編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

未來已至，科大訊飛進(jìn)入紅利兌現(xiàn)期。近日，科大訊飛公布了2021年年報(bào)和2022年第一季報(bào)業(yè)績報(bào)告，其中2021年公司營收再上一個(gè)臺(tái)階，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為183.14億元，同比增長40.61%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為15.56億元，同比增長14.13%，扣非凈利潤為9.79億元，同比增長27.54%。

而2022年一季度科大訊飛繼續(xù)高歌猛進(jìn)，實(shí)現(xiàn)營收35.06億元，同比增長40.17%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤1.46億元，同比大幅增長37.73%。2021年及2022年一季度科大訊飛的業(yè)績大超市場預(yù)期，背后的關(guān)鍵因素是公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)遍地開花，開始進(jìn)入高增長周期。

作為國際領(lǐng)先的人工智能領(lǐng)域引領(lǐng)者，科大訊飛進(jìn)入AI語音行業(yè)已逾二十年，自成立以來，其就專注于智能語音、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)的研究，并長期保持領(lǐng)先的國際競爭力。

近年來，科大訊飛更是依托“平臺(tái)+賽道”的發(fā)展戰(zhàn)略，在教育領(lǐng)域取得重大成功，構(gòu)建了GBC三端教育客戶體系，同時(shí)在平臺(tái)的賦能上，人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步形成，更重要的是公司智慧產(chǎn)品與解決方案在全國逐步落地。

因此，隨著國內(nèi)人工智能行業(yè)的方興未艾，布局AI技術(shù)多年的科大訊飛，終于迎來了紅利兌現(xiàn)期。

GBC三端聯(lián)動(dòng)，教育業(yè)務(wù)高速增長

根據(jù)下圖可知，2021年科大訊飛在教育領(lǐng)域收入為62.31億元，同比增長 48.85%，繼續(xù)保持高增長的態(tài)勢，其收入占比也由2020年的32.14%提升至34.04%，這也說明了公司教育領(lǐng)域的業(yè)務(wù)對于科大訊飛來說已經(jīng)越來越重要，短期來看教育業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司業(yè)績的主要支柱。

2021年，受到雙減政策的影響，教培行業(yè)經(jīng)歷了一輪前所未有的衰退，然而深耕AI教育領(lǐng)域的科大訊飛卻能逆勢實(shí)現(xiàn)高增長，這很大一部分原因是由于公司2G、2B、2C端三端齊發(fā)力共振的結(jié)果。

在G端方面，2021年科大訊飛的區(qū)域“因材施教”方案應(yīng)用成果得到進(jìn)一步的規(guī)?；瘡?fù)制，在鄭州市經(jīng)開區(qū)等近20個(gè)市區(qū)縣實(shí)現(xiàn)應(yīng)用的落地，同時(shí)在英語聽說考試場景方面，又新增了4個(gè)省市高考和29個(gè)地市中考的業(yè)務(wù)。

截至2021年底，科大訊飛在這方面業(yè)務(wù)累計(jì)覆蓋14個(gè)省市高考、87個(gè)地市中考，可以說全國已經(jīng)有三分之一的地方被科大訊飛收入囊中。

不僅如此，根據(jù)已經(jīng)披露的2022年采購預(yù)算情況來看，一二線城市的教育局采購科目預(yù)算半數(shù)以上同比2021年有所提升，因此未來幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的教育資金景氣度將繼續(xù)維持科大訊飛G端業(yè)務(wù)的成長。

而且，隨著雙減政策的落地，學(xué)生的課外輔導(dǎo)開展逐步由校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樾?nèi)輔導(dǎo)，這對于科大訊飛是一個(gè)重大的利好，有利于其B端客戶的放量。

據(jù)科大訊飛的財(cái)報(bào)可知，2021年，科大訊飛的分層作業(yè)技術(shù)已服務(wù)于8000多所學(xué)校，約12萬名教師，近400萬名學(xué)生，布置分層作業(yè)累計(jì)超過6萬次，課后作業(yè)服務(wù)也已經(jīng)覆蓋全國170多個(gè)區(qū)縣， 4000余所學(xué)校。?

