【2月22日基金估值】又跌！俄烏局勢突變，冠軍基金經(jīng)理“奔私”
2022年2月22日基金估值播報(bào)（195期）
一、今日大盤漲跌
今天是2022年2月22日，星期二。
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（1）今日大盤
全盤下跌。
上證指數(shù)跌0.96%，深證成指跌1.29%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.38%。 ?????
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（2）主要賽道
跌多漲少。
新能源漲0.79%，其中光伏漲1.61%，新能源車漲0.05%；
半導(dǎo)體漲0.43%，芯片漲0.31%。
消費(fèi)跌1.87%；
白酒跌2.30%；
科技跌1.49%；
醫(yī)藥跌1.77%；
大金融板塊中，地產(chǎn)跌0.56%，銀行跌0.49%，證券跌1.86%，保險(xiǎn)跌1.47%。
中概互聯(lián)跌0.76%。
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二、每日一圖
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今日投資人情緒：低迷、絕望
今天大盤全線下跌，主要賽道除了新能源和半導(dǎo)體，全都在跌，大多數(shù)賽道近五個交易日的收益也都由紅轉(zhuǎn)綠，不少投資者表示：“這是什么**行情，還讓不讓人過了?！?/p>
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【備注】為什么我們要關(guān)注投資人的情緒？
市場情緒是一個重要的反向指標(biāo)。
一個成熟的投資人，必須要堅(jiān)定自己的投資理念，保持頭腦清醒，時刻準(zhǔn)備著，去戰(zhàn)勝市場的非理性情緒（投資人情緒）。
因?yàn)椋?/strong>
當(dāng)大家情緒非常興奮的時候，往往是市場見頂的信號；
當(dāng)大家情緒非常絕望的時候，往往是市場見底的時候；
當(dāng)大家情緒低落、或者波瀾不驚如“面癱”的時候，大部分時候市場則處在橫盤狀態(tài)。
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三、每日聊一聊
1、局勢突變，俄羅斯進(jìn)軍烏克蘭，全球股市大震蕩
今天，俄烏局勢又雙叒叕變了。
據(jù)外媒報(bào)道，昨天晚上，普京發(fā)表全國電視講話，他表示：
“當(dāng)前的危機(jī)源于北約，美國為首的聯(lián)盟對俄羅斯構(gòu)成生存威脅。”
隨即普京簽署法令，承認(rèn)烏克蘭東部頓涅茨克人民共和國和盧甘斯克人民共和國獨(dú)立。
緊接著普京又發(fā)布總統(tǒng)令，指示俄武裝力量進(jìn)入頓巴斯地區(qū)維護(hù)當(dāng)?shù)睾推健?/strong>
普京下令軍隊(duì)進(jìn)入烏克蘭東部后，全球市場再度巨震，原本漲勢不錯的歐美股市紛紛下跌。
身處漩渦中心的俄羅斯股市首當(dāng)其中，MOEX指數(shù)大跌5.72%；
德國DAX30指數(shù)跌2.63%；
英國富時100指數(shù)跌1.62%；
法國CAC40指數(shù)跌0.91%；
……
A股也受到一定影響。
截止今日收盤，上證指數(shù)跌0.96%，深證成指跌1.29%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.38%。
回顧這段時間的市場環(huán)境，可以說是內(nèi)憂外患，一波三折。
內(nèi)部，消費(fèi)稅改革、醫(yī)藥集采、反壟斷等政策頻頻下達(dá)；
外部，中美貿(mào)易戰(zhàn)、俄烏局勢、美聯(lián)儲加息等狀況頻出。
而且還有一個新冠疫情時不時爆發(fā)一下。
現(xiàn)在可以說是至暗時刻。
不過，萬物復(fù)蘇必有時，黑夜總會過去，光明總會重現(xiàn)。
2、突發(fā)！2021年度冠軍基金經(jīng)理奔私
繼前不久500億公募大佬董承非奔私后。
最近又有一位明星基金經(jīng)理奔私。
寶盈基金最近發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，公司權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理肖肖因“個人原因提出辭職”
接近肖肖的知情人士表示，肖肖下一步將轉(zhuǎn)型私募基金。
值得注意的是，
去年，也就是2021年，肖肖和陳金偉共同管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金全年收益高達(dá)100.52%，位居全市場第二名，他與陳金偉則在基金經(jīng)理個人業(yè)績排名上并列獲得全市場冠軍。
對于肖肖離職的消息，寶盈基金內(nèi)部人士稱：
“寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金此前由肖肖、陳金偉共同管理，但該基金的主要管理者是基金經(jīng)理陳金偉，因此，肖肖的離職不會影響到寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金的原有投資邏輯和持倉風(fēng)格，陳金偉將繼續(xù)管理該基金?！?/p>
