作者：山茶

滬指震蕩微跌 醫(yī)藥板塊繼續(xù)強勢

午后大盤震蕩回落后探底回升。盤面上，醫(yī)藥板塊午后繼續(xù)強勢，但中藥等板塊午后漲幅有所收窄，其中紅日藥業(yè)20CM漲停，隴神戎發(fā)漲超10%，方盛制藥、特一藥業(yè)、精華制藥、龍津藥業(yè)等多股漲停。除此之外，午后無太多新增熱點。午后國電南瑞跳水一度跌停，帶動整個智能電網(wǎng)板塊集體大跌，隨后板塊有所企穩(wěn)反彈，最終國電南瑞、思源電氣、許繼電氣、國電南自等智能電網(wǎng)權重股仍跌超5%。整體上今日板塊個股分化較為嚴重。尾盤陜西金葉漲停帶動高位股集體反抽，鎮(zhèn)洋發(fā)展?jié)q停，西儀股份接近漲停，但大部分高位股今日仍以大跌為主。總體上今日個股漲多跌少，超2700只個股上漲。滬深兩市今日成交額9748萬，較上個交易日縮量1570萬，近47個交易日首次跌破萬億。盤面上，醫(yī)藥商業(yè)、中藥、工業(yè)大麻、氫能源等板塊漲幅前列，元宇宙、云游戲、華為汽車、文化傳媒等板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指跌0.06%，深成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.1%。由于圣誕假期原因，北向資金今日繼續(xù)休市。

板塊方面

行業(yè)板塊方面，中藥、醫(yī)藥商業(yè)、化學制藥、包裝材料、裝修建材等漲幅靠前，游戲、文化傳媒、釀酒行業(yè)、光伏設備、裝修裝飾等跌幅靠前；題材方面，長壽藥、工業(yè)大麻、氫能源、醫(yī)療美容、消毒劑等概念表現(xiàn)搶眼。

中藥板塊繼續(xù)走高，大理藥業(yè)、精華制藥、龍津藥業(yè)、神奇制藥、佛慈制藥、特一藥業(yè)漲停。

房地產板塊異動，金地集團、財信發(fā)展京能置業(yè)漲停，陽光城、華僑城A、順發(fā)恒業(yè)等跟漲。

機構解讀

國泰君安證券：撇開擾動，新的動能仍在醞釀，“政策底→估值底→盈利底”的傳導鏈條將接力進行。展望后市，我們維持“躁動并非一蹴而就”的判斷，認為本輪跨年攻勢的節(jié)奏更偏溫和。隨著2022年一季度穩(wěn)增長具體政策的漸次落地，以及寬松預期再次打開想象空間，跨年行情仍將進一步演繹。

海通證券：從歷次歲末年初躁動行情回顧來看，跨年行情通常每年都有，背后的原因源自于歲末年初往往是重大會議召開時間窗口，同時11月到3月A股基本面數(shù)據(jù)披露少，且年初資金利率通常有所回落，開年投資者的風險偏好相對更高。整體看，今年7-10月市場表現(xiàn)比較弱，疊加當前估值尚可，流動性較為充裕，借鑒歷史本次跨年行情或在今年提前啟動。指數(shù)漲幅目前并不猛烈，但市場的底部已在慢慢抬高，11月之前滬深300底部大約是4800點左右，近期指數(shù)底部已經(jīng)明顯抬升。具體可以重點關注三條主線：低估的大金融、高景氣的硬科技、消費跟隨式反彈。

中金公司：配置繼續(xù)向政策預期及中下游方向傾斜。一方面，政策邊際變化或發(fā)力潛在有支持的領域，包括基建、地產穩(wěn)需求相關產業(yè)鏈（建筑、建材、家電、家居、地產等）、潛在可能的消費支持領域、券商等；另一方面，今年已經(jīng)有所調整、估值已經(jīng)不高、中長期前景依然明朗的中下游消費，自下而上擇股，包括食品飲料、醫(yī)藥、家電、輕工家居、汽車及零部件、互聯(lián)網(wǎng)與傳媒、農林牧漁等；第三，短期可能受抑、中期關注高景氣的制造方向，包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導體，依據(jù)產業(yè)鏈環(huán)節(jié)景氣程度變遷而擇股配置，特別關注輸配電升級、汽車零部件等環(huán)節(jié)的制造機遇。