寧王動刀了。

動力電池的裝車量，是鏡子的另一面。既與新能源消費市場百般牽扯，又與上游材料端的供需浮沉息息相關。

1月動力電池的市場數(shù)據(jù)，早已出爐，呈現(xiàn)幾個鮮明的規(guī)律：

??受1月新能源汽車銷量下滑影響，1月動力電池裝車量也大幅下滑；

??寧德時代仍然一家獨大，但比亞迪追得也很猛；

??二三線動力電池企業(yè)分化明顯，漲跌不一；

??磷酸鐵鋰的裝車量仍保持較大優(yōu)勢，三元鋰電正出讓市場份額。

等不來春風，等來了降價

上周有個數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰價格，已經(jīng)從1月3日的51.75萬元/噸跌至2月25日的40.75萬元/噸，跌幅21.26%。自跨入2023年，電池級碳酸鋰價格一路走低，這也像暗埋的隱雷，預示著曾經(jīng)“錢”途昭昭的鋰礦板塊，已經(jīng)進入下行拐點。背后的原因是“供過于求”。1月雖特殊，但也能窺得這一事實。

參考中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)：1月，我國動力電池裝車量為16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。其中，三元鋰電裝車量為5.4GWh，占總裝車量33.7%，同比下降25.6%，環(huán)比下降52.4%；磷酸鐵鋰裝車量為10.7GWh，占總裝車量66.2%，同比增長20.4%，環(huán)比下降56.7%。展望整個2023年，新能源汽車的銷量會增長，動力電池的需求也會增長，但增速均會下降。比如，電動汽車的增長速度，預計會下降到30%-40%，而動力電池的增長速度，也會從150%下降到70%左右。

同時，鋰資源的供給將更為充足。世界本不缺鋰，開采的人多了，也就有了更多的鋰。而且，鋰資源是全球一盤大棋，澳洲有成熟的鋰礦，非洲、美洲鋰輝石也加入戰(zhàn)斗，中國也有鹽湖資源，供給不再是問題。另外，動力電池回收也是一門亟需加快進度的產(chǎn)業(yè)，也能彌補一些資源供給的問題。

不過，資本嘗到過“鋰價瘋漲”的甜頭，鋰價下跌無異于“由奢入儉”，這是拿刀子割它大動脈。資本覺得無利可圖的時候，也會主動減產(chǎn)，鋰價不會一路下跌，只會動蕩在一個相對合理的價位區(qū)間。至于這個合理區(qū)間是多少？有人說，可能是30-40萬元/噸，即會維持在供需平衡階段；也有人說，可能下探到20萬元/噸，供略大于求，更有助于新能源行業(yè)發(fā)展。

寧王的刀子，扎向的是誰？

最近還有另外一個消息。寧德時代提出了“鋰礦返利”的計劃，意圖是與車企深度綁定，同時推動動力電池降價。大概意思是：未來三年，寧德時代所銷售的動力電池，可以在年底以20萬元/噸的碳酸鋰價格進行結(jié)算。如果簽訂時，碳酸鋰價格高了，寧德時代會向車企返還差價。但同時，車企需要承諾，約80%的電池需求量需要綁定寧德時代。

目前，電池級碳酸鋰的價格大概是40萬元，以20萬元結(jié)算，寧德時代像是在“賠本賺吆喝”。但從長遠的趨勢看，碳酸鋰價格回落，寧德時代未必承擔非常大的風險。對車企而言，也在猶豫。據(jù)悉，共有8家車企收到了“鋰礦返利”的方案，T字開頭的公司已經(jīng)拒絕了，另有3家國企系車企考慮簽署，而有4家新勢力觀望情緒更濃，覺得優(yōu)惠幅度有限。大家各有不同的立場，無非追求利益最大化。

從短期看，寧德時代“主動降價”，殺傷力還是很大的。如果我們代入寧德時代的視角，這件事的初衷是這樣的：2023年以來，各家新能源品牌開打“價格戰(zhàn)”，同時，國補清零，車企要承擔較大的成本壓力。這個壓力，就像皮球，消費者踢還給車企，那車企只能往上游踢，和寧德時代談談價格，不然，最后大家一起沉沒。二三線動力電池企業(yè)蠢蠢欲動，它們愿意犧牲一部分利潤，降低動力電池的價格，躋身于車企的“二供”。而車企也開心，以此挾制“一家獨大的寧王”，避免被綁架。

那么，寧德時代只有自己舉起“降價”的屠刀了。一方面，在附帶條約中，與主流車企深度捆綁，首先保證未來三年的裝車量；另一方面，寧德時代有利潤空間，可以發(fā)動價格戰(zhàn)，將二三線動力電池企業(yè)“擠”出局。還有一個小點，如果寧德時代手握大量鎖定的裝車訂單，那么，就可以與上游原材料供應商議價，讓它們讓出利潤，推動鋰礦資源回到合理價格區(qū)間。這就是“巨頭”的手段，它可以主動挑起戰(zhàn)爭。當然，從目前的反饋看，車企也不是百分百配合，二三線動力電池企業(yè)，也在有樣學樣，推出了與之類似的“鋰礦返利”計劃，守住市場份額。其實，也沒有那么好打。

寫在最后

鋰價走低，寧德時代舉起屠刀，這些看似遙遠的行業(yè)動態(tài)，最終會影響大家的購車價格。但這次是向好的趨勢，電池成本勢必降低，而供應鏈上的血雨腥風，傳導到汽車消費終端，可能是更低的售價，它不香嗎？

本文作者為踢車幫 晞貝