項目周期各階段主要研究內(nèi)容

投資前期：籌資、項目論證評價

投資時期：（三控制）投資控制、質(zhì)量控制、進(jìn)度控制

生產(chǎn)時期：產(chǎn)出投入比

投資前期：籌資、項目論證評價

投資時期：（三控制）投資控制、質(zhì)量控制、進(jìn)度控制

生產(chǎn)時期：產(chǎn)出投入比

投資前期：籌資、項目論證評價

投資時期：（三控制）投資控制、質(zhì)量控制、進(jìn)度控制

生產(chǎn)時期：產(chǎn)出投入比

市場調(diào)查的原則

真實性和正確性原則

全面性和系統(tǒng)性原則

經(jīng)濟型原則

時效性原則

真實性和正確性原則

全面性和系統(tǒng)性原則

經(jīng)濟型原則

時效性原則

真實性和正確性原則

真實地反映情況，正確地提供市場信息資料

全面性和系統(tǒng)性原則

在大環(huán)境中，系統(tǒng)觀察，從中發(fā)現(xiàn)真正需要的東西

經(jīng)濟型原則

市場調(diào)查費事費力，要考慮調(diào)查的經(jīng)濟效果，用盡可能少的消耗，取得相對滿意的效果

時效性原則

要求收集、計算分析、反映情況要及時

項目環(huán)境影響評價的基本原則

符合國家環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)和環(huán)境功能規(guī)劃的要求

堅持污染物排放總量控制和達(dá)標(biāo)排放的要求

堅持“三同時”原則，即環(huán)境治理設(shè)施應(yīng)與項目的主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投產(chǎn)使用

注重資源綜合利用

采用新技術(shù)

符合國家環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)和環(huán)境功能規(guī)劃的要求

堅持污染物排放總量控制和達(dá)標(biāo)排放的要求

堅持“三同時”原則，即環(huán)境治理設(shè)施應(yīng)與項目的主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投產(chǎn)使用

注重資源綜合利用

采用新技術(shù)

符合國家環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)和環(huán)境功能規(guī)劃的要求

堅持污染物排放總量控制和達(dá)標(biāo)排放的要求

堅持“三同時”原則，即環(huán)境治理設(shè)施應(yīng)與項目的主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投產(chǎn)使用

注重資源綜合利用

采用新技術(shù)

項目投入總資金的構(gòu)成

建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、流動資金

建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、流動資金

建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、流動資金

項目計算期設(shè)定的影響因素

項目計算期主要包括建設(shè)期和生產(chǎn)期，其主要影響因素有設(shè)備壽命期和技術(shù)壽命長短。

項目計算期主要包括建設(shè)期和生產(chǎn)期，其主要影響因素有設(shè)備壽命期和技術(shù)壽命長短。

項目計算期主要包括建設(shè)期和生產(chǎn)期，其主要影響因素有設(shè)備壽命期和技術(shù)壽命長短。

項目計算期中生產(chǎn)期設(shè)定的時間通常短于設(shè)備物理壽命的原因

遠(yuǎn)期的數(shù)據(jù)難以預(yù)測，貼現(xiàn)后作用有時效性

遠(yuǎn)期的數(shù)據(jù)難以預(yù)測，貼現(xiàn)后作用有時效性

遠(yuǎn)期的數(shù)據(jù)難以預(yù)測，貼現(xiàn)后作用有時效性

建設(shè)投資的估算方法

1.百分比估算法：

以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他有關(guān)費用，綜合即為投資。公式為：I=設(shè)備費 乘 1 加 物價指數(shù) 乘 占比 求和 再加 其他費用。

百分比估算法：以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他有關(guān)費用，綜合即為投資。公式為：I=設(shè)備費 乘 1 加 物價指數(shù) 乘 占比 求和 再加 其他費用。

百分比估算法：以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他有關(guān)費用，綜合即為投資。公式為：I=設(shè)備費 乘 1 加 物價指數(shù) 乘 占比 求和 再加 其他費用。

2.朗格系數(shù)法：設(shè)備費乘朗格系數(shù)。

朗格系數(shù)：總建設(shè)投資與設(shè)備投資之比

朗格系數(shù)法：設(shè)備費乘朗格系數(shù)。

朗格系數(shù)：總建設(shè)投資與設(shè)備投資之比

朗格系數(shù)法：設(shè)備費乘朗格系數(shù)。

朗格系數(shù)：總建設(shè)投資與設(shè)備投資之比

3.生產(chǎn)能力指數(shù)法：已建成的性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算項目的投資額。

