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近期，基金扎堆分紅且“出手慷慨”。截至3月22日，今年以來已公告分紅的金額達759.4億元，創(chuàng)歷史同期之最。與此同時，“碳中和”概念卻站上風(fēng)口，碳中和指數(shù)月漲幅達18%，相關(guān)基金表現(xiàn)可圈可點。受益政策利好，“碳達峰、碳中和”或?qū)⒊蔀樨灤┙衲耆甑耐顿Y主題。再觀市場的另一面，據(jù)統(tǒng)計，今年以來，已有35只基金發(fā)布清算公告，其中，債券型基金有15只，占比接近半數(shù)。展望后市，待發(fā)的新基金呈現(xiàn)兩大新特征：一是帶持有期的產(chǎn)品占比較高，二是價值風(fēng)格的產(chǎn)品明顯增多。

3月23日，新基發(fā)行市場上，僅申萬菱信基金管理有限公司（以下簡稱“申萬菱信基金”）“孤身上陣”，發(fā)行一只混合型基金?；仡?月22日，易方達基金管理有限公司（以下簡稱“易方達基金”）、國海富蘭克林基金管理有限公司（以下簡稱“國海富蘭克林基金”）各發(fā)售了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、基金扎堆分紅且“出手慷慨”，今年以來分紅金額創(chuàng)歷史同期之最

近期，基金扎堆分紅且“出手慷慨”。春節(jié)后，市場震蕩加劇，對此，部分基金選擇通過分紅優(yōu)化資產(chǎn)配置。數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，今年以來已公告分紅的金額達759.4億元，創(chuàng)歷史同期之最。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，今年以來共有852只基金分紅（不同份額分開計算），金額高達759.4億元。去年同期有901只基金分紅，總金額為380.8億元。相比之下，今年以來基金分紅更為大方，金額增長幅度為99.4%。從數(shù)量來看，債券型基金是今年以來分紅的主力，有560只債券型基金分紅，合計金額155億元。從金額來看，權(quán)益類基金表現(xiàn)更為亮眼，據(jù)統(tǒng)計，360只已公告的權(quán)益類基金分紅金額高達591億元，整體分紅金額占比超過七成。

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2、年內(nèi)35只公募基金宣布清盤，債券型基金占比接近半數(shù)

近期市場震蕩加劇，不僅新發(fā)基金遇冷、“日光基”難覓蹤跡，還有不少基金發(fā)布公告宣布基金清算。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，已有35只基金發(fā)布清算公告，其中，債券型基金有15只，占比接近半數(shù)。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，今年以來共有35只公募基金宣布清盤，其中，主動權(quán)益基金13只，債券基金15只，指數(shù)基金5只，QDII基金2只。清盤基金是基金業(yè)績和市場環(huán)境的綜合反映。一方面，一些中長期純債基金同質(zhì)化嚴(yán)重，如果業(yè)績欠佳，導(dǎo)致資金大量流出，最終面臨清盤；另一方面，市場對于資金面趨緊和信用債違約擔(dān)憂，也會導(dǎo)致部分資金從債市流出。

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3、“碳中和”概念站上風(fēng)口，相關(guān)基金表現(xiàn)可圈可點

近期大盤震蕩加劇，“碳中和”概念卻站上風(fēng)口，碳中和指數(shù)月漲幅達18%，相關(guān)基金表現(xiàn)可圈可點。多位基金經(jīng)理表示，受益政策利好，“碳達峰、碳中和”或?qū)⒊蔀樨灤┙衲耆甑耐顿Y主題。

目前跟蹤環(huán)境治理指數(shù)的基金有3只，均為上市開放式基金（LOF），其中，交銀中證環(huán)境治理、匯添富中證環(huán)境治理A近1個月收益率超15%。在主動權(quán)益基金中，名稱含“節(jié)能”“環(huán)保”“低碳”字樣的基金共計24只（A/C分額分開計算），近1個月收益排名靠前的有諾安低碳經(jīng)濟A、景順長城低碳科技主題等，收益率分別為5.18%、2.06%；近1年收益排名前三的匯豐晉信低碳先鋒、華夏節(jié)能環(huán)保、易方達環(huán)保主題，收益率均超過93%；近5年收益排名前三的富國低碳新經(jīng)濟A、嘉實環(huán)保低碳、景順長城環(huán)保優(yōu)勢，收益率均超過191%。

