焦點(diǎn)研究院·焦點(diǎn)快評

出品時間：2023年2月3日

政策內(nèi)容：

2023年1月5日，人民銀行、銀保監(jiān)會發(fā)布通知，建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制。新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)3個月均下降的城市，可階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)厥滋鬃》抠J款利率政策下限。

春節(jié)前后，房貸利率調(diào)整城市數(shù)量明顯增多，且相關(guān)城市多為省會城市和新一線城市，包括福州、鄭州、天津等多個省會城市均宣布下調(diào)首套住房貸款利率政策下限。

焦點(diǎn)觀點(diǎn)：

根據(jù)政策和全國70城房價(jià)數(shù)據(jù)，焦點(diǎn)研究院梳理了2022年10月-2022年12月新建商品住宅銷售價(jià)格同環(huán)比均連續(xù)三個月下降的城市，共有35個符合下調(diào)規(guī)定。截至2023年2月3日，除四個無法查詢到房貸利率相關(guān)信息城市外，已有22個城市根據(jù)政策下調(diào)利率下限或取消利率下限，其中南寧下調(diào)幅度最大，從4.1%下降40個基點(diǎn)至3.7%，也創(chuàng)造了目前全國省會城市首套房商貸下限利率最低記錄；洛陽下調(diào)幅度最小，僅下降了10個基點(diǎn)，目前利率為4.0%；其余20個城市則多為下調(diào)20或30個基點(diǎn)。

剩余9個符合規(guī)定但尚未行動的城市中，大連、蘭州、溫州、濟(jì)寧、宜昌、襄陽等6個城市利率下限在政策出臺前已經(jīng)處于較低水平，大部分都低于4%，再度下調(diào)空間不大。目前僅剩哈爾濱、秦皇島和徐州三個城市尚未宣布下調(diào)或取消利率下限。

將時間線拉長可以發(fā)現(xiàn)，此次并不是監(jiān)管部門首次針對利率下調(diào)出臺相關(guān)政策，2022年9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會曾經(jīng)發(fā)布通知，2022年底之前，6-8月新房價(jià)格同環(huán)比連續(xù)下降城市，當(dāng)?shù)卣勺灾鳑Q定維持、下調(diào)或取消首套房貸款利率下限。只不過與這次不同的是，上次出臺的為短期政策，有效期僅有一個季度，而這次則直接調(diào)整為長期有效的動態(tài)機(jī)制，也從側(cè)面反映了之前的一系列救市動作，并沒有起到預(yù)想的效果。

但仍需注意的是，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化，之前受困于疫情影響，整體經(jīng)濟(jì)增長承壓，居民消費(fèi)意愿不強(qiáng)，現(xiàn)如今已經(jīng)全面放開，中國經(jīng)濟(jì)勢必會迎來復(fù)蘇，住房消費(fèi)也會迎來回暖，在這種背景下，此次利率下調(diào)政策預(yù)期將會取得更好的效果。但這里仍有幾點(diǎn)需要提醒：

1、政策目標(biāo)群體：政策規(guī)定只針對新建商品住宅，二手房與存量房貸均不在此列，且需要是商業(yè)性個人住房貸款；

2、政策時效性：每次利率下調(diào)均以一個季度為周期，如果后續(xù)評估期內(nèi)新建商品住宅銷售價(jià)格同環(huán)比未能連續(xù)3個月下降，自下一季度起則恢復(fù)執(zhí)行全國統(tǒng)一的首套房商貸利率下限；

3、下調(diào)幅度：政策并不是強(qiáng)制性，也未規(guī)定下降幅度，因此存在部分城市不下調(diào)的可能，也會有部分城市出現(xiàn)超過平均值的下調(diào)幅度，具體要參照當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場成交情況。