今天股市出現(xiàn)一波高臺跳水。

在11月初出現(xiàn)反彈后，A股也跟隨全球股市同步反彈了兩個多月了，本來早上還漲得好好的，下午突然就高臺跳水，顯然還是有一些異常。

特別是下午2點開始，盤面有一些集中的放量砸盤，這個在過去兩個月是比較少見的。

這本身主要是股市自身技術(shù)面有回調(diào)需要，所以消息面稍有一些風(fēng)吹草動，就容易引發(fā)一波集中砸盤。

所以，在今天下午跳水后，大家都在互相詢問，到底是因為什么消息導(dǎo)致股市下跌。

結(jié)果，網(wǎng)友們翻來翻去，一個消息就被網(wǎng)友們相中了。

不少人懷疑是因為中午石家莊機場出現(xiàn)異?，F(xiàn)象，各地飛往石家莊的多個航班正在備降或已備降到其他地方。

然后，網(wǎng)友們就開始發(fā)揮想象力，說是要出啥大事了，才會這樣。

并因此認(rèn)為，今天下午股市跳水，就是因為這個消息。

不過我有必要提醒一下，這種追著消息走的思維，是典型的先射箭，再畫靶子，很容易被市場牽著鼻子走。

市場運行有其內(nèi)在規(guī)律，漲多了就會跌，跌多了就會漲。

大多數(shù)消息面只是助推和放大技術(shù)面內(nèi)在走勢。

當(dāng)然，有些重大的消息，的確會對金融市場的短線，乃至中長線走勢，帶來根本性影響，會完全改變技術(shù)面 ，內(nèi)在走勢。

不過，我覺得今天股市的下跌，并不是因為中午石家莊這個消息。

原因有幾個：

1、根據(jù)媒體報道中午11點至1點左右，石家莊正定國際機場空域被占用，該時間段到達(dá)的航班均未落地，備降于其他機場。

所以，這件事情發(fā)生得還比較早，假如是因為這個事情影響，那么理論上，消息靈通的大資金，在下午1點開盤后大資金就應(yīng)該砸盤，而不是等到2點才砸盤。

但大盤下午1點開盤后，還一度沖高到3308，差點刺破3310的前高。

隨后才在下午2點開始大幅下殺。

2、下午收盤后，有媒體報道，民航華北地區(qū)管理局值班工作人員表示，其接到反饋信息說是“發(fā)現(xiàn)了一個不明飛行物，最后偵查出來是一個氣球，現(xiàn)在已經(jīng)恢復(fù)正常了?！睂υ摎馇虻木唧w情況，工作人員表示并不了解。

但在該澄清報道出來后，海外追蹤A股的A50指數(shù)，并沒有出現(xiàn)大幅反彈。

如下圖所示，在15點收盤后，A50整體還小幅下跌了。

3、海外期指在下午2點，也都普遍出現(xiàn)同步下跌。

比如納斯達(dá)克的盤前期貨指數(shù)，在下午2點也出現(xiàn)一波小幅跳水，在我們下午澄清只是因為氣球之后，納斯達(dá)克盤前期貨指數(shù)同樣繼續(xù)走低，并沒有出現(xiàn)反彈。

假如今天下午股市跳水，是因為網(wǎng)友們腦補的那件大事，那么理論上在這件事情被澄清只是因為氣球后，不管A股和全球股市都應(yīng)該出現(xiàn)反彈，但實際并沒有。

所以，單憑這一點，就可以認(rèn)為今天下午下跌，跟石家莊的氣球是沒有關(guān)系的。

而且，網(wǎng)友們自行腦補的“大事”，要真正影響到股市，還不是那么直接。

大資金有的是辦法，可以第一時間去求證到底有沒有“大事”。

這類單純的腦補，可能會影響到散戶，但還是比較難影響到真正的大資金。

之所以單獨在文章里講這件事情，是希望大家不要被這種“先射箭再畫靶子”的消息模式誤導(dǎo)，而忽略真正導(dǎo)致今天股市下跌的原因。

本來，A股和全球股市本來反彈了兩個多月了，這時候出現(xiàn)一波回調(diào)也并不奇怪。

股市不可能天天漲，也不可能天天跌。

此外，近期全球股市開始滯漲，逐漸走弱，主要還是受宏觀面、貨幣面一些因素影響。

比如，昨天文章實際上也分析過了，在本周二晚上美國公布通脹數(shù)據(jù)后，市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期再度升溫。

美國掉期利率市場在美國公布通脹數(shù)據(jù)后，對今年終端利率的預(yù)期從5.1%，上升到5.27%。

這個對全球金融市場還是有一些實質(zhì)性影響。

特別是美國在上周五，不惜修改CPI權(quán)重，來創(chuàng)造有利于美聯(lián)儲加息的氛圍，讓市場一些明眼人，開始重新重視美聯(lián)儲加息可能并沒有市場預(yù)期的那么樂觀。

