大企業(yè)手握巨額現(xiàn)金儲備，會怎么花錢？

小企業(yè)理解現(xiàn)金流的意義？

公司手握現(xiàn)金流只存銀行吃利息會被嘲笑嗎？?

理解現(xiàn)金流的意義，大公司不斷滾動的資金池，小公司生死存亡生命線。

在不久的未來，新老商業(yè)領(lǐng)域會達(dá)成一個共識：金融部門將會成為任何一家非金融公司的職能分支標(biāo)配。

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今天一則消息引起了我的關(guān)注：“字節(jié)跳動旗下今日頭條在深圳拿下一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照——深圳市中融小額貸款股份有限公司”。

在2014年互聯(lián)網(wǎng)金融高潮之后，這種消息本不會再出現(xiàn)于主流視野中了，但是去年下半年“字節(jié)跳動11億深圳拿地，和騰訊做鄰居”的消息，讓字節(jié)跳動的新聞流量權(quán)重持續(xù)加碼。其實(shí)字節(jié)跳動之前就布局了金融板塊，比如小額貸款、保險經(jīng)紀(jì)、證券投顧、汽車金融、商品分期、第三方支付等。

在公司組織的漫長成長歷程中，公司的法務(wù)部門、知識產(chǎn)權(quán)部門、公關(guān)部門等逐漸從新興功能板塊變?yōu)闃?biāo)配，而傳統(tǒng)的財務(wù)部門已經(jīng)不能滿足公司這棵大樹的基業(yè)長青。

尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融科技開始大范圍鋪開之后，將財務(wù)部門升級到金融部門是一項關(guān)鍵改革，不論是手握巨額現(xiàn)金儲備的大公司，還是應(yīng)當(dāng)重視現(xiàn)金流理解的中小型公司和創(chuàng)業(yè)公司。

1.大企業(yè)的金融財務(wù)觀

對于一家現(xiàn)金流龐大的公司來說，如果單純把錢存銀行吃利息可能會被笑話的，雖然的確有公司這么做……

“據(jù)彭博（Bloomberg）2019年9月份報道，日本企業(yè)目前囤積現(xiàn)金總量達(dá)到506.4萬億日元，約合4.7661萬億美元，創(chuàng)下歷史新高水平。這一數(shù)字也超過了全球大部分國家的GDP（2018年全球GDP進(jìn)入萬億美元俱樂部的國家不超過20個，超過4萬億美元的不足10個），日本企業(yè)可以說是“富可敵國”?！?/p>

“《東洋經(jīng)濟(jì)》雜志在2014年就曾公開過閑置資金最多的200家日本公司，其中40家將總資產(chǎn)的一半以上都換成了現(xiàn)金存進(jìn)銀行。包括任天堂、雅虎、東建、Mixi、城野醫(yī)生（Dr. Ci:Labo）、手游公司colopl等?！?br/>

日本企業(yè)從傳統(tǒng)的財務(wù)觀念去把控現(xiàn)金流資源的調(diào)控，這大概是從“廣場協(xié)定”時代流傳下來的慣性觀念，那時手握巨量日元現(xiàn)金的企業(yè)和富豪著實(shí)體驗(yàn)了一把日元乘火箭般飆升的快感，開啟了日本在全世界買買買的高潮，甚至在1991年美國紐約的重量級地標(biāo)建筑帝國大廈，被來自日本的富豪橫井英樹以4200萬美元購得部分所有權(quán)（帝國大廈所有權(quán)在2002年被美國帝國大廈聯(lián)合公司購回）。

但是在互聯(lián)網(wǎng)時代，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融科技大規(guī)模普及的新商業(yè)世界里，日本企業(yè)的這種傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)觀念不僅牢牢的把他們鎖在傳統(tǒng)商業(yè)的地面無法在新領(lǐng)域中騰飛，更是在互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)科技角逐中步履緩緩。

在新的公司金融觀念下，有些公司正走在變革的前列。比如蘋果、華為、小米、阿里、騰訊、百度、360和以字節(jié)跳動為代表的新科技公司們。

前幾年被頻頻提到的“蘋果現(xiàn)金?！?--蘋果手握2000多億美元現(xiàn)金流，一些股東希望蘋果能夠壓縮現(xiàn)金流派發(fā)給股東們，而蘋果公司則把現(xiàn)金流投資于全球金融賬戶而不是業(yè)務(wù)經(jīng)營，與此同時，它大獲成功的產(chǎn)品仍在源源不斷地創(chuàng)造更多現(xiàn)金，已經(jīng)能夠滿足業(yè)務(wù)經(jīng)營需要。

讓自由現(xiàn)金流老老實(shí)實(shí)放在銀行吃利息不是創(chuàng)新型公司應(yīng)該做的事。特別是在第三方支付和非金融公司的科技企業(yè)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)布局的大環(huán)境下，科技公司通過比如過橋貸、與銀行合作放貸、自身入水網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)貸等各種方式，利用互聯(lián)網(wǎng)金融超大規(guī)模的輻射渠道讓自由現(xiàn)金流呈指數(shù)級增長。在阿里、騰訊的影響下，Apple Pay版的“借唄和花唄”正在試圖激活他們的“錢生錢通道”。

同樣手握2500多億人民幣巨額現(xiàn)金流的華為，在一眾科技公司搶奪互聯(lián)網(wǎng)金融賽道入場券牌照的氛圍下，也無法安靜的旁觀，上線錢包產(chǎn)品，打通百度、招行等信息流和銀行流渠道。華為在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域布局，或許是因?yàn)榕洛e過下一個入口級機(jī)會，但從金融角度來說，更重要的是在互金機(jī)器下，大而不倒會多出另一層保護(hù)罩，來強(qiáng)化自我造血能力。

