3月剛過，新勢力們就迫不及待交出季度答卷，這次拿下銷量冠軍的依然是小鵬。

剛過去的一月，小鵬交付15414輛新車，同比增加202%；2022年一季度，小鵬累計(jì)交付34561輛，同比增加159%，再次超過財(cái)報(bào)指引上限。

這應(yīng)驗(yàn)了何小鵬在2021年Q4財(cái)報(bào)上的發(fā)言：“自2月下旬以及3月中上旬，新增訂單迅速恢復(fù)到去年12月旺季水平，盡管疫情影響了部分地區(qū)的交付節(jié)奏，3月交付量仍接近去年的峰值水平?！?/p>

放眼新勢力，小鵬汽車已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度領(lǐng)銜新勢力品牌銷量榜首，歷史累計(jì)交付量已經(jīng)超過17萬輛。新勢力格局從“蔚小理”變成了“小理哪”。

具體到車型的表現(xiàn)，3月，小鵬P7首次突破9000輛，達(dá)到9,183輛，創(chuàng)造新勢力純電車型的全新紀(jì)錄，距離月交付1萬輛只差臨門一腳。

另一車型，小鵬P5在3月交付4,398臺(tái)，一季度累計(jì)交付量10,486臺(tái)，環(huán)比去年四季度增長38%。P5市場潛力正在慢慢釋放。何小鵬表示，“如果供應(yīng)鏈問題進(jìn)一步緩解，P5的月銷量也將在下半年逐步接近P7”。

此外，G3i系列也有交付1,833輛的交付。

為什么小鵬能夠蟬聯(lián)冠軍？

在產(chǎn)品定義階段，小鵬的車型就緊跟當(dāng)代年輕人的需求。

首先是產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，以開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品方法，一方面觀察用戶構(gòu)成的變化，包括Z時(shí)代消費(fèi)者的崛起，另一方面洞悉用戶需求，即時(shí)升級產(chǎn)品特性。

P7與P5先后登陸市場，它們保持了年輕的外觀設(shè)計(jì)，內(nèi)在強(qiáng)調(diào)新智能交互的極簡座艙。對比同級別車型，在保證更高的性價(jià)比的同時(shí)，還實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)首屈一指的智能駕駛輔助系統(tǒng)。

P7豪賭的勝利

因?yàn)樯鲜袝r(shí)間和產(chǎn)能的限制，P5目前還處于上升期。目前小鵬銷量的中流砥柱依舊是P7。

定位中型純電轎跑小鵬P7，在2020年4月推出之時(shí)，并不被看好。

因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)，純電SUV才是主流。轎跑這個(gè)的冷門細(xì)分市場，因?yàn)閮r(jià)格偏高、實(shí)用性偏差等缺點(diǎn)，常年處于『叫好不叫座』的狀態(tài)，即使是傳統(tǒng)燃油車中，也沒有一款中型轎跑能夠成為爆款。

據(jù)當(dāng)時(shí)的乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年豪華B級轎車的銷量占比僅為7.8％，而單看B級轎跑的話，以BBA為例，寶馬4系在2020年才賣出4620臺(tái)，奧迪A5年銷量也就為5330臺(tái)。同時(shí)，特斯拉的Model 3在國內(nèi)叱咤風(fēng)云，月銷量已超過7000臺(tái)。

小鵬內(nèi)部員工曾透露，2018年，當(dāng)小鵬還在對P7進(jìn)行內(nèi)部評審時(shí)，就是斷定了這將是一場豪賭。

但是小鵬卻賭贏了——小鵬P7不但沒有被碾壓，還越賣越火，一次次刷新銷量記錄：2021年10月、11月、12月，P7銷量的同比增速分別達(dá)到187.3％、186.9％、102.1％，帶領(lǐng)小鵬汽車整體交付增長。甚至一度超越奔馳C級和奧迪A4的單月銷量。