可以說，雙減政策非但沒有減少科大訊飛的業(yè)務(wù)量，無形中還助長了公司人工智能業(yè)務(wù)在教育領(lǐng)域的進(jìn)一步滲透，公司圍繞校內(nèi)的智慧課堂、大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)教學(xué)、分層作業(yè)、自主學(xué)習(xí)、素質(zhì)教育及智慧管理等應(yīng)用場景的需求將隨著智慧教育的深入而越發(fā)具有廣闊前景。

G端業(yè)務(wù)穩(wěn)中有升，B端業(yè)務(wù)持續(xù)受益于雙減政策，而C端業(yè)務(wù)則有望為科大訊飛的教育業(yè)務(wù)插上騰飛的翅膀。

根據(jù)科大訊飛的年報(bào)可知，2021年其C端產(chǎn)品主要有智學(xué)網(wǎng)和學(xué)習(xí)機(jī)兩大業(yè)務(wù)。其中智學(xué)網(wǎng)主要分為學(xué)生端和教師端，教師端主要是為教師提供作業(yè)批改和數(shù)據(jù)分析的服務(wù)，用以提高老師的工作效率節(jié)省時(shí)間，而在學(xué)生端則是在學(xué)生接入智學(xué)網(wǎng)時(shí)，提供在線學(xué)習(xí)課程和完成老師布置的作業(yè)，同時(shí)學(xué)生也可以購買智學(xué)網(wǎng)校的課程。

據(jù)了解，個(gè)性化學(xué)習(xí)手冊由于方便高效而廣受學(xué)生喜愛，成為智學(xué)網(wǎng)的爆款產(chǎn)品。截至2021H1個(gè)性化學(xué)習(xí)手冊已經(jīng)覆蓋31個(gè)省， 在3000所學(xué)校得到應(yīng)用，幫助學(xué)生解決了5億道錯(cuò)題。

因此，到目前為止，個(gè)冊的銷售繼續(xù)保持了高增長態(tài)勢，同期用戶增長高達(dá)40%，而且續(xù)購率也從75%上升至90%，表明了消費(fèi)者對于公司產(chǎn)品的信賴。

相比于個(gè)冊的火爆，學(xué)習(xí)機(jī)產(chǎn)品則有望成為科大訊飛的爆款單品。2019年，科大訊飛推出了首款人工智能學(xué)習(xí)輔助產(chǎn)品——訊飛智能學(xué)習(xí)機(jī)，上市僅僅一個(gè)月，訊飛智能學(xué)習(xí)機(jī)即在京東平臺(tái)的618活動(dòng)中，獲得學(xué)生平板品類銷售額單品第一。此后，科大訊飛又相繼推出了訊飛智能學(xué)習(xí)機(jī)X2Pro、T10等，這些智能學(xué)習(xí)機(jī)均有出色的銷量。

根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，2022年 1-2月科大訊飛智能硬件合計(jì)銷售額為8313萬，同比增長 13.2%。據(jù)券商預(yù)測，預(yù)計(jì)到2025年智能學(xué)習(xí)機(jī)的出貨量有望達(dá)到726萬臺(tái)，學(xué)習(xí)機(jī)市場規(guī)模 將高達(dá)254億元，而具有先發(fā)優(yōu)勢的科大訊飛將成為最大的贏家。

整體而言，科大訊飛在 G/B/C端都實(shí)現(xiàn)了重要突破，三端聯(lián)動(dòng)下，未來公司有望在教育業(yè)務(wù)保持更快的增長，這將為公司后續(xù)的研發(fā)投入提供重要支持。

消費(fèi)者生態(tài)日趨完善

根據(jù)下圖可知，2021年科大訊飛的開放平臺(tái)及消費(fèi)者業(yè)務(wù)總收入為46.88億元，同比上漲了 52.21%，占收入總比例由2020年的23.65%提升至2021年的25.59%。

據(jù)了解，平臺(tái)及消費(fèi)者業(yè)務(wù)同比大增，主要原因是訊飛平臺(tái)的AI營銷業(yè)務(wù)收入同比增長 55.55%，而且智能硬件在居家辦公的刺激下，營收也增長了41.63%，同時(shí)由于平臺(tái)生態(tài)的逐步完善，公司的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品及服務(wù)也同比增長61.86%。而隨著平臺(tái)合作伙伴的增加，科大訊飛的人工智能平臺(tái)生態(tài)圈也在進(jìn)一步完善，平臺(tái)的紅利期也將到來。

