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追求收益目標(biāo)：顯著超越通脹

目前我的持倉(cāng)比例：

我的觀點(diǎn)：

回顧上周，市場(chǎng)在各種“消息”的籠罩下，導(dǎo)致股指和情緒急轉(zhuǎn)而下，恐慌氣息蔓延。

我們認(rèn)為這只是短期的技術(shù)調(diào)整，長(zhǎng)期我們依然看好A股的行情。

因?yàn)?023年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景是不會(huì)改變的，內(nèi)部整體資金流動(dòng)性目前也未曾改變，而外部美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐已在逐漸放緩，未來(lái)對(duì)股市的直接影響將會(huì)逐漸減弱。

今日北向資金凈流入60.03億元，市場(chǎng)整體大幅反彈。

截止到收盤：上證指數(shù)再次回到3290點(diǎn)，漲了2.06%；滬深300漲了2.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲了1.28%；港股的恒生指數(shù)和恒生科技，分別漲了0.81%和1.27%。

今天的實(shí)盤，我們就近期行業(yè)上發(fā)生的新聞，聊一聊對(duì)我們的投資會(huì)有哪些影響？

1、工信部稱去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量再創(chuàng)新高

工信部發(fā)出消息：2022年全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別達(dá)到82.7萬(wàn)噸、357GW、318GW、288.7GW，同比增長(zhǎng)均超過(guò)55%。行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元人民幣。

2022年國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量維持高增長(zhǎng)，隨著光伏裝機(jī)量爆發(fā)，整個(gè)行業(yè)發(fā)展的制約環(huán)節(jié)就在于硅料的產(chǎn)能，建立在硅料價(jià)格高企的前提條件下，硅料相關(guān)的企業(yè)也賺得盆滿缽滿。

主要催化因素有：俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的歐洲能源危機(jī)、印度一季度搶裝等。

而國(guó)內(nèi)大基地項(xiàng)目受制于過(guò)高的組件價(jià)格出現(xiàn)裝機(jī)延后，今年預(yù)計(jì)隨著硅料產(chǎn)能釋放產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體下行，結(jié)合全球光伏裝機(jī)需求，裝機(jī)量預(yù)計(jì)仍有較大幅提升，但價(jià)格下行行業(yè)總產(chǎn)值增速預(yù)計(jì)有限，同時(shí)行業(yè)內(nèi)各環(huán)節(jié)利潤(rùn)分配會(huì)有一定變化。

導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生變化的原因是，諸多公司參與光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，致使硅料等相關(guān)產(chǎn)能過(guò)剩，整個(gè)光伏板塊在內(nèi)卷的環(huán)境下分化嚴(yán)重。

雖然光伏目前整體行業(yè)估值處于較有爭(zhēng)議的狀態(tài)，但是我更傾向于在整體牛市向上的階段繼續(xù)持有光伏行業(yè)。

我的超越哥倫布投顧組合里持有5.15%的光伏行業(yè)基金，目前還會(huì)繼續(xù)持有。

以下是我的超越哥倫布投顧組合的最新持倉(cāng)情況，供大家參考。

2、民航局舉行2月例行新聞發(fā)布會(huì)

會(huì)上介紹，自1月7日至2月15日，春運(yùn)40天，民航運(yùn)輸旅客5523萬(wàn)人次，日均客運(yùn)量138萬(wàn)人次，同比去年春運(yùn)增長(zhǎng)39%，恢復(fù)至2019年的76%。保障航班53.6萬(wàn)班，日均1.3萬(wàn)班，同比增長(zhǎng)15%，恢復(fù)比例超過(guò)八成。平均客座率74%，同比提高10%。航班正常率96%，與去年持平，比疫情前提高16%。

從旅客周轉(zhuǎn)量上看，國(guó)航、南航、東航三大航司在1月完全實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其中國(guó)際航線反彈最為亮眼，實(shí)現(xiàn)了2-4倍增長(zhǎng)。

有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，在春運(yùn)前半程全民航客流恢復(fù)至2019年的7成，而節(jié)前客流分散、民航出行有望超預(yù)期。航班管家此前預(yù)計(jì)，春運(yùn)后半程客流將恢復(fù)至8成。我們認(rèn)為疫情防控政策調(diào)整后，今年會(huì)是航空業(yè)迎來(lái)確定性復(fù)蘇的一年。

從基本面的角度，行業(yè)公司的股價(jià)不確定因素確實(shí)得到本質(zhì)的解決。

但另一方面，航空公司股價(jià)整體上基本處于疫情爆發(fā)前的水平，在疫情期間并無(wú)太大幅下跌，市場(chǎng)對(duì)疫情終歸會(huì)結(jié)束是有共識(shí)的。

以目前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)航班數(shù)量、客座率、航空公司盈利能力等能否回到甚至超過(guò)19年的水平存在一定分歧。

我的超越哥倫布投顧組合里，穿透底層目前沒(méi)有航空業(yè)相關(guān)公司持倉(cāng)。大家如果自己投的基金有大量航空行業(yè)的話，仍需保持謹(jǐn)慎。

好了，今天的內(nèi)容到這里。我是江不賣，持有1000萬(wàn)基金實(shí)盤。歡迎大家點(diǎn)擊訂閱，可以獲得最新的市場(chǎng)觀點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)提示，和我的實(shí)盤。如果有理財(cái)相關(guān)的問(wèn)題也可以在評(píng)論區(qū)留言，我們會(huì)回答。

持倉(cāng)證明：

不適用的用戶：

如果你對(duì)個(gè)股或者行業(yè)需要決策支持信息，我們這個(gè)欄目對(duì)你參考意義微弱。因?yàn)閭€(gè)股和行業(yè)基金的走勢(shì)，與大盤整體的走勢(shì)有可能相反。我們做調(diào)倉(cāng)主要針對(duì)市場(chǎng)整體情況，和風(fēng)格調(diào)整，少數(shù)情況可能涉及細(xì)分行業(yè)。

寫在最后：

設(shè)立這個(gè)欄目的初衷，是希望能幫到更多的人賺到投資應(yīng)有的回報(bào)。包括本欄目在內(nèi)的各種模塊還在不斷完善中，希望大家多多提需求和建議。

我是金融系船長(zhǎng)，F(xiàn)OF投資經(jīng)理，船長(zhǎng)理財(cái)負(fù)責(zé)人。更多內(nèi)容可查看：

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