公教育前十大股東一共持有公司54.97億股，占總股本的89.14%，而自然人魯忠芳、李永新、王振東三人則合計(jì)持股占公司總股本的75.32%。其中，魯忠芳、李永新為母子關(guān)系。

也就是說(shuō)，大額分紅全部流向了實(shí)控人的口袋。

11月24日，中公教育發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬募資60億元，募資金額主要用于懷柔學(xué)習(xí)基地建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。按照定增預(yù)案懷柔學(xué)習(xí)基地建設(shè)項(xiàng)目的投資總額為42.14億元，其中場(chǎng)地購(gòu)置費(fèi)34.23億元，室內(nèi)裝修工程7.914億元，預(yù)計(jì)建設(shè)周期3年，本項(xiàng)目新建教學(xué)、辦公、宿舍等建筑，建筑面積32.6萬(wàn)平方米，最高可同時(shí)容納2萬(wàn)名學(xué)員。

查閱其財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，中公教育的賬面貨幣資金高達(dá)50.69億元。按理說(shuō)，中公教育本不缺錢，但為何還要大舉定增？在中公教育的三季報(bào)中我們還發(fā)現(xiàn)，其賬面上的短期借款余額為32.83億元。

如此神奇的操作，兩次“清倉(cāng)式”分紅簡(jiǎn)直侮辱了A股投資者的智商。

截至目前，中公教育的市值為2214億，其前三季度營(yíng)收為74.39億，同比增長(zhǎng)20.78%；凈利潤(rùn)為13.21億，同比增長(zhǎng)37.76%。

在此，我們暢想一下，等今年中公教育完成上市時(shí)的業(yè)績(jī)承諾時(shí)，它的業(yè)績(jī)還會(huì)不會(huì)保持高速增長(zhǎng)？面對(duì)行業(yè)26.36的市盈率，中公教育102.19倍的市盈率又合理在哪呢？