問題1：

????老師好，實證過程中采用系統(tǒng)GMM遇到如下問題望解惑：用價格指數(shù)做因變量，因變量的滯后一期系數(shù)始終大于1（加控制變量或不加控制變量），且AR（2）檢驗不顯示結(jié)果，類似情況是否適合做動態(tài)面板？

回復(fù)2：

????原因可能是只有三年的樣本。動態(tài)面板一滯后一差分就要耗掉兩期的樣本，所以做動態(tài)面板至少要三期數(shù)據(jù)，但是三期只有一期的有效樣本，所以只能夠檢驗殘差一階自相關(guān)。此外，系統(tǒng)GMM要求的是大n小t?，你這么幾個個體也用GMM，你試下lsdvc怎么樣？糾偏估計這個是用于小n大t，但是估計你這么小的個體數(shù)估計也不行，你這個樣本還不如對每個個體做個時間序列好了。問題不夠詳盡，可以猜測一下，AR模型本身涉及到差分，你的動態(tài)模型本身也會產(chǎn)生至少一期數(shù)據(jù)的損失?？赡苁悄愕臉颖玖坎粔?qū)е碌摹?/p>

問題2：

????核心解釋變量是某類政策，因變量是產(chǎn)出，模型已經(jīng)引入了因變量滯后一期，是否可以同時引入核心解釋變量當(dāng)期與滯后一期，控制變量全部采用滯后一期？如此建模是否合理？

回復(fù)2：

????單純從統(tǒng)計角度講，加入核心解釋變量和控制變量的滯后期是完全沒問題的；至于這樣建模是否合理，需要結(jié)合研究的具體背景和經(jīng)濟理論來判斷。

問題3：

????系統(tǒng)GMM關(guān)于工具變量有效性檢驗，Sargan檢驗與Hansen檢驗結(jié)果矛盾，應(yīng)該以哪個為準？2017-2018《經(jīng)濟研究》上采用系統(tǒng)GMM估計的文章，大多匯報sargen檢驗。但sargen檢驗只有在同方差的情形下才有效。

回復(fù)3：

????Sargan檢驗比Hansen檢驗所需要的假設(shè)更強，所以理應(yīng)以Hansen檢驗為準。

問題4：

????動態(tài)Tobit模型目前是否有合適的估計方法（國內(nèi)文獻中大多采用GMM方法估計）?

回復(fù)4：

????參見Hu, Luojia. "Estimation of a censored dynamic panel datamodel."?Econometrica?70, no. 6 (2002): 2499-2517.

本期解答人：川神、謝杰、慧航老師

編輯：涂盟??

統(tǒng)籌：易仰楠

技術(shù)：知我者 ?

往期回顧

互助問答第47期：政策時點不一致DID的問題

互助問答第48期：二值變量及傾向得分匹配PSM問題

互助問答第45期：VAR模型及面板泊松回歸系數(shù)差異檢驗問題

互助問答第44期：交互項系數(shù)和調(diào)節(jié)效應(yīng)存在問題

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