生產(chǎn)能力指數(shù)法：已建成的性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算項目的投資額。

生產(chǎn)能力指數(shù)法：已建成的性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算項目的投資額。

4.指標(biāo)估算法，在可行性研究階段，由于精度要求提高，建設(shè)投資可采用指標(biāo)估算法。

指標(biāo)估算法，在可行性研究階段，由于精度要求提高，建設(shè)投資可采用指標(biāo)估算法。

指標(biāo)估算法，在可行性研究階段，由于精度要求提高，建設(shè)投資可采用指標(biāo)估算法。

流動資金的估算方法

1、分項詳細(xì)估算法

對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債應(yīng)分別進(jìn)行估算。

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金

流動負(fù)債=應(yīng)付賬款

流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

分項詳細(xì)估算法

對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債應(yīng)分別進(jìn)行估算。

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金

流動負(fù)債=應(yīng)付賬款

流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

分項詳細(xì)估算法

對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債應(yīng)分別進(jìn)行估算。

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金

流動負(fù)債=應(yīng)付賬款

流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

2、擴大指標(biāo)估算法

（1）產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算法

流動資金額 等于 年產(chǎn)值（年銷售收入額）乘 產(chǎn)值（銷售收入）資金率

產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算法

流動資金額 等于?年產(chǎn)值（年銷售收入額）乘?產(chǎn)值（銷售收入）資金率

產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算法

流動資金額 等于?年產(chǎn)值（年銷售收入額）乘?產(chǎn)值（銷售收入）資金率

（2）經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算法

流動資金額 等于 年經(jīng)營成本（年總成本）乘 經(jīng)營成本資金率（總成本資金率）

流動資金額?等于?年經(jīng)營成本（年總成本）乘?經(jīng)營成本資金率（總成本資金率）

流動資金額?等于?年經(jīng)營成本（年總成本）乘?經(jīng)營成本資金率（總成本資金率）

（3）固定資產(chǎn)投資資金率估算法

固定資產(chǎn)投資資金率是流動資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項目流動資金約占固定資產(chǎn)投資的15%-20%，一般工業(yè)項目流動資金占固定資產(chǎn)投資的5%-12%。

流動資金額 等于?固定資產(chǎn)投資 乘?固定資產(chǎn)投資資金率

流動資金額 等于?固定資產(chǎn)投資 乘?固定資產(chǎn)投資資金率

流動資金額 等于?固定資產(chǎn)投資 乘?固定資產(chǎn)投資資金率

（4）單位產(chǎn)量資金率估算法

流動資金額 等于?年生產(chǎn)能力 乘?單位產(chǎn)量資金率

流動資金額 等于?年生產(chǎn)能力 乘?單位產(chǎn)量資金率

流動資金額 等于?年生產(chǎn)能力 乘?單位產(chǎn)量資金率

財務(wù)評價的基本報表

財務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤分配表、資金來源與運用表、借款償還計劃表

財務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤分配表、資金來源與運用表、借款償還計劃表

財務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤分配表、資金來源與運用表、借款償還計劃表

財務(wù)評價的主要指標(biāo)及其含義

盈利能力：財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率

清償能力：借款償還期、利息備付率、償債備付率

盈利能力：財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率

清償能力：借款償還期、利息備付率、償債備付率

盈利能力：財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率

清償能力：借款償還期、利息備付率、償債備付率

（1）投資回收期（Pt）

投資回收期是以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，它是考察項目在財務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評價指標(biāo)。投資回收期以年表示，一般從建設(shè)開始年算起。

投資回收期是以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，它是考察項目在財務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評價指標(biāo)。投資回收期以年表示，一般從建設(shè)開始年算起。

投資回收期是以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，它是考察項目在財務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評價指標(biāo)。投資回收期以年表示，一般從建設(shè)開始年算起。

（2）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

財務(wù)內(nèi)部收益率是使項目整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。

財務(wù)內(nèi)部收益率是使項目整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。

財務(wù)內(nèi)部收益率是使項目整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。

（3）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）

財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率（ic），將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初現(xiàn)值之和。它是考察項目在計算期內(nèi)盈利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。

財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率（ic），將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初現(xiàn)值之和。它是考察項目在計算期內(nèi)盈利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。

財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率（ic），將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初現(xiàn)值之和。它是考察項目在計算期內(nèi)盈利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。

（4）投資利潤率

投資利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總和與項目總投資的比率，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。

投資利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總和與項目總投資的比率，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。

投資利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總和與項目總投資的比率，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。

（5）投資利稅率

投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年利稅總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利稅總額與項目總投資的比率。

