“剛完成60億元A輪融資，深創(chuàng)投領(lǐng)投。”

作者：華夫餅

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出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報(bào)專(zhuān)家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，蘇寧易購(gòu)（002024.SZ）日前完成旗下子公司云網(wǎng)萬(wàn)店科技有限公司（下稱(chēng)“云網(wǎng)萬(wàn)店”）的60億元A輪融資，并計(jì)劃未來(lái)將該業(yè)務(wù)板塊推進(jìn)至科創(chuàng)板上市。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，云網(wǎng)萬(wàn)店僅成立19天就完成該筆融資，估值已達(dá)250億元。另?yè)?jù)《財(cái)經(jīng)涂鴉》獨(dú)家獲悉，云網(wǎng)萬(wàn)店已在籌備科創(chuàng)板上市事宜。

11月30日晚間，蘇寧易購(gòu)公告稱(chēng)，旗下子公司云網(wǎng)萬(wàn)店完成A輪融資，融資金額為60億元人民幣。投資機(jī)構(gòu)包括深創(chuàng)投、深圳市羅湖引導(dǎo)基金、寧波阡誓、SenseRobotManagementL.P.、寧波梅山保稅港區(qū)眾興卓悅、杭州源星昱瀚、中州資產(chǎn)、淄博軟杉等。

成立19天估值250億

公告稱(chēng)，云網(wǎng)萬(wàn)店本次融資前估值為人民幣250億元，引入戰(zhàn)投后，云網(wǎng)萬(wàn)店仍為公司控股子公司。本次融資金額占公司2019年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)比例6.82%。

蘇寧易購(gòu)表示，通過(guò)本次增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)引資，提升云網(wǎng)萬(wàn)店資本實(shí)力，為其業(yè)務(wù)發(fā)展提供了有力資金支持和戰(zhàn)略伙伴資源；募集資金用于用戶(hù)發(fā)展、研發(fā)投入、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，有助于提升云網(wǎng)萬(wàn)店對(duì)平臺(tái)用戶(hù)和商戶(hù)、零售商和供應(yīng)商專(zhuān)業(yè)服務(wù)，助力業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，隨著云網(wǎng)萬(wàn)店業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司在供應(yīng)鏈、物流和 IT 基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投入帶來(lái)規(guī)模效率的提升，云網(wǎng)萬(wàn)店基于行業(yè)趨勢(shì)和自身能力，將加快專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)人才引進(jìn)、員工激勵(lì)、戰(zhàn)略引資等工作。

云網(wǎng)萬(wàn)店成立于2020年11月11日，注冊(cè)資本2億元，是蘇寧易購(gòu)旗下新設(shè)子公司，由蘇寧董事長(zhǎng)張近東擔(dān)任法人。云網(wǎng)萬(wàn)店的核心業(yè)務(wù)主要包括面向用戶(hù)和商戶(hù)提供電商和本地互聯(lián)網(wǎng)等全場(chǎng)景融合交易服務(wù)，面向零售商和供應(yīng)商提供供應(yīng)鏈、物流、售后和各業(yè)態(tài)的零售云服務(wù)，與核心業(yè)務(wù)配套整合構(gòu)建相關(guān)研發(fā)和運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)。

服務(wù)對(duì)象而言，云網(wǎng)萬(wàn)店服務(wù)的為C端用戶(hù)和商戶(hù)平臺(tái)，從用戶(hù)端為蘇寧業(yè)務(wù)線(xiàn)上線(xiàn)下觸及用戶(hù)的終端，從商戶(hù)平臺(tái)而言為供應(yīng)鏈和平臺(tái)業(yè)務(wù)的開(kāi)放窗口，整體扮演的角色為“前臺(tái)”。

隨著云網(wǎng)萬(wàn)店的誕生，蘇寧易購(gòu)將To?C和To?B兩塊業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)。而跟隨零售行業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大趨勢(shì)，蘇寧如今可以通過(guò)云網(wǎng)萬(wàn)店將此前積累的供應(yīng)鏈、物流、云服務(wù)等零售業(yè)數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)放性的輸出提供給外部企業(yè)及商家。

今年7月，蘇寧曾在818云發(fā)布會(huì)上宣布，將未來(lái)十年定義為“場(chǎng)景零售服務(wù)十年”，由“零售商”升級(jí)為“零售服務(wù)商”，未來(lái)蘇寧將向全行業(yè)合作伙伴提供5個(gè)方面的服務(wù)和賦能：供應(yīng)鏈方面，將基于獨(dú)創(chuàng)的B2S2B2C模式，為上下游廠商與合作伙伴提供匹配及履約的全鏈路管理，努力幫助各品牌方實(shí)現(xiàn)整體的“一盤(pán)貨”；物流服務(wù)方面，將通過(guò)“百川2025”計(jì)劃，為行業(yè)伙伴實(shí)現(xiàn)倉(cāng)儲(chǔ)成本的大幅降低；場(chǎng)景服務(wù)方面，打通線(xiàn)上線(xiàn)下數(shù)字化，幫助零售商升級(jí)場(chǎng)景能力、協(xié)同品牌方更有效觸達(dá)用戶(hù)；金融服務(wù)方面，未來(lái)三年向合作伙伴新增借貸投放3000億，向中小微商戶(hù)提供500億補(bǔ)貼融資成本、免息100億；在科技服務(wù)方面，通過(guò)零售云戰(zhàn)略和星河云戰(zhàn)略，推出ISV（獨(dú)立軟件開(kāi)發(fā)商）三年免傭政策，未來(lái)三年為行業(yè)培育培育100個(gè)“航母級(jí)”ISV，構(gòu)建“10萬(wàn)商戶(hù)+10萬(wàn)門(mén)店”的智慧零售賦能生態(tài)。