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4、A股逐步進入“機構(gòu)化”時代，境內(nèi)專業(yè)機構(gòu)持股意愿上升

近年來，隨著資本市場深改推進，A股投資者結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯改變，機構(gòu)投資者持股占比以及在A股中的話語權(quán)逐步提升，A股逐步進入“機構(gòu)化”時代。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱中基協(xié)）數(shù)據(jù)，截至今年1月15日，境內(nèi)專業(yè)機構(gòu)（公募基金、社?；?、企業(yè)年金、保險機構(gòu)、券商自營等）持有A股流通市值合計12.62萬億元，較2019年末增加4.42萬億元，持有A股流通市值占比18.44%，較2019年末上升2.02個百分點，也處于近年來最高水平。境內(nèi)專業(yè)機構(gòu)持股意愿明顯上升，顯示出對A股長期投資價值的認可。

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5、基金發(fā)行由熱轉(zhuǎn)冷兩大特征浮現(xiàn)，帶持有期和價值風(fēng)格產(chǎn)品明顯增多

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，3月成立的新基金只有28只，發(fā)行份額為556.84億份，相比1月的155只、5,621.31億份和2月的100只、2,967.16億份有明顯減少。從結(jié)構(gòu)上看，3月以來成立的新基金中，股票型和混合型產(chǎn)品合計占比僅為68.74%，相比前兩個月的90%以上差距較大；債券型基金占比則猛增至31.25%，相比1月的7.04%和2月的4.77%有顯著增長。

展望后市，待發(fā)的新基金呈現(xiàn)兩大新特征：一是帶持有期的產(chǎn)品占比較高，二是價值風(fēng)格的產(chǎn)品明顯增多。數(shù)據(jù)顯示，3月19日至4月19日期間待發(fā)的45只新基金中，帶持有期的產(chǎn)品達17只，占比超過三成。此外，價值、均衡類產(chǎn)品數(shù)量明顯增多。

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二、基金公司動態(tài)

1、大型基金公司積極發(fā)紅包，易方達中小盤單次分紅總額達19億元

從基金公司來看，大型基金公司分紅較為積極。其中，南方基金旗下50只基金密集分紅約59億元，易方達、廣發(fā)等基金公司旗下基金分紅均超50億元，華夏、富國、博時等基金公司也均出現(xiàn)旗下多只基金扎堆分紅的情況。

從單只基金看，不少基金每10份分紅額都超過2元。明星產(chǎn)品易方達中小盤在春節(jié)后大發(fā)紅包，每10份基金份額發(fā)放紅利9元，單次分紅總額達19億元。鵬華前海萬科REITs基金更是每10份分紅78.8元。此外，前海聯(lián)合研究優(yōu)選、泓德泓華、銀河銀泰理財分紅、銀華領(lǐng)先策略、建信優(yōu)選成長、銀河行業(yè)優(yōu)選、中信保誠穩(wěn)鴻、鵬華動力增長、國泰金牛創(chuàng)新成長分紅每10份分紅均不低于5元。

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2、光大控股2020年收入55.92億港元，旗下基金新增募資規(guī)模超270億港元

近日，中國光大控股有限公司公布2020年全年業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，光大控股全年總收入55.92億港元，較去年同期上升1.3%，管理口徑的已賺取管理費收入為港幣10.18億元，較去年同期上升14%。

為回饋股東支持，董事會決議派發(fā)2020年末期股息為每股港幣0.35元，連同已付的中期股息每股港幣0.14元，全年股息為每股港幣0.49元，派息比率同比上升0.3個百分點達36.5%。2020年，光大控股募資逆勢大幅增長，旗下基金新增募資規(guī)模約港幣271.5億元，資產(chǎn)管理總規(guī)模（AUM）達港幣1,828億元，同比增長16%，創(chuàng)歷史新高。

