1月10日，“尋找穿越周期之道”2022年GPLP犀牛財(cái)經(jīng)年會(huì)在北京舉行。會(huì)上，雨林薈聯(lián)合發(fā)起人李利凱博士做了《投資產(chǎn)業(yè)變化 打造美好未來(lái)》演講，和大家一同回顧產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史，分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來(lái)，并向大家分享了自己的投資經(jīng)驗(yàn)。

以下是經(jīng)GPLP犀牛財(cái)經(jīng)整理后分享內(nèi)容：

能夠穿越這次病毒災(zāi)難的企業(yè)，真的是生命力很強(qiáng)的企業(yè)。過(guò)去三年以來(lái)，很多大機(jī)構(gòu)投資人都不動(dòng)，主流投資人基本不動(dòng)，就是我們這種非主流投資人天天在動(dòng)。我就是那種非專業(yè)不著名投資人，我們只播種科技創(chuàng)業(yè)公司。

我們?yōu)槭裁催@么大膽呢？我們認(rèn)為自己懂得很少，要謙卑一點(diǎn)。在偉大的產(chǎn)業(yè)變化時(shí)代，我們顯得一無(wú)所知，然而機(jī)會(huì)無(wú)限，產(chǎn)業(yè)在不斷變化，技術(shù)迭代和進(jìn)化很快，知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)習(xí)速度太慢，跟不上。因此，我們希望去自己認(rèn)知范圍以外的領(lǐng)域探索投資機(jī)會(huì)，越是我們不懂得東西，越覺(jué)得可能是個(gè)重大獲利機(jī)會(huì)。如果經(jīng)過(guò)研究以后，它是一個(gè)偉大的行業(yè)，即便我們不懂，我們一定也會(huì)去做。

我們的投資定位，就是投資產(chǎn)業(yè)迭代和變化，投資制約行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)變化轉(zhuǎn)折點(diǎn)的關(guān)鍵性技術(shù)，打造世界級(jí)行業(yè)領(lǐng)袖。我們懂還是不懂，都是相對(duì)而言，只要屬于“偉大市場(chǎng)+超級(jí)賽手”項(xiàng)目，我們不懂也會(huì)裝懂，不求甚解地就播種投資了。

在一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)生要巨變的前夜，我們不可能看清看透，播種投資決策，都是阿拉伯式選美，看到眼睛了，有朦朧美，就做投資決策了，賭博成分很大。我們是科技冒險(xiǎn)主義、理想主義和冒險(xiǎn)主義的個(gè)人投資者，這樣做，很體現(xiàn)我們的風(fēng)格。

任何事物發(fā)展都有規(guī)律，找到了這些規(guī)律，根據(jù)這些規(guī)律來(lái)總結(jié)方法論，然后去對(duì)未來(lái)不確定性做出判斷，在未來(lái)不確定性中做出理性選擇，非常困難?？萍紕?chuàng)投，投早、投小，拿小錢(qián)，賺大錢(qián)的邏輯與方法論是什么？我們信奉富貴險(xiǎn)中求邏輯，孤獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)投資人在尋找孤獨(dú)的創(chuàng)業(yè)者，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)發(fā)生巨變，除了創(chuàng)業(yè)者本人相信，也可能有潛在客戶相信，所有其他投資人都不相信，我們播種投資人會(huì)用方法論，探尋項(xiàng)目的技術(shù)邏輯和商業(yè)邏輯，再用變化哲學(xué)思維模式，做出理性判斷，至今，我們沒(méi)有虧過(guò)錢(qián)，而且獲的了幾個(gè)偉大級(jí)投資機(jī)會(huì)。

資源配置最合理在太平洋經(jīng)濟(jì)圈

中國(guó)正面臨一個(gè)產(chǎn)業(yè)大遷徙，大量的制造業(yè)離開(kāi)中國(guó)，因?yàn)橹袊?guó)的成本大規(guī)模上升，稅收也高人力成本高，中國(guó)從中低端制造走向中高端制造。所以說(shuō)產(chǎn)業(yè)大遷徙是普遍性和現(xiàn)象。未來(lái)的一切更加混沌、顛覆與波瀾，然而所有的機(jī)會(huì)都在里面。

歷史意味著永恒，哲學(xué)蘊(yùn)藏?zé)o限。如果你想做一個(gè)優(yōu)秀投資人，你一定要懂歷史懂哲學(xué)。過(guò)去發(fā)生了一切還會(huì)發(fā)生，所以你要懂科技史；哲學(xué)是方法論，掌握了方法輪論，一定都會(huì)成功。