到今年3月，P7更是突破9000輛，準(zhǔn)備沖萬。扎實(shí)的銷量數(shù)據(jù)與市場反饋，已經(jīng)證明小鵬P7是純電轎跑市場中的絕對爆款。

面對的主要競爭對手，如特斯拉Model 3、比亞迪漢EV時(shí)，小鵬使出它的殺手锏——XPILOT 3.0智能輔助駕駛系統(tǒng)。

它是小鵬自研的精神的核心，具備三大功能亮點(diǎn)：首先是實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的高速NGP智能導(dǎo)航輔助駕駛功能，基于高精地圖所覆蓋的多數(shù)高速公路和部分城市快速路，可以實(shí)現(xiàn)全速自適應(yīng)巡航、自適應(yīng)彎道巡航、車道居中控制、智能變道輔助等。

其次是針對泊車的痛點(diǎn)，小鵬P7可以自主學(xué)習(xí)每次出行的不同泊車位置和過程，此后一到記憶車位便可自動(dòng)泊車，可謂一勞永逸；同時(shí)，針對一些特殊的高難度泊車場景，比如夜間泊車、狹小泊車位、新手泊車也進(jìn)行了優(yōu)化。

再者，是比特斯拉更為周全的主動(dòng)安全系統(tǒng)。小鵬P7整車搭載超聲波雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭等共計(jì)30多個(gè)，可提供前向、后向和側(cè)向的無死角碰撞預(yù)防，安全冗余遠(yuǎn)超特斯拉的超聲波和攝像頭方案。

憑借不輸于特斯拉的XPILOT輔助駕駛系統(tǒng)，更大的空間、更舒適的駕乘感、更豐富的配置選擇，小鵬P7實(shí)現(xiàn)了性價(jià)比上的逆襲；面對比亞迪漢EV，又以更強(qiáng)的智能配置、更年輕的外觀內(nèi)飾設(shè)計(jì)，俘獲了更多的年輕消費(fèi)者。

小鵬P7的反其道而行之的態(tài)度，恰好切中的年輕人追求與眾不同的消費(fèi)心理。讓原本“錯(cuò)誤”的選擇，變成一種“個(gè)性化”的選擇。

毫不夸張的說，P7的豪賭，不僅扭轉(zhuǎn)了小鵬的局勢，還將它帶向了新的巔峰。

爆款背后的原因

這背后，離不開小鵬超高比例的研發(fā)投入。

在砸錢研發(fā)這方面，小鵬沒有絲毫含糊。2021年全年，小鵬汽車在研發(fā)上砸下了41.14 億元，其中，研發(fā)投入為41.1億元，同比增長137.6%。

從研發(fā)投入占營收比來看，小鵬汽車為19.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于蔚來的12.7%和理想的12.2%。這是小鵬的一貫作風(fēng)，在此之前，2019年、2020年小鵬汽車研發(fā)分別是20.7億元、17.26億元，研發(fā)投入比分別為89.2%和29.5%。

高研發(fā)投入，保證了小鵬的產(chǎn)品硬素質(zhì)和科技化競爭力。

一方面強(qiáng)化了自身的“智能化”標(biāo)簽以及品牌屬性，提高品牌附加值；另一方面，也在為改善營收結(jié)構(gòu)的鋪路。未來，軟件是未來汽車的重要營收來源，而軟件能力高低又以技術(shù)為底色，因此技術(shù)研發(fā)的重要性不言自明。

事實(shí)上，小鵬汽車持續(xù)進(jìn)行的高研發(fā)投入力度，也得到了正向反饋。

2021年財(cái)報(bào)的電話會(huì)，小鵬透露，在四季度交付的P5和P7中，輔助駕駛系統(tǒng)XPILOT 3.0的滲透率接近20%；已交付P5超過50%選裝了XPILOT 3.0或XPILOT 3.5。

目前小鵬汽車的自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)，也已為其貢獻(xiàn)了營收。財(cái)報(bào)顯示，2021年第一季度小鵬汽車首次在整車收入中確認(rèn)了XPILOT軟件收入，相關(guān)汽車軟件的收入為8000萬。

