作者：清風(fēng)

即便是在艱難的2021年，這個賽道仍然受到不少城商行的青睞。

這樣的趨勢延續(xù)到了2022年。

2022年新年伊始，又有城商行入局。

城商行為何對該賽道如此“鐘愛”呢？

南京銀行擬收購蘇寧消金控股權(quán)

2022年1月16日，南京銀行發(fā)布董事會決議補(bǔ)充公告稱，擬收購蘇寧消費(fèi)金融有限公司（下稱“蘇寧消金”）控股權(quán)。

在公告中稱，南京銀行表示本次收購交易對手方及交易比例尚未確定，且南京銀行尚未與蘇寧消金的任何股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，另外該收購行為后續(xù)需經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。協(xié)議簽署及監(jiān)管審批具有較大不確定性。

事實(shí)上，早在3天前，即1月13日，南京銀行就發(fā)布了一則董事會會議決議公告，表示該行通過了關(guān)于收購參股金融機(jī)構(gòu)控股權(quán)的議案，但是對于收購對象卻未披露。市場普遍猜測此金融機(jī)構(gòu)就是蘇寧消金。

僅過了3天，南京銀行就直接官宣擬收購蘇寧消金。

其實(shí)，南京銀行是蘇寧消金的原始股東之一。

公開資料顯示，蘇寧消金成立于2015年5月，是以互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)為主發(fā)起人的消費(fèi)金融公司，初始注冊資本3億元，總部位于南京。

成立之初，蘇寧易購出資1.47億元成為第一大股東，出資比例為49%；南京銀行出資6000萬元，持股比例為20%，為第二大股東。

2016年10月，蘇寧消金宣布增資擴(kuò)股，注冊資本由3億元增至6億元，而南京銀行由于出資“保守”導(dǎo)致持股比例降至15%。

相較之前的“保守”，此次南京銀行欲收購蘇寧消金控制權(quán)可謂是頗為“進(jìn)取”。

為何南京銀行態(tài)度會有如此大的轉(zhuǎn)變？

這或許與消費(fèi)金融牌照較為稀缺、審批更加嚴(yán)格有關(guān)。而買下一家消費(fèi)金融公司的控股權(quán)，比自己申請牌照顯然要劃算得多。更何況，南京銀行本來就是蘇寧消金的股東之一，當(dāng)然更有優(yōu)勢。

此外，蘇寧易購（即蘇寧消金控股股東）因暫時困境，因此出售蘇寧消金控股權(quán)以緩解當(dāng)下狀況也在情理之中。而南京銀行作為當(dāng)?shù)貒Y背景的銀行，收購后既可以獲得消金牌照，又能成為控股股東。截至目前，蘇寧消金前五大股東分別是蘇寧易購、先聲再康江蘇藥業(yè)有限公司、南京銀行、法國巴黎銀行個人金融集團(tuán)和洋河股份，當(dāng)前持股比例分別為49%、16%、15%、15%、5%。

值得注意的是，近年，蘇寧消金的業(yè)績較為波動。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，蘇寧消金的凈利潤分別為-1.89億元、2.17億元、4532.1萬元、1011萬元、-4971.8萬元。

從目前的情況看，蘇寧消金屬于行業(yè)尾部平臺。如果收購成功，南京銀行成為蘇寧消金控股股東后將會在業(yè)務(wù)上如何布局？能否改變其業(yè)績不佳的狀況？這些都還有待觀察。

寧波銀行以10.91億元拿下華融消金70%股權(quán)

覬覦消金牌照的城商行不止南京銀行一家，寧波銀行也是其中一員。

2021年年底，寧波銀行收購了華融消金70%股權(quán)。

2021年12月27日，中國華融公告稱，通過北京金融資產(chǎn)交易所公開掛牌競售，最終以受讓價格10.91億元轉(zhuǎn)讓華融消費(fèi)金融（下稱“華融消金”）70%股權(quán)給寧波銀行。

寧波銀行也發(fā)布第七屆董事會2021年第五次臨時會議決議公告。公告稱，該行董事會全票審議通過了《寧波銀行股份有限公司對外股權(quán)投資的議案》，同意該公司以10.91億元受讓華融消金70%股權(quán)。

公告信息顯示，中國華融與寧波銀行已簽訂《金融企業(yè)非上市國有產(chǎn)權(quán)交易合同》，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的華融消金股權(quán)評估價格為7.27億元，通過在北京金融資產(chǎn)交易所采取網(wǎng)絡(luò)競價方式確定的最終受讓價格為10.91億元。

