盡管數(shù)據(jù)顯示美國核心通脹保持回落態(tài)勢，不過，今日油價大幅走高，可能進(jìn)一步引發(fā)通脹上揚(yáng)，且市場仍預(yù)期美聯(lián)儲5月仍將再加息一次。周一（4月3日）亞洲交易時段，美元兌主要貨幣走高，美元指數(shù)跳空高開，觸及時段高點(diǎn)102.59。投資者正在等待將于本周五公布的美國3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，屆時料將給美元指數(shù)帶來新交投指引。

上周五（3月31日）美國公布的2月個人消費(fèi)者物價指數(shù)（PCE）增勢持續(xù)放緩，鞏固了市場對美聯(lián)儲加息周期接近尾聲的預(yù)期。不過，核心通脹數(shù)據(jù)回落并未令美元指數(shù)受挫，美元指數(shù)上周五探底回升，重新站上102關(guān)口。然而，從長周期來看，美元指數(shù)周線、月線以及季線均錄得下跌。

美聯(lián)儲三號人物、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯3月31日表示，通脹仍是美聯(lián)儲關(guān)注的一個首要問題，同時也正在密切關(guān)注銀行危機(jī)之后的信貸狀況。他表示，將特別關(guān)注評估信貸狀況對經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和通脹前景的演變，重申美聯(lián)儲未來貨幣政策將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

威廉姆斯預(yù)計(jì)，今年消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）將降至3.25%左右，然后在未來兩年內(nèi)接近美聯(lián)儲的目標(biāo)。同時，預(yù)計(jì)今年美國經(jīng)濟(jì)將溫和增長，明年增速將加快，不過他預(yù)計(jì)明年的失業(yè)率將從2月的3.6%上升至4.5%。

與此同時，波士頓聯(lián)儲主席柯林斯與威廉姆斯的談話相似，他表示，在通脹方面，美聯(lián)儲還有許多工作要做，決策者們將需要密切關(guān)注數(shù)據(jù)，以評估銀行業(yè)動蕩對信貸可及性的影響程度。

Macro巨匯分析指出，“去年9月份及今年3月份，美元指數(shù)受到利率前景預(yù)期扭轉(zhuǎn)的兩次沉重打擊。上月美國銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)，引發(fā)交易者重新評估美聯(lián)儲利率政策前景，此前關(guān)于幾年仍將多次加息的鷹派預(yù)期扭轉(zhuǎn)為美聯(lián)儲可能馬上停止加息，進(jìn)而削弱了美元指數(shù)。不過，從鮑威爾等眾多美聯(lián)儲決策者講話來看，終端利率可能會進(jìn)一步走高，至少5月份將降息一次?！?/p>

根據(jù)芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，聯(lián)邦基金利率期貨投資者預(yù)期，美聯(lián)儲在5月會議暫停加息的概率為51.6%，加息25個基點(diǎn)至5%-5.25%的可能性為48.4%。

可以看到，目前市場對美聯(lián)儲5月加息與不加息的概率“旗鼓相當(dāng)”，與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨合約仍押注美聯(lián)儲很快就會扭轉(zhuǎn)政策，且年底的利率水平將低于年初。

Macro巨匯分析指出，“從此前美聯(lián)儲貨幣政策聲明以及主席鮑威爾講話，疊加美國近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲5月再加息25個基點(diǎn)的概率非常高。鑒于此，美元指數(shù)下方仍存在一定支撐，短線存在反彈需求。我們認(rèn)為，歐美銀行業(yè)危機(jī)警報(bào)基本解除，在5月貨幣政策決議出爐之前，主導(dǎo)美元指數(shù)走勢的因素主要是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和避險需求?！?/p>

本周五（4月7日），美國勞工部將公布今年來的第三份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，投資者可借此了解美聯(lián)儲的一連串加息是否奏效。此前兩份非農(nóng)報(bào)告數(shù)據(jù)均顯示勞動力市場的火爆景象――1月與2月就業(yè)人數(shù)分別大增50.4萬人與31.1萬人，且新增就業(yè)人數(shù)已連續(xù)11個月超出市場預(yù)期。

目前市場預(yù)估3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增24萬人，失業(yè)率則維持在3.6%的水準(zhǔn)。若就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，將進(jìn)一步升高美聯(lián)儲5月再加息25個基點(diǎn)的預(yù)期，美元指數(shù)料將走高；如若新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)比預(yù)期少，則意味離降息時期不遠(yuǎn)了，美元指數(shù)有望走低。

在美聯(lián)儲5月議息會議登場前，本周公布的3月非農(nóng)報(bào)告是央行官員能看到的最后一份關(guān)鍵的就業(yè)報(bào)告。

另外，投資者需要注意的是，本周美國市場將因耶穌受難日假期休市，但非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將正常發(fā)布。這意味著市場的流動性很弱，外匯市場將是唯一的交易市場，這可能放大美元指數(shù)的波動性。

與此同時，在3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布之前，素有“小非農(nóng)”之稱的ADP私人企業(yè)就業(yè)職位報(bào)告將公布，預(yù)料3月私人企業(yè)就業(yè)職位增速也將放緩，增加21萬個。本周還有一個就業(yè)數(shù)據(jù)，周二公布的職位空缺數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2月美國職位空缺較前一個月減少32.4萬個。

從技術(shù)上看，今日早間美元指數(shù)跳空高開，并站上5日和10日均線上方，凸顯出102.85是短期關(guān)鍵的阻力位。RSI指標(biāo)在中性區(qū)域走勢平穩(wěn)，且拐頭向上，暗示短線存在反彈空間；不過MACD零軸下方柱狀線仍處于發(fā)散狀態(tài)，顯示上方空頭力量仍較為強(qiáng)勁。上行方向，阻力位于102.85、103.00以及斐波那契位23.6%附近的103.95；下行方向，支撐位于10日均線附近的102.33、102關(guān)口以及前期低點(diǎn)101.50。