受益于權(quán)益市場表現(xiàn)，基金發(fā)行和銷售近期持續(xù)回暖。與此同時(shí)，近日，公募基金更是頻繁發(fā)布公告限制大額申購業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近7個(gè)交易日以來，共有49只基金產(chǎn)品發(fā)布暫停大額申購業(yè)務(wù)公告，17只產(chǎn)品下調(diào)了大額申購限制金額，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的百億級(jí)基金以及上半年收益排名前列的部分“績優(yōu)”基金。另一方面，基金經(jīng)理建倉態(tài)度謹(jǐn)慎。值得關(guān)注的是，今年以來，基金業(yè)“奔私潮”再起，不過主角卻從基金經(jīng)理變成了公募公司高管。

7月8日，新基市場依舊“火力全開”。其中，易方達(dá)基金管理有限公司（以下簡稱“易方達(dá)基金”）、嘉實(shí)基金管理有限公司（以下簡稱“嘉實(shí)基金”）各發(fā)售了一只混合型基金，而招商基金管理有限公司（以下簡稱“招商基金”）推出了一只股票型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、短期規(guī)模增長過快公募基金開啟“限購”，49只基金“閉門謝客”

受益于權(quán)益市場表現(xiàn)，基金發(fā)行和銷售近期持續(xù)回暖。今年上半年月均新基金成立數(shù)量均在百只以上，進(jìn)入到下半年，在諸如雙創(chuàng)50ETF、公募REITs等多類新產(chǎn)品帶動(dòng)下，基金發(fā)行節(jié)奏不斷加快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全市場目前待發(fā)基金數(shù)量近千只。與此同時(shí)，近日，公募基金更是頻繁發(fā)布公告限制大額申購業(yè)務(wù)。

截至7月7日，包括交銀藍(lán)籌混合、匯安豐澤混合A等在內(nèi)的12只基金同日發(fā)布限制大額申購業(yè)務(wù)公告。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近7個(gè)交易日以來，共有49只基金產(chǎn)品發(fā)布暫停大額申購業(yè)務(wù)公告，17只產(chǎn)品下調(diào)了大額申購限制金額，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的百億級(jí)基金以及上半年收益排名前列的部分“績優(yōu)”基金。據(jù)悉，近期市場回暖，投資者申購較為火熱，部分產(chǎn)品規(guī)模增長過快，尤其是今年以來業(yè)績優(yōu)異的部分基金總體規(guī)模并不大，短期內(nèi)規(guī)模暴增或給基金經(jīng)理的投資布局帶來一定困難。

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2、年內(nèi)基金業(yè)“奔私潮”再起，公募公司高管成“主角”

今年以來，基金業(yè)“奔私潮”再起，不過主角卻從基金經(jīng)理變成了公募公司高管。近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，深圳德成私募股權(quán)投資基金管理有限公司完成私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人的備案登記，其副總經(jīng)理是原華潤元大基金總經(jīng)理孫曄偉。

除了孫曄偉，今年以來，還有多位公募基金公司高管選擇轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。比如，今年6月，上海匯萬心私募基金管理有限公司完成私募證券投資基金管理人備案登記，其法定代表人、執(zhí)行董事是原國元證券副總裁、長盛基金董事長陳平，總經(jīng)理則是原國投瑞銀基金副總經(jīng)理儲(chǔ)誠忠。5月份，一家名為“國新新格局（北京）私募證券基金管理有限公司”的新機(jī)構(gòu)完成私募證券投資基金管理人登記，其法定代表人、總經(jīng)理是原易方達(dá)基金首席大類資產(chǎn)配置官汪蘭英。

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3、雙創(chuàng)ETF7月7日全部上漲，基金經(jīng)理提示以更長遠(yuǎn)視角看待投資

近期雙創(chuàng)ETF成為基金市場熱點(diǎn)。繼7月5日、7月6日兩天8只雙創(chuàng)ETF上市以后，銀華基金旗下雙創(chuàng)ETF也于7月7日上市。至此，首批9只雙創(chuàng)ETF已經(jīng)全部上市。從市場表現(xiàn)來看，雙創(chuàng)ETF可謂“一天一個(gè)樣”。從上市首日的小幅上漲、次日的集體下跌到第三天的大漲，仿佛一出情節(jié)曲折的短劇。昨日，9只雙創(chuàng)ETF全部上漲，指數(shù)權(quán)重股表現(xiàn)驚艷，將“雙創(chuàng)行情”推向了高潮。