相較評估價，華融消金最終受讓價格溢價率超過50%?？梢姡鹋普杖匀痪哂休^高的含金量。

只不過，此次股權(quán)受讓仍需相關(guān)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。根據(jù)公告，在獲得相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，中國華融與寧波銀行將共同辦理股權(quán)變更登記事項(xiàng)，完成工商變更等必要操作流程。

公開資料顯示，華融消金成立于2016年1月，注冊地位于安徽合肥，注冊資本為9億元，由中國華融作為主要出資人發(fā)起成立，聯(lián)合合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司、深圳華強(qiáng)資產(chǎn)管理集團(tuán)有限責(zé)任公司、安徽新安資產(chǎn)管理有限公司共同設(shè)立，持股比例分別為70%、15.33%、8%、6.67%。

華融消金在行業(yè)中也屬于尾部平臺，其業(yè)績表現(xiàn)一般。

公開資料顯示，2016年至2019年，華融消金收入總額分別為0.90億元、7.66億元、12.01億元、10.29億元，對應(yīng)稅前利潤分別為-0.37億元、1.28億元、0.17億元、-2.63億元。

應(yīng)該說，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對寧波銀行和中國華融金來說是互惠互利的。

對中國華融來說，將華融消金股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要是按照監(jiān)管層要求回歸不良資產(chǎn)處置的主業(yè)，未來將進(jìn)一步專注主業(yè)發(fā)展，因此加速“瘦身”，處置旗下子公司。除了華融消金，中國華融還曾發(fā)布公告轉(zhuǎn)讓華融證券、華融湘江銀行、華融金融租賃、華融融達(dá)期貨、華融晉商資產(chǎn)管理公司等資產(chǎn)。

從寧波銀行方面看，入局消金公司不僅有利于拓展自身的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，而且還能突破城商行難以跨區(qū)放貸的限制，擴(kuò)大經(jīng)營范圍，從而開拓業(yè)務(wù)增長空間。

此次交易若獲得核準(zhǔn)，寧波銀行將成功獲得消費(fèi)金融牌照，未來將為華融消金提供資金、場景等方面的支持。寧波銀行的入局能否改變?nèi)A融消金業(yè)績墊底的窘境，還需拭目以待。

城商行緣何“鐘情”消金賽道？

近年來，城商行不斷加快布局消金賽道。

除了上文提到的南京銀行、寧波銀行，2021年4月，江蘇銀行控股的蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司（下稱“蘇銀消金”）也正式開業(yè)。就在近日，江蘇銀行還同意對蘇銀消金授信88億元，表明對其開展業(yè)務(wù)大力支持的態(tài)度。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前，銀行系消費(fèi)金融公司近20家，除了招聯(lián)、興業(yè)、中銀、中郵等頭部平臺，城商行系消金機(jī)構(gòu)隊(duì)伍有所擴(kuò)大。截至目前，入駐消金機(jī)構(gòu)的城商行包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、中原銀行、盛京銀行、晉商銀行、蒙商銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行、長沙銀行等，而南京銀行、寧波銀行也將大概率入局。

在城商行消金機(jī)構(gòu)數(shù)量增加的情況下，其未來或形成一股新勢力，將對頭部平臺造成一定的沖擊。從目前的情況看，城商行對旗下消金機(jī)構(gòu)的支持力度在不斷增大，欲在消費(fèi)金融賽道大展拳腳，現(xiàn)有的消費(fèi)金融格局有可能發(fā)生改變。

城商行紛紛擠進(jìn)消金賽道，到底是出于什么考慮？

首先，消費(fèi)金融具有廣闊的發(fā)展前景和較大的市場空間，消費(fèi)金融牌照含金量較高。擁有消金牌照不僅有利于城商行開展消金業(yè)務(wù)，其牌照的高價值對城商行也有極強(qiáng)的吸引力。

其次，受疫情和大環(huán)境不佳的影響，城商行加快向零售和線上化轉(zhuǎn)型，具有分散、小金額、線上化特點(diǎn)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)就成為城商行的上佳選擇。

對入局消金賽道的城商行來說，也同樣面臨著一定挑戰(zhàn)。比如，目前利率下行對消費(fèi)金融公司產(chǎn)品研發(fā)、獲客、風(fēng)控提出了更高的要求。另外，消金賽道的競爭也將更加激烈。

從監(jiān)管方面看，當(dāng)下監(jiān)管層對消費(fèi)金融行業(yè)的監(jiān)管也更趨嚴(yán)格。

在監(jiān)管趨嚴(yán)和競爭加劇之下，消費(fèi)金融公司未來發(fā)展仍面臨較大壓力，想突圍而出并非易事。

城商行入駐尾部消金平臺后將如何進(jìn)行業(yè)務(wù)布局？能否在產(chǎn)品、獲客上取得突破？

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（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）