2010年，科大訊飛的“訊飛語音云”正式上線，成為國內(nèi)首家人工智能開放平臺(tái)，經(jīng)過10多年的持續(xù)迭代和發(fā)展，訊飛語音云構(gòu)建了完整的閉環(huán)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。2021年，訊飛開放平臺(tái)持續(xù)發(fā)力語音交互技術(shù)，在多語種語音合成、多語種語音識(shí)別、自然語言處理、圖文識(shí)別、人機(jī)交互等領(lǐng)域提供豐富的AI能力，賦能開發(fā)者減少開發(fā)周期和成本，促進(jìn)高效的產(chǎn)品集成落地。

科大訊飛技術(shù)的持續(xù)提升，讓其人工智能生態(tài)圈的觸角延伸至更多的行業(yè)，同時(shí)在助力開發(fā)者伙伴提升商業(yè)價(jià)值的同時(shí)，也使得公司的影響力日益加深。2021年，科大訊飛“1024 開發(fā)者節(jié)”匯聚了4.6萬線下參會(huì)者及1200多萬線上參會(huì)者，公司以開放場景匯聚開發(fā)者創(chuàng)意，借助低代碼和零代碼的方式進(jìn)一步提升效率，贏得了更多開發(fā)者的認(rèn)可。正是這種開放的態(tài)度，使得科大訊飛2021年的平臺(tái)業(yè)務(wù)大幅提升55.55%。

開放平臺(tái)業(yè)務(wù)的持續(xù)放量，為科大訊飛消費(fèi)者業(yè)務(wù)的放量提供了基礎(chǔ)?？拼笥嶏w提供了高效的智能平臺(tái)，在助力開發(fā)者的同時(shí)，也豐富了生態(tài)圈的內(nèi)容。一個(gè)具有獲利的人工智能生態(tài)圈則為科大訊飛的消費(fèi)者業(yè)務(wù)插上了夢想的翅膀。2021年，科大訊飛的消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入為12.36億元，同比增長41.63%。

隨著AIOT的到來，科大訊飛的開放平臺(tái)應(yīng)用場景也將日益豐富，未來開發(fā)者數(shù)量和應(yīng)用場景數(shù)量的進(jìn)一步增長，不但會(huì)讓公司的平臺(tái)業(yè)務(wù)繼續(xù)繼續(xù)擴(kuò)張，同時(shí)豐富的生態(tài)圈也將使得公司的智能硬件產(chǎn)品和需求實(shí)現(xiàn)正向增長，而且隨著公司技術(shù)產(chǎn)品的提升，未來C端需求將成為公司紅利的主要增長動(dòng)力。

結(jié)語

作為國際領(lǐng)先的人工智能領(lǐng)域引領(lǐng)者，科大訊飛將持續(xù)受益于人工智能的發(fā)展以及生態(tài)圈的完善。未來，隨著科大訊飛的平臺(tái)+賽道”的發(fā)展戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，公司根據(jù)地業(yè)務(wù)將持續(xù)兌現(xiàn)紅利，新興賽道如平臺(tái)開發(fā)和消費(fèi)者業(yè)務(wù)等有望保持高增長前景。

短期來看，科大訊飛在教育端的布局效果已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，未來區(qū)域化因材施教解決方案以及個(gè)冊服務(wù)和學(xué)習(xí)機(jī)硬件的業(yè)務(wù)將成為公司未來2C的突破點(diǎn)，教育賽道未來兩年將持續(xù)貢獻(xiàn)紅利。

中長期來看，隨著平臺(tái)2.0戰(zhàn)略的落地，低代碼、零代碼開發(fā)門檻將不再成為開發(fā)者的制約因素，公司將實(shí)現(xiàn)全鏈路數(shù)字化的營銷生態(tài)，開發(fā)者的介入以及廣告投放的精準(zhǔn)度提升將分別體現(xiàn)在開發(fā)者數(shù)量和ARPU值上，這將提升公司的消費(fèi)者業(yè)務(wù)的銷售額，以翻譯機(jī)、學(xué)習(xí)機(jī)為代表的智能硬件業(yè)務(wù)也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

未來已至，深耕人工智能多年的科大訊飛終于守得云開見月明，將迎來紅利的兌現(xiàn)期。