值得注意的是，雙創(chuàng)50指數(shù)不是簡單地將創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板進(jìn)行“雙拼”，而是從兩大板塊優(yōu)中選優(yōu)，希望達(dá)到“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，1+1大于2”的效果。大漲過后，基金經(jīng)理也提醒，雙創(chuàng)50指數(shù)具有高收益、高彈性的特征，市場表現(xiàn)也比較活躍。投資者通過指數(shù)投資的形式參與科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板投資是門檻較低且操作更為便捷的方式。但大漲之后也要留一分謹(jǐn)慎，要以更長遠(yuǎn)的視角來看待并參與雙創(chuàng)50指數(shù)的投資，才能更好地捕捉中長期創(chuàng)新紅利。

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4、基金發(fā)行熱度持續(xù)升溫，基金經(jīng)理建倉態(tài)度謹(jǐn)慎

數(shù)據(jù)顯示，截至7月7月，有135只基金處于“正在發(fā)行”狀態(tài)。同時(shí)，以7月8日為認(rèn)購起始日統(tǒng)計(jì)，目前有60只基金明確了發(fā)行檔期。另據(jù)證監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)，截至目前已獲批但尚未發(fā)行的基金共有440只。根據(jù)規(guī)定，這些產(chǎn)品需要在獲批6個(gè)月內(nèi)發(fā)行。

同時(shí)，基金經(jīng)理建倉態(tài)度謹(jǐn)慎。信達(dá)澳銀基金7月1日公告顯示，馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀領(lǐng)先智選混合基金成立，首募規(guī)模50億元，募集期間獲得73.64萬戶有效認(rèn)購。馮明遠(yuǎn)在談及建倉時(shí)，表露出一定的謹(jǐn)慎態(tài)度。他表示，近期市場依然處于震蕩格局，新基金會(huì)采用一個(gè)相對(duì)保守的建倉策略，勻速建倉，主要配置會(huì)集中于電子、新能源、計(jì)算機(jī)、有色和通訊等領(lǐng)域以及少部分周期類公司。

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5、QDII基金打了“翻身仗”，上半年最高收益率達(dá)63.74%

去年業(yè)績普遍表現(xiàn)乏力的QDII基金，今年上半年取得亮眼成績。數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，納入統(tǒng)計(jì)的296只QDII基金（份額分開計(jì)算），今年以來平均收益率為8.67%，其中接近75%的QDII基金取得正收益。分類型來看，37只另類投資QDII基金今年以來平均收益率為17.35%；51只混合型QDII基金今年以來平均收益率為11.43%，135只股票型QDII基金今年以來平均收益率為9.99%。在原油價(jià)格上漲帶動(dòng)下，今年以來油氣類、能源類QDII基金表現(xiàn)突出，收益率領(lǐng)跑基金市場。17只今年以來收益率超40%的QDII基金中，14只為原油類QDII基金（不同份額分開計(jì)算）。

排名最靠前的QDII基金為華寶標(biāo)普石油天然氣上游股票（LOF），其A（人民幣）類份額收益率達(dá)到63.74%。其次，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)（QDII-LOF）A（人民幣）類份額今年以來收益也達(dá)56.19%。這兩只基金也是上半年全市場公募基金業(yè)績冠亞軍。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、“績優(yōu)則仕”風(fēng)潮掀起，上半年冠軍基金經(jīng)理或再度升職

今年以來，已有多位明星基金經(jīng)理升職，其中不少晉升高管，掀起“績優(yōu)則仕”風(fēng)潮。據(jù)了解，金鷹基金旗下基金經(jīng)理韓廣哲日前被提拔為公司權(quán)益投資部執(zhí)行總經(jīng)理。但目前尚未做信息披露，正在走流程，一切以正式公告為準(zhǔn)。而就在不久前，韓廣哲剛從基金經(jīng)理崗位升任公司權(quán)益投資部副總經(jīng)理。