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3、踐行“開大門走大路”分紅策略，大摩主題優(yōu)選混合基金即將分紅

近日，摩根士丹利華鑫基金公告，大摩主題優(yōu)選混合基金將于2021年3月25日進行分紅。這也是今年前3個月內(nèi)該公司旗下公告分紅的第4只基金。此前三只分別為大摩增利18個月、大摩資源優(yōu)選及大摩多因子。而在上一年度，摩根士丹利華鑫基金旗下共8只基金進行了分紅，分紅總額超過26億元。

對于上述持續(xù)的分紅安排，摩根士丹利華鑫表示，基金的分紅能夠兼顧長期資產(chǎn)增值與日?，F(xiàn)金流兩方面的投資需求，而且穩(wěn)定的分紅預(yù)期也能夠成為投資者長期資金規(guī)劃的基礎(chǔ)。此外，在低利率和人口老齡化的趨勢之下，投資人對于分紅型產(chǎn)品的需求將會持續(xù)提升，因此，對于基金的分紅策略應(yīng)該以“開大門走大路”的方式持續(xù)推進。

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4、“抗跌”主動權(quán)益基金“放大招”，廣發(fā)價值領(lǐng)先混合型基金限購

牛年以來股市大跌，部分明星基金短期跌幅慘重，大跌中低調(diào)賺錢的基金受到投資者點贊和追捧。不過，部分“抗跌”的主動權(quán)益基金逆市迎來資金凈買入，并在近期紛紛公告暫停申購或暫停大額申購，避免資金短期涌入規(guī)模暴漲，攤薄存量持有人的收益。

3月22日，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，為保護基金份額持有人利益，公司決定自2021年3月23日起，廣發(fā)價值領(lǐng)先混合型基金暫停投資者單日單個基金賬戶通過申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額和不定額投資）合計超過100萬元的大額業(yè)務(wù)。即，如投資者單日單個基金賬戶申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額和不定額投資）該只基金的申請金額大于100萬元，則100萬元確認申購成功，超過100萬元（不含）金額的部分將有權(quán)確認失??；如投資者單日單個基金賬戶多筆累計申購金額大于100萬元，按申請金額從大到小排序，超出部分的申請金額公司有權(quán)確認失敗。

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5、逆向布局再度“出基”，嘉實價值臻選混合型基金4月12日發(fā)行

牛年開年以來，A股市場震蕩持續(xù)，大盤近期也在3,400點附近“拉鋸”。但對于基金來說，在3,400點買入基金，并長期持有，大概率將收獲較為滿意的答卷。數(shù)據(jù)顯示，如果在2007年4月10日3,400點時買入基金并持有到現(xiàn)在，偏股混合型基金指數(shù)期間收益率超過280%，達280.65%。

在當(dāng)前市場反復(fù)調(diào)整、投資信心不足的時刻，又到了逆向布局的時候。為把握跌出來的機會，嘉實基金價值風(fēng)格投資總監(jiān)譚麗再度“出基”，擬由她擔(dān)任基金經(jīng)理的嘉實價值臻選混合型基金將于4月12日發(fā)行。在譚麗看來，價值投資的魅力在于它是很小眾的方法，價值投資本質(zhì)是反人性的，所以它是小眾的，正因為它是小眾的，才有可能持續(xù)地賺錢。而這也是價值投資的核心勝率所在。

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三、新基金發(fā)行

1、申萬菱信基金“單槍匹馬”發(fā)新基，楊翰廖明兵兩名“新兵”上陣

3月23日，申萬菱信基金發(fā)行了一只混合型基金，為申萬菱信安鑫智選混合型證券投資基金（以下簡稱“ 申萬菱信安鑫智選混合A”），基金經(jīng)理為楊翰和廖明兵。