投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年利稅總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利稅總額與項目總投資的比率。

投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年利稅總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利稅總額與項目總投資的比率。

（6）資本金凈利潤率

資本金凈利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年稅后利潤總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均稅后利潤總額與資本金的比率，它反映投入項目的資本金的盈利能力。

資本金凈利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年稅后利潤總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均稅后利潤總額與資本金的比率，它反映投入項目的資本金的盈利能力。

資本金凈利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常年份的年稅后利潤總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均稅后利潤總額與資本金的比率，它反映投入項目的資本金的盈利能力。

（7）利息備付率

利息備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息前稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費用的比值。

利息備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息前稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費用的比值。

利息備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息前稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費用的比值。

（8）償債備付率

償債備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。

償債備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。

償債備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。

債務(wù)資金成本和權(quán)益資金成本的計算公式

債務(wù)資金成本 等于 利息 乘 1減所得稅稅率 比上 籌資額減籌資費用

權(quán)益資金成本類似；若股利恒定比例遞增，直接加上遞增率即可

財務(wù)評價的程序

準(zhǔn)備基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

編制財務(wù)報表

計算、評價財務(wù)評價指標(biāo)

不確定性分析

項目財務(wù)評價結(jié)論

準(zhǔn)備基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

編制財務(wù)報表

計算、評價財務(wù)評價指標(biāo)

不確定性分析

項目財務(wù)評價結(jié)論

準(zhǔn)備基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

根據(jù)市場研究和技術(shù)研究的結(jié)果，預(yù)測項目投資、項目計算器、銷售（營業(yè)）收入、成本費用、利潤、稅金等財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，確定主要評價參數(shù)如基準(zhǔn)收益率等。

編制財務(wù)報表

根據(jù)上述財務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)，編制反映項目盈利能力、清償能力的基本財務(wù)報表及輔助報表，主要有財務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤分配表、資金來源于運用表、借款償還計劃表

計算、評價財務(wù)評價指標(biāo)

通過報表計算相應(yīng)的指標(biāo)，并與對應(yīng)的評價標(biāo)準(zhǔn)或基準(zhǔn)值對比，進(jìn)行盈利能力和清償能力分析，從而對項目的各項財務(wù)狀況作出評價。

不確定性分析

通過盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析等方法，分析項目可能面對的風(fēng)險及項目在不確定情況下的抗風(fēng)險能力

項目財務(wù)評價結(jié)論

由確定性分析和不確定性分析的結(jié)果，判斷項目的財務(wù)可行性。

項目評價中增值稅的計算

增值稅 等于 銷項稅 減去 進(jìn)項稅

銷項稅 等于 稅率 比 1加稅率 乘 銷售收入

進(jìn)項稅?等于?稅率 比 1加稅率 乘 外購貨物價值

增值稅 等于 銷項稅 減去?進(jìn)項稅

銷項稅?等于?稅率 比 1加稅率 乘 銷售收入

進(jìn)項稅?等于?稅率 比 1加稅率 乘?外購貨物價值

增值稅 等于 銷項稅 減去?進(jìn)項稅

銷項稅?等于?稅率 比 1加稅率 乘 銷售收入

進(jìn)項稅?等于?稅率 比 1加稅率 乘?外購貨物價值

財務(wù)評價特別設(shè)定經(jīng)營成本的原因

經(jīng)營成本費用=總成本費用-折舊費-礦山維簡費-攤銷費-財務(wù)費用

折舊費和攤銷費是固定資產(chǎn)投資的分?jǐn)?，投資費用一次計入，為了避免重復(fù)計算所以扣除

財務(wù)費用主要是利息支出，而項目評估以全部投資作為評價主體，不計算利息；若投資主體分開評價，則利息單獨列式

經(jīng)營成本費用=總成本費用-折舊費-礦山維簡費-攤銷費-財務(wù)費用

折舊費和攤銷費是固定資產(chǎn)投資的分?jǐn)?，投資費用一次計入，為了避免重復(fù)計算所以扣除

財務(wù)費用主要是利息支出，而項目評估以全部投資作為評價主體，不計算利息；若投資主體分開評價，則利息單獨列式

經(jīng)營成本費用=總成本費用-折舊費-礦山維簡費-攤銷費-財務(wù)費用

折舊費和攤銷費是固定資產(chǎn)投資的分?jǐn)?，投資費用一次計入，為了避免重復(fù)計算所以扣除

財務(wù)費用主要是利息支出，而項目評估以全部投資作為評價主體，不計算利息；若投資主體分開評價，則利息單獨列式