2.小企業(yè)的現(xiàn)金流理解

在那波80一代互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)代表中，“京城IT四少”：茅侃侃、李想、高燃、戴志康里至今仍活躍在浪潮前方并發(fā)展壯大的只有汽車之家和理想汽車的創(chuàng)始人李想了。而近期準(zhǔn)備在美國納斯達(dá)克上市的新能源汽車制造商--理想汽車，以及造車新勢力中另一個例子--拜騰汽車，兩者現(xiàn)狀的對比就很好的證明了中小企業(yè)對于現(xiàn)金流的理解決定了生死存亡的命門。

那篇引起廣泛熱議的《300人吃掉5000萬元零食、一盒名片上千，拜騰怎樣燒掉了84億？》的文章詳細(xì)的講述了拜騰敗局中的一些細(xì)節(jié)。從中能看到拜騰汽車的創(chuàng)造者：南京知行新能源技術(shù)開發(fā)有限公司（FMC）的現(xiàn)金流理解。

/?錢燒完了，車卻沒造出來?/

　　沒人能預(yù)料到，最先倒下的會是拜騰。彼時的拜騰，起點(diǎn)高，背景雄厚，團(tuán)隊配置堪稱豪華。

　　CEO畢?？凳菍汃R“i8之父”，總裁戴雷曾擔(dān)任英菲尼迪中國總經(jīng)理，設(shè)計副總裁葉稟煥曾在寶馬擔(dān)任設(shè)計副總裁。

　　在明星高管的吸引下，拜騰聚攏了一大批來自蘋果、谷歌、寶馬、福特、馬自達(dá)、特斯拉、英菲尼迪等大公司的“牛人”。

　　當(dāng)時，團(tuán)隊獨(dú)樹一幟的拜騰著實(shí)不為錢犯愁，想給它掏錢的投資人排隊候場。2018年，拜騰B輪融資5億美元，是動力電池龍頭企業(yè)寧德時代唯一投資的新造車公司。

　　拜騰的首款量產(chǎn)車M-Byte，也憑借橫貫中控的48英寸大屏、可旋轉(zhuǎn)前排座椅的“全球先鋒設(shè)計”，吸引了廣泛關(guān)注。

2018年，拜騰300余人規(guī)模的北美辦公室僅零食采購費(fèi)就用掉了700多萬美元，相當(dāng)于平均每人一年吃掉了近2萬美元的零食。拜騰在上海長寧來福士廣場1號樓26層租了一整層樓辦公，員工午飯后遛彎兒，談?wù)摰亩际呛螘r把這個豪華電動車品牌推上市，拿到期權(quán)。

? ? ? 用員工的話說，昔日的拜騰一看就是“土豪”，“花錢如瀑布”。

　　直到今年年初，在公司現(xiàn)金流已經(jīng)非常緊張的情況下，拜騰仍然決定花錢給工廠單獨(dú)做3D建模的宣傳片，理由是“給投資人看”。

　　在拜騰，項目預(yù)算及預(yù)算追加等支出只需要部門VP點(diǎn)頭，報批后直接從財務(wù)拿錢，缺少管控。

　　結(jié)果就是，錢燒完了，車卻沒造出來。

假如這是一個互聯(lián)網(wǎng)線上產(chǎn)品的公司，用這樣的燒錢模式或許還能撐一段路，但在燒錢黑洞的汽車整車制造領(lǐng)域，這種行為會相當(dāng)快速的給出現(xiàn)金流理解的反饋結(jié)果。

李想能從泡泡網(wǎng)、汽車之家、車和家、理想汽車（理想智造）的連續(xù)創(chuàng)業(yè)中活下來并壯大，他對于現(xiàn)金流的理解必定十分深刻。

3.現(xiàn)金流的意義

那么現(xiàn)金流對于企業(yè)經(jīng)營的意義是什么呢？

1. 現(xiàn)金流是擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉之一。
   

2. 現(xiàn)金流是應(yīng)對不確定性市場風(fēng)險的屏障，沒有之一。

3. 現(xiàn)金流是支撐一家公司“大而不倒”的基礎(chǔ)。

   
   

   
   

在上文中我們提到了蘋果、華為、阿里、騰訊、百度、小米、360和以字節(jié)跳動為代表的新興科技公司們，他們?nèi)疾季至私鹑跇I(yè)務(wù)板塊，而且都設(shè)立了投資部門，甚至一些剛出道還拿著天使輪投資的科技公司都設(shè)立了投資部門或者進(jìn)行一些次級項目投資。

一方面公司的業(yè)務(wù)在源源不斷地持續(xù)造血，另一方面當(dāng)現(xiàn)金流開始超過經(jīng)營所需和擴(kuò)產(chǎn)所需的時候，盈余現(xiàn)金流的重要性就相當(dāng)于一個職場上班族的業(yè)余時間，彎道超車的機(jī)會就在這種“額外的選擇”下產(chǎn)生。

利用互聯(lián)網(wǎng)金融放大一部分現(xiàn)金流是一種造血方式，利用投資（財務(wù)型投資--像騰訊那樣，戰(zhàn)略型投資--像阿里那樣）延展生存和壯大的空間是一種越級打怪的投機(jī)方式。

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參考資料：

1. 張一鳴的新業(yè)務(wù)：悄悄拿下網(wǎng)絡(luò)小貸牌照--投資界
   

2. 日企手握4.8萬億美元現(xiàn)金“富可敵國”，全存銀行吃利息就是不花--職得

3. 300人吃掉5000萬零食、一盒名片上千，拜騰怎樣燒掉了84億？--未來汽車Daily 張一