到2023年，小鵬汽車還將再接再厲，推出XPILOT 4.0，實(shí)現(xiàn)全場景智能輔助駕駛。

短期內(nèi)，對比蔚來更高價(jià)的ET7和沒有轎車的理想，P7的銷量可以穩(wěn)定在8,000以上（甚至沖萬）；而P5作為更新、更低價(jià)的車型，接下來還會(huì)有一段明顯的增長勢頭。這兩個(gè)增長點(diǎn)，保證了小鵬繼續(xù)衛(wèi)冕的機(jī)會(huì)。面對同價(jià)位特斯拉Model 3、比亞迪漢EV等熱門車型，小鵬P7的突圍十分難得。

緊接著，今年還有新車型的入市——小鵬改款P7和G9。

改款P7作為升級車型，價(jià)格上應(yīng)該不會(huì)有大幅變化，優(yōu)化痛點(diǎn)后銷量上還有長進(jìn)空間；G9目前價(jià)格未知，但從目前公布的配置來看，它應(yīng)該是一款30級別的大五座車型，搭載的XPILOT 4.0和800V電氣平臺(tái)是新車的主要競爭力。

據(jù)小鵬官方預(yù)測，今年改款P7和G9帶來合計(jì)增量應(yīng)該在3到5萬輛。

除了研發(fā)方面的持續(xù)投入外，小鵬在市場方面也下了更多功夫。

為把握非一線城市爆發(fā)的需求和增長機(jī)遇，小鵬進(jìn)行了前瞻性的渠道下沉布局，截至2021年末，已經(jīng)布局全國357個(gè)銷售店，覆蓋129個(gè)城市，其中209個(gè)直營店，148個(gè)授權(quán)店。據(jù)小鵬汽車透露，截至去年年底，一線城市以外的銷售店占比已經(jīng)接近80%，大部分都是在去年下半年進(jìn)行的布局。

小鵬接下來的挑戰(zhàn)

當(dāng)然，小鵬的未來也并非一馬平川。

其中最大的挑戰(zhàn)就是毛利率。對蔚來和理想，小鵬汽車走的是科技性價(jià)比路線，毛利率本身就比較低；再加上小鵬近三年接近80億元的研發(fā)投入，雖然銷量領(lǐng)先，可是利潤吃緊。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，小鵬2020年的整車毛利率為3.5%；2021年有所改善，但也只有11.5%。小鵬要健康的生存下去，公司整體的毛利率需要提升到25%以上。

小鵬對此也有覺悟，準(zhǔn)備接受短期不盈利的現(xiàn)實(shí)。因?yàn)樾※i并不希望以減少研發(fā)為代價(jià)，去換來虧損的收窄。

何小鵬預(yù)計(jì)：2022年的研發(fā)投入，將高于過去兩年之和。具體戰(zhàn)略，是通過通過系統(tǒng)平臺(tái)化，推動(dòng)小鵬在動(dòng)力系統(tǒng)、制造工藝和BOM成本體系的變革。在規(guī)模效應(yīng)和經(jīng)營杠桿的幫助下，讓費(fèi)用率將持續(xù)下降。

即保證銷量持續(xù)增長的同時(shí)，不斷推出售價(jià)更高的新車型來將均價(jià)拉到更高的水平，以獲得交付和營收雙增。

明年，小鵬汽車將在2023年推出兩個(gè)全新車型平臺(tái)及其首款車型，分別是C級車平臺(tái)和B級車平臺(tái)。從新車的定位看，可能售價(jià)會(huì)保持在30萬元級別，甚至不排除觸達(dá)40萬元高位的可能。

小鵬已然成為新勢力中首個(gè)突破年銷10萬輛的種子選手，但毛利率提升后的小鵬，恐怕還會(huì)是第一個(gè)30萬、第一個(gè)50萬的種子選手。