在上半年主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績排名戰(zhàn)中，韓廣哲管理的金鷹民族新興基金在最后兩個(gè)交易日完成反超，以53.15%的收益率登頂。此外，升職留人是基金公司和基金經(jīng)理均能受益的激勵(lì)機(jī)制，也是核心投研人才稀缺背景下的一大趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代明星效應(yīng)突出，作為基金公司的核心資源，人才爭奪戰(zhàn)愈演愈烈。在優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制留人的同時(shí)完善培養(yǎng)機(jī)制、提升整體投研能力，正成為越來越多公募的選擇。

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2、2021年基金二季報(bào)帷幕拉開，中銀基金旗下多只產(chǎn)品發(fā)布二季報(bào)

中銀基金旗下產(chǎn)品發(fā)布二季報(bào)，拉開了2021年基金二季報(bào)的帷幕。截至7月7日，中銀基金旗下共有9只基金發(fā)布二季報(bào)，包括中銀瑞福浮動(dòng)、中銀機(jī)構(gòu)現(xiàn)金管理等2只貨幣型基金，中銀豐實(shí)定期開放等6只債券型基金，以及偏股混合基金中銀醫(yī)療保健。

對(duì)比一季度，中銀醫(yī)療保健的股票倉位提升：一季度股票占基金總資產(chǎn)的84.95%，二季度提升至86.81%。中銀醫(yī)療保健的十大重倉股有較大變化，截至二季度末，在一季度分別位居重倉股第一、第七和第八的長春高新、智飛生物和人福醫(yī)藥，在二季度已退出，而取而代之的是貝達(dá)藥業(yè)、愛爾眼科和麗珠集團(tuán)。基金經(jīng)理劉瀟在季報(bào)中指出，國內(nèi)生產(chǎn)數(shù)據(jù)較為穩(wěn)定，需求端地產(chǎn)、汽車保持穩(wěn)定，食品價(jià)格略降，但大宗價(jià)格仍高位反復(fù)拉鋸，通脹預(yù)期仍在。

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3、興盾資產(chǎn)私募產(chǎn)品陷入凈值造假風(fēng)波，投資者購入百萬元血本無歸

據(jù)悉，一位山東投資者2018年1月斥資100萬購買上海興盾資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“興盾資產(chǎn)”）發(fā)行的私募基金產(chǎn)品——興盾期權(quán)套利1號(hào)，基金托管方為中泰證券。2020年8月，該投資者打算贖回該產(chǎn)品時(shí)卻遭拒絕，從中泰證券輾轉(zhuǎn)獲悉，該產(chǎn)品在并未告知他的情況下，已于2019年10月提前清算，凈值歸零，即該投資者100萬本金折損殆盡。

令人不解的是，興盾資產(chǎn)給投資者發(fā)送的凈值顯示，截至2019年7月凈值還有1.3元左右。但該產(chǎn)品在隨后短短3個(gè)月凈值竟然歸零了，設(shè)置的止損線完全形同虛設(shè)。興盾資產(chǎn)相關(guān)方人士表示，該產(chǎn)品手續(xù)齊全，從發(fā)行到備案規(guī)范，目前監(jiān)管部門和中基協(xié)正在按相關(guān)法規(guī)調(diào)查落實(shí)，對(duì)于其他問題他拒絕電話溝通。據(jù)調(diào)查，興盾資產(chǎn)在中基協(xié)備案的多款產(chǎn)品均已清算，且已被最高人民法院列為失信執(zhí)行人。

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4、外資私募發(fā)展現(xiàn)新動(dòng)向，安中投資產(chǎn)品獲安中集團(tuán)自有資金認(rèn)購

外資私募發(fā)展又有新動(dòng)向！安中投資管理（上海）有限公司（簡稱“安中投資”）近日獲其歐洲集團(tuán)公司（安中集團(tuán)）投資，該筆投資系安中集團(tuán)以自有資金通過QFII認(rèn)購旗下WFOE　PFM產(chǎn)品。

去年底，霸菱投資管理（上海）有限公司的產(chǎn)品曾獲得其海外母體認(rèn)購，成為業(yè)內(nèi)首單。而此次的安中案例，是QFII/RQFII新政推出后又一次該類型業(yè)務(wù)落地，體現(xiàn)了外資對(duì)于中國市場的積極態(tài)度。自2017年首家外資私募獲批以來，一批海外知名機(jī)構(gòu)相繼獲得資質(zhì)并在華開展業(yè)務(wù)。歷經(jīng)4年多發(fā)展，整個(gè)外資私募隊(duì)伍不斷壯大，但各家機(jī)構(gòu)間的發(fā)展現(xiàn)狀卻呈現(xiàn)明顯分化，本土化能力成為核心問題。