美國是在2月10日還修改了CPI權(quán)重，下調(diào)了二手車的權(quán)重，上調(diào)了住房租金的權(quán)重。

美國二手車價格，在過去半年大幅下降，是過去半年通脹率回落的主要推動力量。

反倒是住房租金過去半年還一直保持堅挺。

所以，美國這次修改了CPI權(quán)重后，反而是有利于短期通脹率上行，并且有利于長期通脹率下行。

需要注意，美國房價開始承壓后，一般加息壓制房價到房租的傳導(dǎo)過程，需要12個月-18個月的傳導(dǎo)周期。

所以，美國這次修改CPI權(quán)重，不利于今年上半年通脹下降，但有利于明年通脹下降。

如此一來，美聯(lián)儲今年更有底氣加息，而明年美聯(lián)儲也更有降息基礎(chǔ)。

這幾乎是可以說專門為了讓美聯(lián)儲今年能加息到底，而量身打造的一次修改權(quán)重。

而且，美國2月10日修改CPI權(quán)重，就馬上應(yīng)用在2月14日公布的1月CPI指數(shù)上。

這也是導(dǎo)致美國1月CPI同比增長6.4%，超出市場預(yù)期6.2%的原因之一。

也因為如此，市場對今年下半年美聯(lián)儲會降息的預(yù)期，才會大幅度降溫，乃至打消。

總的來說，目前美聯(lián)儲今年還要加息幾次，還稍微有一些懸念。

但即使美聯(lián)儲不加息太多，也大概率會全年維持在5%以上的高利率狀態(tài)。

至少得到明年，美聯(lián)儲才會有降息的可能性。

這個預(yù)期變化自然會對今年全球金融市場帶來一些長期影響。

不過，這里還是得強調(diào)一下，美聯(lián)儲加息對A股的影響，今年可能還會更復(fù)雜。

因為我們1月的貨幣數(shù)據(jù)顯示，我們當(dāng)前是處于寬貨幣寬信用的周期。

1月，M2余額273.81萬億元，同比增長12.6％。

1月貸款增加4.9萬億元，創(chuàng)下單月新高，同比多增9227億元；

1月社會融資規(guī)模增量達(dá)到5.98萬億元，比上年同期少1959億元。

從貨幣數(shù)據(jù)看，當(dāng)前處于典型的寬貨幣寬信用狀態(tài)，是實質(zhì)性放水過程。

但1月份人民幣款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元。

其中，住戶存款增加6.2萬億元。

這波放水，主要是放水給企業(yè)，而人們買房意愿仍然不高。

所以，在住戶存款增加的情況下，去出臺一些政策刺激消費，就是勢在必行的事情。

比如2月13日推出的“鼓勵有條件的地區(qū)開展新能源汽車和綠色智能家電下鄉(xiāng)?！?/p>

2008年次貸危機爆發(fā)后，我們也同樣為了應(yīng)對危機，推出過家電下鄉(xiāng)。

不過，當(dāng)前我們內(nèi)部雖然處于寬貨幣寬信用的狀態(tài)，但外部整體貨幣環(huán)境還是趨于收緊。

再加上當(dāng)前世界經(jīng)濟整體不景氣，本輪放水的成效，還有待考驗。

畢竟當(dāng)前并不是處于跟2008年一樣的全球大放水周期。

另外對于放水可能伴隨而來的一些副作用，比如通脹問題，我們也是要注意。

而對于A股來說，也會面臨“內(nèi)部放水，外部收水”這樣一個很復(fù)雜的金融環(huán)境。

所以，今年A股的走勢估計也會很復(fù)雜，可能會以大幅震蕩為主，老實說我對今年A股走勢也不是太有把握，只能多多觀察，謹(jǐn)慎操作。

另外，今天A股走弱，盤后一些消息，更引起我關(guān)注。

雖然今天A股下午跳水，并非這些消息直接導(dǎo)致的，但還是有一些潛移默化的影響。

畢竟，我們和美國當(dāng)前正處于激烈博弈期，這是最大的變數(shù)。

一個消息是，我們對“美國計劃完全禁止對一些中國科技公司的投資”做出回應(yīng)。

還有一個是，對美國通過的“氣球決議案”進(jìn)行強烈譴責(zé)。

此外，下午還宣布，將洛克希德·馬丁、雷神導(dǎo)彈與防務(wù)公司，列入不可靠實體清單。

我們之前已經(jīng)對這兩家美國公司，進(jìn)行制裁過。

但需要注意，這次是將這兩家美國公司列入不可靠實體清單。

不可靠實體清單，是我們在2019年提出，2020年正式施行的。

但我記憶中，這是“不可靠實體清單”列入的首批企業(yè)。

凡事從0到1，才是最關(guān)鍵的。

所以，這個消息相比中午的氣球事件，其實對金融市場的影響還更大一些。

當(dāng)前我們和美國的博弈，正在激化。

去年11月雙方關(guān)系有一些緩和，全球股市也隨之出現(xiàn)兩個多月的緩和。

從2018年開始，我們和美國的關(guān)系走向，對全球金融市場的影響一直很大，是和美聯(lián)儲加息一樣，可以對全球金融市場產(chǎn)生同步影響的關(guān)鍵因素。

當(dāng)前我們和美國的博弈，還存在許多變數(shù)。

未來3-5年，發(fā)生某件“大事”的可能性還是比較高的。

這是現(xiàn)在不斷被強化的預(yù)期，而這個預(yù)期自然會給當(dāng)前全球國際局勢、經(jīng)濟、金融，都會帶來很深遠(yuǎn)的影響。

是我們一定要加入到我們?nèi)魏螞Q策的考量因素中。

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