智能的商業(yè)模式

Fiverr（FVRR）是一家面向創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)自由職業(yè)者的全球任務(wù)眾包平臺。買家通?？梢郧巴鵉iverr搜索logo設(shè)計，網(wǎng)站建設(shè)，視頻編輯器，文章作者等等服務(wù)。

Fiverr（FVRR）率先推出了“產(chǎn)品即服務(wù)”（SaaP）模式，以創(chuàng)建按需，類似于電子商務(wù)的體驗，使與自由職業(yè)者的工作變得輕松而直接。與舊的離線模式相比，買賣雙方的收益都是可觀的。

來源：Fiverr官網(wǎng)

市場上也有其他類似的平臺從事Fiverr（FVRR）的業(yè)務(wù)，例如Upwork（UPWK）大多按小時定價交易，這給買家?guī)砹烁嗖淮_定性，并且給整體帶來了更多麻煩。Upwork也主要集中于企業(yè)買家，而Fiverr（FVRR）則更側(cè)重于小微企業(yè)和自由職業(yè)者?，F(xiàn)在來看Fiverr（FVRR）的競爭策略似乎是有效的，因為Fiverr（FVRR）已經(jīng)大大超過了他的主要競爭對手。

Fiverr（FVRR）2020年第二季度的財務(wù)數(shù)據(jù)確實令人印象深刻，F(xiàn)iverr報告稱需求加速增長，盈利水平不斷提高。該季度收入達到4713萬美元，比分析師的預(yù)期高出1059萬美元，同比增長82％。這樣的數(shù)數(shù)據(jù)代表著爆炸性的增長，而2020年第一季度的收入也增長了44％。

來源：Fiverr

收入增長率是該公司自2012年以來最快的增長率，并且整體業(yè)績相當(dāng)健康

截至2020年6月30日，活躍的買家增長到280萬，同比增長28％，創(chuàng)下公司的新紀(jì)錄。

每個買家的支出達到184美元，而去年同期為157美元，同比增長18％。
毛利率增加到收入的83.1％，增加了360個基點。

在第四季度，F(xiàn)iverr在調(diào)整后的EBITDA基礎(chǔ)上實現(xiàn)了盈利，大大提前了。

眼下，遠程工作和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等全球主要趨勢對Fiverr來說是強大的推動力，并且公司也將從長期執(zhí)行的良好戰(zhàn)略中受益。

Fiverr最近正在使用非英語語言推廣其平臺，并且在德國，奧地利和法國看到令人鼓舞的需求增長，這三個市場上個季度的增長率為三位數(shù)。

在需要通過遠程安排數(shù)字化業(yè)務(wù)和更多服務(wù)的數(shù)字化市場時，F(xiàn)iverr還看到其現(xiàn)有用戶群體在過去幾個月中擴大了支出水平。

由于績效營銷的有效性提高，管理層在上個季度加快了對買方收購的投資。在這方面產(chǎn)生了雙重影響，在增長營銷中投入的每一美元都投入了更多的錢，獲得了更高的回報。

巨大的增長機會

整個潛在的市場規(guī)模很難量化，因為Fiverr的業(yè)務(wù)范圍很廣，例如logo設(shè)計，翻譯，游戲開發(fā)和播客營銷等。但是，很容易看出，就長期機遇而言，該公司勉強能抓住冰山一角。

管理層認為，美國自由職業(yè)者的市場規(guī)模目前超過7500億美元，而與Fiverr相關(guān)的類別目前約為1000億美元。國際市場不包括在此計算中。

來源：Fiverr

這種受歡迎的趨勢顯然已經(jīng)引起了對Fiverr的需求的加速，隨著時間的推移，飛輪效應(yīng)會不斷擴大，該公司正受益于強大的飛輪效應(yīng)。越來越多的買賣雙方為雙方創(chuàng)造了更好的機會，因此隨著時間的推移，該平臺的規(guī)模越來越大，它的價值也就越來越高。贏家往往會在這些業(yè)務(wù)中繼續(xù)獲勝，而Fiverr看起來很明顯是這個行業(yè)的贏家。

來源：Fiverr

風(fēng)險與回報

Fiverr的這種發(fā)展勢頭成功引起了行業(yè)的競爭。Fiverr在使自己與Upwork的競爭中脫穎而出的同時，也在隨著時間的推進為時刻干掉其他競爭對手而做了很多工作，但是這個工作還遠沒有結(jié)束。

Fiverr已經(jīng)是一個成熟的品牌了，并且擁有龐大的買賣雙方網(wǎng)絡(luò)，為該平臺創(chuàng)造了強大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，但是對于在如此動態(tài)的空間中運營的公司而言，競爭風(fēng)險不可忽視。

Fiverr的異常流行率高達25％，大大高于其他在線平臺的異常率。盡管費率提高了，但企業(yè)仍在蓬勃發(fā)展，這表明Fiverr為用戶提供了很多價值。但是，公司遲早可能會面臨降低利率的壓力。

銷量的增長可以彌補跌幅的不足，而Fiverr也在向價格更高的類別擴展，這可以進一步緩解任何壓力。但這仍然是需要關(guān)注的相關(guān)領(lǐng)域。

Fiverr的股票無論如何都不便宜，在2021年的市銷率約為15。但是，F(xiàn)iverr的市值仍然只有37.7億美元，與之相比，它的市值還很小。短期內(nèi)估值可能會存在風(fēng)險，但從長期來看，如果管理層保持良好的執(zhí)行狀況，F(xiàn)iverr的股票仍將提供巨大的升值空間。

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