英國(guó)和美國(guó)就創(chuàng)造了大西洋經(jīng)濟(jì)圈繁榮，西方的文明從1850年代到1950年代叫大西洋經(jīng)濟(jì)圈經(jīng)濟(jì)學(xué)。西方的一切非常完美，直到新中國(guó)出現(xiàn)，西方國(guó)家噩夢(mèng)就來(lái)了。因?yàn)橘Y源配置最合理性在太平洋經(jīng)濟(jì)圈。現(xiàn)在的中國(guó)特別像1850年的美國(guó)，大量的技術(shù)大量的人才全部流向中國(guó)，原材料在這里，市場(chǎng)又在這里，資源配置最合理，所有產(chǎn)品性價(jià)比最高。大疆無(wú)人機(jī)因?yàn)橘Y源配置合理，產(chǎn)品銷量全球第一，未來(lái)汽車也是一樣，電動(dòng)車也是一樣。

世界財(cái)富風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。2010年蘋(píng)果公開(kāi)了安卓平臺(tái)，中國(guó)的手機(jī)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始如雨后春筍萬(wàn)馬奔騰，我們的手機(jī)跑出來(lái)了；2015年特斯拉把全部技術(shù)開(kāi)源，所以2015年開(kāi)始大把的中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司和投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入了電動(dòng)車行業(yè)，目前中國(guó)電動(dòng)車已經(jīng)在國(guó)內(nèi)外暢銷。為什么會(huì)這樣？就因?yàn)?，中?guó)市場(chǎng)太大，在中國(guó)發(fā)展制造業(yè)，資源配置最合理，產(chǎn)品性價(jià)比最優(yōu)，中國(guó)目前迅速成為世界汽車王國(guó)。我i們可以預(yù)見(jiàn)，以中國(guó)為核心市場(chǎng)的太平洋經(jīng)濟(jì)圈，資源配置最合理，不用太長(zhǎng)時(shí)間，一定會(huì)打敗歐美主導(dǎo)的大西洋經(jīng)濟(jì)圈。中國(guó)是全球最大的統(tǒng)一化終極市場(chǎng)，誰(shuí)離開(kāi)了這個(gè)市場(chǎng)，就會(huì)被邊緣化，走向衰落。

未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

延續(xù)這樣一個(gè)歷史時(shí)間軸，未來(lái)的產(chǎn)業(yè)要向何處去呢？數(shù)字化技術(shù)再賦能制造業(yè)，與制造業(yè)融合滲透。

為什么我們現(xiàn)在美元基金TMT投資機(jī)會(huì)越來(lái)越少，是因?yàn)閠o C的消費(fèi)投資邏輯再發(fā)生變化，互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始萎縮。中國(guó)產(chǎn)品整體在迭代，自主消費(fèi)品牌逐漸登臺(tái)，走向世界。要造物，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以提升GDP, 那么不管你造什么東西，都是海陸空終端，數(shù)字化技術(shù)將大力賦能所有制造業(yè)。

投終端公司消費(fèi)品公司風(fēng)險(xiǎn)特別大，因?yàn)槟愀悴磺宄罱K誰(shuí)能跑出來(lái)。諾貝爾獎(jiǎng)獲得者每一個(gè)偉大的發(fā)現(xiàn)，他會(huì)出來(lái)一項(xiàng)技術(shù)，可能是專有技術(shù)，也可能是通用技術(shù)，我們把專有技術(shù)叫做寬窄胡同，把通用技術(shù)叫長(zhǎng)坡厚雪大道。你投了寬窄互通公司，它的估值就是幾十個(gè)億，你只要投重倉(cāng)了一個(gè)長(zhǎng)坡厚雪大道公司，你賺錢(qián)上不封頂。

如何選擇投資行業(yè)？

怎么選這個(gè)行業(yè)？我給大家推薦一個(gè)是我總結(jié)的的三維時(shí)空哲學(xué)。我們把企業(yè)分為三個(gè)等級(jí)，平庸級(jí)、優(yōu)秀級(jí)和偉大級(jí)。在資本市場(chǎng)有6100個(gè)上市公司，85%的市值只有幾十個(gè)億，13%左右大概是幾百億不到2%是千億市值公司。前10的公司主要在制造業(yè)里面，他們主要是一些平臺(tái)化和生態(tài)級(jí)產(chǎn)品通用技術(shù)公司。

單一垂直行業(yè)叫寬窄胡同產(chǎn)業(yè)，市值很快見(jiàn)頂，平臺(tái)化生態(tài)級(jí)叫長(zhǎng)坡厚雪大道，消費(fèi)娛樂(lè)吃飯住行，市值上不封頂，生命科學(xué)上不封頂。

投資僅僅懂技術(shù)，僅僅懂商業(yè)，賺不了大錢(qián)，一定要懂技術(shù)邏輯、商業(yè)邏輯，還要懂產(chǎn)業(yè)變化哲學(xué)，了解產(chǎn)業(yè)變化哲學(xué)，就知道該如何決策。一個(gè)：偉大市場(chǎng)+超級(jí)賽手“創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)入市場(chǎng)，所有珍貴社會(huì)資源，例如資金、人才和政策，都愿意送給他，所以賺大錢(qián)你會(huì)發(fā)現(xiàn)更容易，賺小錢(qián)非常難。懂得三維時(shí)空哲學(xué)，你就知道如何來(lái)選擇。