而云網(wǎng)萬(wàn)店的落地也正是蘇寧向“零售服務(wù)商”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)賦能落地的舉措。

與戰(zhàn)投方早有合作

云網(wǎng)萬(wàn)店本次融資的領(lǐng)投方深創(chuàng)投，此前已投資過(guò)蘇寧易購(gòu)相關(guān)項(xiàng)目并在物流方面有所合作。2017年，深創(chuàng)投參與以蘇寧易購(gòu)旗下子公司蘇寧金服的增資擴(kuò)股成為戰(zhàn)略股東，出資2000萬(wàn)元取得蘇寧金服增資擴(kuò)股后0.062%的股份。而蘇寧易購(gòu)還曾與深創(chuàng)投共同設(shè)立物流地產(chǎn)基金，主要用于投資蘇寧擬建、在建及已建成高標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施，尋求并購(gòu)其他市場(chǎng)主體的高標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施。

其他的戰(zhàn)略投資者中，寧波阡誓、SenseRobotManagementL.P.的背后是商湯科技，蘇寧易購(gòu)也曾是商湯科技的股東；寧波梅山保稅港區(qū)眾興卓悅、杭州源星昱瀚的背后為分眾傳媒。

天眼查App顯示，2017年11月，阿里巴巴曾戰(zhàn)略投資商湯科技15億人民幣；2018年4月，商湯科技的C輪融資中，由阿里巴巴領(lǐng)投，蘇寧云商跟投。另外，商湯科技此前也曾參與過(guò)蘇寧體育的A輪融資。

而阿里巴巴自2015年起與蘇寧已是深度合作，雙方在線(xiàn)上線(xiàn)下渠道整合資源。2015年阿里曾與蘇寧達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，阿里投資約283億人民幣參與蘇寧的非公開(kāi)發(fā)行，占發(fā)行后總股本的19.99%，成為蘇寧的第二大股東。同時(shí)，蘇寧以140億人民幣認(rèn)購(gòu)阿里2780萬(wàn)股新發(fā)行股份。合作兩年后蘇寧減持阿里股票550萬(wàn)股，直接套現(xiàn)62.2億元用于支持其在提升服務(wù)體驗(yàn)、渠道拓展、商品豐富以及科技研發(fā)等領(lǐng)域的投資和業(yè)務(wù)發(fā)展，并有助于進(jìn)一步深化雙方合作。

由此不難看出，本次云網(wǎng)萬(wàn)店的戰(zhàn)略投資方，多數(shù)與蘇寧此前便有著密切的聯(lián)系。

劍指科創(chuàng)板

據(jù)財(cái)經(jīng)涂鴉了解，蘇寧易購(gòu)計(jì)劃將云網(wǎng)萬(wàn)店未來(lái)推進(jìn)至科創(chuàng)板上市。

根據(jù)科創(chuàng)板上市的相關(guān)規(guī)定，達(dá)到一定規(guī)模的上市公司，可以依據(jù)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所有關(guān)規(guī)定，分拆業(yè)務(wù)獨(dú)立、符合條件的子公司在科創(chuàng)板上市?？苿?chuàng)公司募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

從行業(yè)來(lái)看，科創(chuàng)板主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，需重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領(lǐng)中高端消費(fèi)，推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。提供零售云服務(wù)的云網(wǎng)萬(wàn)店當(dāng)符合上市標(biāo)準(zhǔn)。

從行業(yè)屬性來(lái)看，云網(wǎng)萬(wàn)店的定位吻合科創(chuàng)板上市的要求。

市值及凈利潤(rùn)方面，云網(wǎng)萬(wàn)店申請(qǐng)上市時(shí)仍需滿(mǎn)足至少以下一項(xiàng)條件：市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元；預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年研發(fā)投入合計(jì)占最近三年?duì)I業(yè)收入的比例不低于15%；預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元；預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元或是預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果，并獲得知名投資機(jī)構(gòu)一定金額的投資。

而據(jù)2019年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》，上市公司需達(dá)到的要求為最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，且最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除按權(quán)益享有的擬分拆所屬子公司的凈利潤(rùn)后，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)累計(jì)不低于6億元人民幣。

而據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，蘇寧易購(gòu)2018年扣非凈利潤(rùn)為-3.59億元，2019年度為-57.11億元，2020年前三季度為-10.09億元，合計(jì)為-70.79億，距分拆上市要求的6億元差距尚遠(yuǎn)。

從蘇寧分拆上市來(lái)說(shuō)，一方面可以提升母公司市值，分拆上市后公司不同業(yè)務(wù)將被重新估值定價(jià)，子公司在估值更高的市場(chǎng)上市后母公司可獲得資本溢價(jià)，并且增強(qiáng)公司融資能力，拓寬其融資渠道，具有積極影響。然而，欲完成分拆云網(wǎng)萬(wàn)店未來(lái)科創(chuàng)板上市的理想，蘇寧仍需各方面更多努力。