公募基金經(jīng)理離職并不是什么新鮮事，但今年離職的基金經(jīng)理特別多。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今，已有超40名公募基金經(jīng)理離任，創(chuàng)下了同期歷史記錄。
從離任基金經(jīng)理的去向來看，除了少數(shù)是“公奔公”外，大多數(shù)都是“公奔私”。
從待遇來看，公募基金經(jīng)理管理的規(guī)模如果不是特別大，整體待遇的確要比私募基金經(jīng)理差一些，畢竟私募有業(yè)績提成，只要業(yè)績足夠好，就能拿到豐厚的報(bào)酬；
從服務(wù)用戶來看，比起大多數(shù)公募投資者，私募投資者要更加理性，對基金經(jīng)理的容忍度也更高一點(diǎn)。
而優(yōu)秀的基金經(jīng)理又是稀缺資源，大家都搶著要。
當(dāng)一個人有更好的選擇時，自然會往“高處”多走走。
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四、2022年2月22日基金估值播報(bào)（195期）
目前大盤整體估值合理，行情略有分化。
上證低估，深成指、中證全指、創(chuàng)業(yè)板估值合理。
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分行業(yè)看。
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消費(fèi)受豬企影響，三季度凈利潤負(fù)增長，致使估值非常高，目前不是好的介入時機(jī)。
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醫(yī)藥目前超低估，但受“集采”影響，醫(yī)藥的利潤和估值受到壓制，短期走勢難言樂觀；從長期看，醫(yī)藥的前景廣闊，是非常優(yōu)質(zhì)的賽道。
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互聯(lián)網(wǎng)目前低估，互聯(lián)網(wǎng)三季度盈利下滑，但由于“支付新規(guī)”、“互聯(lián)網(wǎng)公告新規(guī)”等影響，互聯(lián)網(wǎng)股價又被捶，兩相抵消，中丐又回到低估狀態(tài)。展望未來，互聯(lián)網(wǎng)面臨的政策壓力猶在，所以短期還是有一定壓力；但是互聯(lián)網(wǎng)是中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，競爭力強(qiáng)，從長期看，不用對互聯(lián)網(wǎng)過于悲觀；
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半導(dǎo)體目前超級低估，但是隨著各國供應(yīng)鏈的恢復(fù)，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨的競爭壓力加劇，短期市場情緒可能受到一定的影響；從長遠(yuǎn)看，半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展受中美博弈的影響較大，發(fā)展進(jìn)度存在不確定性。
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新能源雖在回調(diào)，但目前估值依然較高，并且新興產(chǎn)業(yè)不確定性大，普通投資者不建議大倉位參與。
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銀行處于超低估狀態(tài)，保險(xiǎn)處于低估狀態(tài)，但是這兩個板塊受經(jīng)濟(jì)影響很大，目前全球經(jīng)濟(jì)增長都有一定壓力，所以行業(yè)什么時候反彈尚未可知，投資的話建議做好長期持有的準(zhǔn)備；
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證券目前超低估，但從長期看，券商財(cái)富轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)還面臨不確定性，所以證券中期表現(xiàn)無法預(yù)測；短期博估值修復(fù)的話，注意風(fēng)險(xiǎn)；
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地產(chǎn)處于低估的狀態(tài)，安全邊際高，但是行業(yè)未來三五年成長性堪憂；
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滬深300的風(fēng)險(xiǎn)溢價率居于合理區(qū)間，投資債市和股市的性價比相當(dāng)。
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網(wǎng)叔：資深投資人，長期創(chuàng)業(yè)者。獨(dú)立，理性，深度思考。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。
