轉(zhuǎn)載自FMZ.COM，作者：小草

上篇文章初步介紹了各種中間價(jià)的計(jì)算方法，并給出了一種中間價(jià)的修訂，本文繼續(xù)深入這個(gè)話(huà)題。

所需數(shù)據(jù)

訂單流數(shù)據(jù)和十檔的深度數(shù)據(jù)，來(lái)自于實(shí)盤(pán)收集，更新頻率都是100ms。實(shí)盤(pán)的只包含買(mǎi)一賣(mài)一盤(pán)口數(shù)據(jù)是實(shí)時(shí)更新的，為了簡(jiǎn)潔，暫時(shí)不用?？紤]到數(shù)據(jù)太大，只保留了10萬(wàn)行深度數(shù)據(jù)，并且把逐檔行情也獨(dú)立為單獨(dú)的列。

先看下這20檔檔行情的分布，符合預(yù)期，距離盤(pán)口越遠(yuǎn)，一般掛單也多，且買(mǎi)單掛單和賣(mài)單掛單大致對(duì)稱(chēng)。

把深度數(shù)據(jù)和成交數(shù)據(jù)進(jìn)行合并，方便評(píng)估預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。這里保證成交數(shù)據(jù)都是晚于深度數(shù)據(jù)，在不考慮延時(shí)的情況下,直接計(jì)算預(yù)測(cè)值與實(shí)際成交價(jià)的均方誤差。用于衡量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。

從結(jié)果來(lái)看，買(mǎi)一賣(mài)一平均值mid_price的誤差最大，改為weight_mid_price后，誤差立刻小了很多，用調(diào)整加權(quán)中間價(jià)又改進(jìn)了一點(diǎn)。昨天的文章發(fā)出后，有人反饋只用I^3/2，這里檢查了下，發(fā)現(xiàn)結(jié)果更好了。思考了下原因，應(yīng)該是事件發(fā)生頻率的不同，I在接近-1和1時(shí)是低概率事件，為了修正這些低概率，反而把高頻率發(fā)生的事件預(yù)測(cè)的不那么精確了，因此，在更照顧高頻率事件的情況下，我又調(diào)整了下(這里是純粹的試出來(lái)的參數(shù)，實(shí)盤(pán)參考意義不大)：

結(jié)果又稍好了一些。上篇文章說(shuō)過(guò)，策略應(yīng)該用跟多的數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)，在有了更多深度和訂單成交數(shù)據(jù)的情況下，糾結(jié)與盤(pán)口能獲得的提升已經(jīng)很弱了。

考慮第二檔深度

這里用上一篇的思路，考察某個(gè)影響參數(shù)的的不同取值范圍，成交價(jià)的變化來(lái)衡量這個(gè)參數(shù)對(duì)中間價(jià)的貢獻(xiàn)。如第一檔深度的圖，隨著I的增加，成交價(jià)接下來(lái)成交價(jià)越可能正向變化，這說(shuō)明I做了正的貢獻(xiàn)。

第二檔用同樣的方式處理，發(fā)現(xiàn)雖然效應(yīng)比第一檔小了一些，但任然不容忽略。第三檔深度也有微弱的貢獻(xiàn)，但單調(diào)性差了很多，更深的深度基本沒(méi)有參考價(jià)值了。

根據(jù)貢獻(xiàn)程度不同，這三檔的不平衡參數(shù)，分配了不同的權(quán)重，實(shí)際檢查對(duì)于不同的計(jì)算方式，預(yù)測(cè)誤差都進(jìn)一步下降。

考慮成交數(shù)據(jù)

成交數(shù)據(jù)直接反映了多空的程度，畢竟這是真金白銀參與的選擇，而掛單的成本低很多，甚至還有故意掛單欺騙的情況。因此預(yù)測(cè)中間價(jià)，策略要重點(diǎn)考慮成交數(shù)據(jù)。

考慮到形式，定義訂單平均到達(dá)數(shù)量不平衡VI，Vb,Vs分別表示買(mǎi)單和賣(mài)單的單位事件內(nèi)平均數(shù)量。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)的到達(dá)數(shù)量對(duì)價(jià)格變化預(yù)測(cè)最為顯著，當(dāng)VI處于(0.1-0.9)之間時(shí)，與價(jià)格負(fù)相關(guān)，而在區(qū)間之外反而與價(jià)格迅速的正相關(guān)。這提示著，當(dāng)行情不極端時(shí)，以震蕩為主，價(jià)格會(huì)均值回歸，當(dāng)極端行情出現(xiàn)時(shí)，如大量的買(mǎi)單壓過(guò)賣(mài)單，此時(shí)會(huì)走出趨勢(shì)。即使不考慮這些低概率情況，簡(jiǎn)單假設(shè)趨勢(shì)和VI滿(mǎn)足負(fù)的線(xiàn)性關(guān)系，對(duì)中間價(jià)的預(yù)測(cè)誤差又大幅下降。式子中的a代表系數(shù)。

綜合的中間價(jià)

考慮到掛單量和成交數(shù)據(jù)都對(duì)中間價(jià)的預(yù)測(cè)有幫助，因此可以把這兩個(gè)參數(shù)合并在一起，這里權(quán)重的賦值比較隨意，也沒(méi)有考慮邊界的條件，極端情況下，預(yù)測(cè)的中間價(jià)可能不在買(mǎi)一和賣(mài)一之間，但只要誤差能夠減小，也不在意這些細(xì)節(jié)了。

最后預(yù)測(cè)的誤差從最開(kāi)始的0.00487降到了0.0043，到這里就不繼續(xù)深入了，中間價(jià)可挖掘的內(nèi)容還有很多，畢竟預(yù)測(cè)中間價(jià)就是在預(yù)測(cè)價(jià)格，大家可以自己嘗試。

總結(jié)

本文結(jié)合深度數(shù)據(jù)和成交數(shù)據(jù)，進(jìn)一步改進(jìn)了中間價(jià)的計(jì)算方法，本給出了衡量準(zhǔn)確性的方法，提高了對(duì)價(jià)格變化預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。整體上各種參數(shù)都不太嚴(yán)謹(jǐn)，僅供參考。有了較為精確的中間價(jià)，接下來(lái)就是實(shí)際應(yīng)用中間價(jià)進(jìn)行回測(cè)了，這一部分內(nèi)容也很多，先暫停一段時(shí)間更新。