公開信息顯示，申萬菱信安鑫智選混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置，充分挖掘和利用市場中潛在的投資機會，力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益”為投資目標(biāo)，投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票)、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債、次級債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)債及分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、地方政府債等)、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊翰，2012年1月加入申萬菱信基金，曾任行業(yè)研究員、信用分析師、專戶投資經(jīng)理等，現(xiàn)擔(dān)任申萬菱信安泰豐利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，楊翰曾任職于臺灣凱基證券上海研究部等。

廖明兵，2016年10月加入申萬菱信基金，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任申萬菱信競爭優(yōu)勢混合型證券投資基金基金經(jīng)理。加入申萬菱信基金前，廖明兵曾任職于中國國際金融股份有限公司。

自2021年3月19日，楊翰和廖明兵開始管理申萬菱信安鑫智選混合A。截至2021年3月23日，楊翰正管理著1只混合型基金和1只債券型基金。其中，楊翰管理申萬菱信安泰豐利債券A至今已316天，任職回報率僅為2.4%。

無獨有偶，廖明兵也系“新手”，截至2021年3月23日，其管理著2只混合型基金。除申萬菱信安鑫智選混合A外，廖明兵管理申萬菱信競爭優(yōu)勢混合至今已253天，截至2021年3月22日，該基金近3月階段漲幅為1.1%，不敵同期同類平均1.23%漲幅。

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2、易方達基金推出新混基，張雅君名下1只產(chǎn)品漲幅遠超同類平均

3月22日，易方達基金推出了一只混合型基金，為易方達寧易一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“易方達寧易一年持有混合A”），張雅君擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，易方達寧易一年持有混合A以“在控制風(fēng)險的前提下，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通股票、內(nèi)地依法發(fā)行、上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張雅君，曾任海通證券股份有限公司項目經(jīng)理，工銀瑞信基金管理有限公司債券交易員，易方達基金債券交易員、固定收益研究員、固定收益基金投資部總經(jīng)理助理、易方達裕祥回報債券型證券投資基金基金經(jīng)理等；現(xiàn)任易方達純債債券型證券投資基金、易方達裕豐回報債券型證券投資基金、易方達富財純債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年3月8日，張雅君開始管理易方達寧易一年持有混合A。截至2021年3月23日，張雅君正管理著5只債券型基金和5只混合型基金。其中，張雅君管理易方達裕豐回報債券至今已3年又239天，任職回報率為35.73%。截至2021年3月22日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為12.17%、18.51%、28.52%，分別大幅跑贏同期同類平均漲幅3.28%、8.51%、15.54%。

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3、趙曉東任職1只長跑基業(yè)績表現(xiàn)疲軟，國海富蘭克林基金時隔一年為其再出基

3月22日，國海富蘭克林基金祭出了一只混合型基金，為富蘭克林國海興?；貓蠡旌闲妥C券投資基金（以下簡稱“國富興?；貓蠡旌稀保?，基金經(jīng)理為趙曉東。

公開信息顯示，國富興?；貓蠡旌弦浴巴ㄟ^對公司及行業(yè)所處的基本面進行深入分析和挖掘，在嚴(yán)控組合風(fēng)險及考慮流動性的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，力爭基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

趙曉東，歷任國海富蘭克林基金研究員、高級研究員、國富彈性市值混合基金和國富潛力組合混合基金的基金經(jīng)理助理，國富滬深300指數(shù)增強基金基金經(jīng)理；現(xiàn)擔(dān)任富蘭克林國?；久鎯?yōu)選混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。此前，趙曉東歷任淄博礦業(yè)集團項目經(jīng)理，浙江證券分析員，上海交大高新技術(shù)股份有限公司高級投資經(jīng)理，國海證券有限責(zé)任公司行業(yè)研究員。

自2021年2月1日，趙曉東開始管理國富興?；貓蠡旌稀＝刂?021年3月23日，趙曉東在手4只混合型基金、1只債券型基金和1只股票型基金。其中，趙曉東管理國富焦點驅(qū)動混合至今已7年又322天，截至2021年3月22日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為19.55%、27.86%、31.64%，分別大幅跑輸同期同類平均漲幅38.28%、57.61%、58.7%。另外，國富興海回報混合系國海富蘭克林基金時隔一年為趙曉東新發(fā)的基金。