可轉(zhuǎn)債折價(jià)轉(zhuǎn)股套利

可轉(zhuǎn)債，全稱是“可轉(zhuǎn)換公司債券”，所謂可轉(zhuǎn)換就是指可在特定情況下轉(zhuǎn)成股票，做可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利時(shí)，需要考慮的最重要的指標(biāo)叫溢價(jià)率。它反映的是你以當(dāng)前價(jià)買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票是虧是賺，如果溢價(jià)率為正，則虧；溢價(jià)率為負(fù)，即折價(jià)，則賺。理解了這一點(diǎn)，就剩幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：

1、啥時(shí)候可以折價(jià)轉(zhuǎn)股套利？

這里有四點(diǎn)關(guān)鍵因素：一是轉(zhuǎn)債要在轉(zhuǎn)股期：所謂轉(zhuǎn)股期就是指可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)股的時(shí)期，一般為上市后6個(gè)月，不在轉(zhuǎn)股期不能轉(zhuǎn)股；

二是溢價(jià)率為負(fù)，或者說(shuō)是折價(jià)，折價(jià)越多，安全墊越厚；千萬(wàn)不要正溢價(jià)轉(zhuǎn)股！千萬(wàn)不要正溢價(jià)轉(zhuǎn)股！千萬(wàn)不要正溢價(jià)轉(zhuǎn)股！

三是有對(duì)應(yīng)正股的交易權(quán)限：比如你如果沒(méi)有創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板交易權(quán)限，你持有對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)債是不可以轉(zhuǎn)成股票的。創(chuàng)業(yè)板股票代碼是3開(kāi)頭，科創(chuàng)板是688開(kāi)頭。

四是深入理解折價(jià)轉(zhuǎn)股的本質(zhì)，就是以一定安全墊折價(jià)買(mǎi)入股票，至于你買(mǎi)入股票能不能在第二天賺，需要考慮的因素有很多。第四點(diǎn)才是你能否在折價(jià)轉(zhuǎn)股套利中盈利的關(guān)鍵。比如，這個(gè)折價(jià)要足夠大，我認(rèn)為2%以上才有套利的必要。根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，第一、不要做跌停股的折價(jià)轉(zhuǎn)股套利，下跌是有慣性的；第二、一般趨勢(shì)股做折價(jià)轉(zhuǎn)股容易賺，那些被炒作的小盤(pán)妖股轉(zhuǎn)股很容易吃面，畢竟在一個(gè)跌停面前幾個(gè)點(diǎn)安全墊啥用沒(méi)有。

2、在哪看折價(jià)轉(zhuǎn)股套利的機(jī)會(huì)？

集思錄app首頁(yè)可轉(zhuǎn)債數(shù)據(jù)一欄按溢價(jià)率從小到大排序或者在同花順問(wèn)財(cái)里搜索“可轉(zhuǎn)債套利機(jī)會(huì)”都會(huì)顯示目前可以折價(jià)的轉(zhuǎn)債。

如果是在集思錄網(wǎng)頁(yè)版查詢，會(huì)顯示灰色，這些是折價(jià)比較多的新債，或者還沒(méi)到轉(zhuǎn)股期，是不可以進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作的。

同花順APP-行情-可轉(zhuǎn)債-套利機(jī)會(huì)-折價(jià)轉(zhuǎn)股套利里也能找到

3、可轉(zhuǎn)債折價(jià)套利一定能賺錢(qián)嗎？

不一定能賺錢(qián)！由于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是等盤(pán)后清算時(shí)結(jié)算，第二天股票才能到賬進(jìn)行賣出。你在買(mǎi)入時(shí)刻，看到的折價(jià)是在當(dāng)前時(shí)刻得到的安全墊，這個(gè)安全墊可能會(huì)在當(dāng)日剩下的交易時(shí)間下跌造成浮虧，也可能會(huì)在第二天正股低開(kāi)后直接虧損。這里討論的是僅僅做可轉(zhuǎn)債套利的思路。如果你本身就打算買(mǎi)股票，恰好看見(jiàn)了有可轉(zhuǎn)債可以折價(jià)轉(zhuǎn)股，并且在轉(zhuǎn)股期，這也是一個(gè)買(mǎi)股票的替代思路，白撿一個(gè)轉(zhuǎn)股安全墊。

4、具體怎么操作可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股？

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股如果沒(méi)有操作過(guò)，的確很難找到在哪。所以這門(mén)手藝很多人是不會(huì)的。首先可以券商柜臺(tái)或電話致電券商委托操作轉(zhuǎn)股，不懂的事讓別人去做也是一種辦法。自己做的話其實(shí)也不麻煩，只是需要找到位置。目前手機(jī)同花順等第三方app是不能操作可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的！需采用電腦同花順或者券商app進(jìn)行操作！

電腦的同花順登錄委托賬戶以后選擇其他交易-其他買(mǎi)賣-轉(zhuǎn)股。輸入轉(zhuǎn)債代碼和數(shù)量即可。價(jià)格不用管，數(shù)量填寫(xiě)自己需要的即可。券商自帶的手機(jī)APP操作更為方便，一般都是在更多-轉(zhuǎn)股或者中就可以賺到轉(zhuǎn)股選項(xiàng)，找不到打電話問(wèn)客服。銀河證券app的操作如下：

最后再?gòu)?qiáng)調(diào)一點(diǎn)，轉(zhuǎn)股套利不是穩(wěn)賺！本質(zhì)，就是以一定安全墊折價(jià)買(mǎi)入股票，至于你買(mǎi)入股票能不能在第二天賺不是確定的，切不可刻舟求劍！

5、以普利轉(zhuǎn)債為例說(shuō)明可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利

普利轉(zhuǎn)債在10月31日尾盤(pán)的時(shí)候折價(jià)達(dá)到5%+，這時(shí)候如果想?yún)⑴c折價(jià)轉(zhuǎn)股套利，需要在3點(diǎn)之前買(mǎi)入普利轉(zhuǎn)債，為了避免波動(dòng)，可以臨近收盤(pán)2:50的時(shí)候下單購(gòu)買(mǎi)，然后操作轉(zhuǎn)股。

注意，操作轉(zhuǎn)股必須要在交易時(shí)間，且轉(zhuǎn)股操作完成是收盤(pán)后清算才完成，你甚至可以報(bào)單轉(zhuǎn)股后再將可轉(zhuǎn)債賣了不參與也是ok的。操作轉(zhuǎn)股的流程在銀河證券app里如圖所示：

完成轉(zhuǎn)股操作后，折價(jià)多少你就相當(dāng)于正股賺了多少。例如31號(hào)尾盤(pán)轉(zhuǎn)股，你正股就賺了5%，在今天開(kāi)盤(pán)的時(shí)候就可以選擇賣出。通常折價(jià)很大的時(shí)候，轉(zhuǎn)股的人比較多，第二天開(kāi)盤(pán)都會(huì)低開(kāi)。

例如，11月1日集合競(jìng)價(jià)，普利制藥低開(kāi)3.8%，如果集合競(jìng)價(jià)直接賣出，這筆轉(zhuǎn)股套利也賺了1%，就算是一次成功的交易。