來源：壹財(cái)信

作者：安? 然

2022年6月30日，深圳市科通技術(shù)股份有限公司（以下簡稱：科通技術(shù)）向深交所遞交了招股書擬闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。同年7月28日，深交所向其發(fā)出一輪問詢函，截至目前科通技術(shù)尚未回復(fù)。12月29日，科通技術(shù)更新了第二版招股書。此次IPO，科通技術(shù)聘請的保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合，審計(jì)機(jī)構(gòu)為大信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

科通技術(shù)本是聯(lián)交所上市公司科通芯城（現(xiàn)更名“硬蛋創(chuàng)新”）間接控制的非全資附屬公司。此前在2017年5月，烽火研究發(fā)布了關(guān)于科通芯城的做空報(bào)告，這篇名為“橫跨10年的世紀(jì)騙案”的報(bào)告發(fā)布后，科通芯城股價(jià)驟跌22%并緊急停牌，在經(jīng)歷兩次緊急會議后，科通芯城復(fù)牌。就在復(fù)牌當(dāng)天，烽火研究發(fā)布了名為“橫跨10年的世紀(jì)騙案-第二波”的第二份科通芯城做空報(bào)告。上述兩次做空給科通芯城帶來沉重一擊，此次將科通技術(shù)分拆上市，應(yīng)是科通芯城的“放手一搏”。

兩版招股書數(shù)據(jù)打架

截至目前，科通技術(shù)共更新了兩版招股書。《壹財(cái)信》在比對兩版招股書時發(fā)現(xiàn)，新版招股書與初版招股書存在數(shù)據(jù)“打架”的問題。

據(jù)初版招股書(2022年6月30日披露），2019年歌爾股份有限公司（以下簡稱：歌爾股份）合并主體為科通技術(shù)的第五大客戶，為科通技術(shù)年貢獻(xiàn)9,214.46萬元的銷售業(yè)績。然而新版招股書（2022年12月29日披露）顯示，2019年科通技術(shù)對其第五大客戶歌爾股份合并主體的銷售額為9,189.39萬元，較初版招股書少25.07萬元。

此外，初版招股書還披露，2020年科通技術(shù)對前五大客戶的銷售額合計(jì)109,627.22萬元，其中第四大客戶歌爾股份合并主體為其貢獻(xiàn)了12,123.31萬元，占總銷售額的2.87%。而新版招股書中，2020年科通技術(shù)對其第四大歌爾股份合并主體的銷售額為12,112.90萬元，較初版招股書少了10.41萬元。

仔細(xì)研究發(fā)現(xiàn)，初版招股書中，歌爾股份、濰坊歌爾電子有限公司、歌爾科技（越南）有限公司、上海歌爾泰克機(jī)器人有限公司（以下簡稱：上海泰克)和青島歌爾微電子研究院有限公司、歌爾科技（越南）有限公司、青島歌爾微電子研究院有限公司為同一合并主體。而新版招股書中上述合并主體中的上海泰克不辭而別，這也是兩版招股書出現(xiàn)數(shù)據(jù)打架的原因。

據(jù)歌爾股份2018年年報(bào)，上海泰克原為歌爾股份的子公司，2018年歌爾股份將上海泰克100%的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓后，其控制權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移。至此，科通技術(shù)在新版招股書中刪去了上海泰克情有可原，也說明其編制初版招股書時的不用心。

（截圖來自歌爾股份2018年年報(bào)）

研發(fā)費(fèi)用率低或高企資質(zhì)難保

據(jù)招股書，科通技術(shù)母公司于2020年12月11日取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期 3 年，2020年1月1日至2022年12月31日，科通技術(shù)母公司享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)所得稅稅率為15%。此外，科通芯創(chuàng)技術(shù)（北京）有限公司（科通技術(shù)直接持有100%股份）和深圳市赤狐軟件技術(shù)有限公司（科通技術(shù)間接持有100%股份)也分別于2020年10月21日、2020 年 12 月 11 日取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》。2020年至2022年1-6月，科通技術(shù)分別享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠金額為-131.21萬元、741.64萬元和597.41萬元。

值得注意的是，2019年至2022年1-6月（以下簡稱：報(bào)告期）科通技術(shù)合并報(bào)表研發(fā)費(fèi)用率分別為0.49%、0.67%、0.60%和0.83%。2019年至2021年，母公司營業(yè)收入分別為50,998.76萬元、35,115.55萬元和71,836.56萬元，母公司研發(fā)費(fèi)用投入分別為211.79萬元、663.58萬元和736.36萬元。通過計(jì)算得知，2019年至2021年母公司的研發(fā)費(fèi)用率僅為0.42%、1.89%和1.03%。

根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的要求，認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)須同時滿足的條件之一為：最近一年銷售收入在2億元以上的企業(yè)，近三個會計(jì)年度研究開發(fā)費(fèi)用總額占同期銷售收入總額的比例應(yīng)不低于3%。而上述科通技術(shù)母公司2019年至2021年的研發(fā)費(fèi)用率明顯低于3%。如今科通技術(shù)母公司的高企證書已過期，其能否通過高新技術(shù)企業(yè)資格復(fù)審，繼續(xù)享受15%的稅率優(yōu)惠政策或存變數(shù)。