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5、嘉實(shí)基金前基金經(jīng)理高峰“考公上岸”，曾掌管16只指數(shù)基金

在過去幾年，從監(jiān)管部門“下海”轉(zhuǎn)型機(jī)構(gòu)高管的案例數(shù)不勝數(shù)，但從基金經(jīng)理“考公上岸”去證監(jiān)會(huì)做公務(wù)員卻十分罕見。證監(jiān)會(huì)2021年度擬錄用名單顯示，嘉實(shí)基金的一位指數(shù)基金經(jīng)理高峰，被擬錄用為證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部監(jiān)管七處一級(jí)主任科員及以下的職位，主要從事發(fā)行承銷監(jiān)管工作。這位基金經(jīng)理曾管理著嘉實(shí)創(chuàng)業(yè)板ETF、嘉實(shí)恒生中國企業(yè)、嘉實(shí)新興科技100ETF等16只指數(shù)基金，在7月2日剛剛宣布全部卸任。

公告顯示，根據(jù)2021年度中央機(jī)關(guān)及其直屬機(jī)構(gòu)考試錄用公務(wù)員工作有關(guān)要求，經(jīng)筆試、面試、體檢和考察等程序，確定高峰被擬錄用為證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部監(jiān)管七處一級(jí)主任科員及以下的職位，公示時(shí)間為2021年5月12日至5月19日，目前已經(jīng)結(jié)束公示。

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三、新基金發(fā)行

1、易方達(dá)基金祁禾新基亮相，在手1只混基近3年漲幅超越同類平均181.34%

7月8日，易方達(dá)基金發(fā)行了一只混合型基金，為易方達(dá)產(chǎn)業(yè)升級(jí)一年封閉運(yùn)作混合型證券投資基金（以下簡稱“易方達(dá)產(chǎn)業(yè)升級(jí)一年封閉混合A”），基金經(jīng)理為祁禾。

公開信息顯示，易方達(dá)產(chǎn)業(yè)升級(jí)一年封閉混合A以“在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通股票、內(nèi)地依法發(fā)行、上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

祁禾，曾任易方達(dá)環(huán)保主題靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理，易方達(dá)科匯靈活配置混合型證券投資基金、易方達(dá)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任易方達(dá)環(huán)保主題靈活配置混合型證券投資基金、易方達(dá)新絲路靈活配置混合型證券投資基金、易方達(dá)高端制造混合型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，祁禾曾任職于華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、博時(shí)基金管理有限公司。

自2021年6月15日，祁禾開始任職易方達(dá)產(chǎn)業(yè)升級(jí)一年封閉混合A基金經(jīng)理。截至2021年7月8日，祁禾任職5只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，祁禾任職易方達(dá)環(huán)保主題混合至今已3年又194天，截至2021年7月7日，該基金近3年的階段漲幅為267.25%，大幅跑贏同期同類平均漲幅85.91%，兩者差距達(dá)181.34%。

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2、嘉實(shí)基金新混基發(fā)售，譚麗任職1只同類產(chǎn)品長期漲幅跑輸同類平均

7月8日，嘉實(shí)基金發(fā)售了一只混合型基金，為嘉實(shí)價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“嘉實(shí)價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期混合A”），基金經(jīng)理為譚麗。

公開信息顯示，嘉實(shí)價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期混合A以“運(yùn)用價(jià)值投資方法，精選在基本面上具備核心競爭力、且市場估值水平具備相對(duì)優(yōu)勢的企業(yè)投資，并持續(xù)優(yōu)化投資組合中風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配程度，力爭獲取中長期、持續(xù)、穩(wěn)定的超額收益”為投資目標(biāo)，投資于國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他依法發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

譚麗，2007年9月加入嘉實(shí)基金，曾任研究員、投資經(jīng)理、策略組投資總監(jiān)，現(xiàn)任嘉實(shí)新消費(fèi)股票型證券投資基金、嘉實(shí)價(jià)值精選股票型證券投資基金、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入嘉實(shí)基金前，譚麗曾在北京海問投資咨詢有限公司、國信證券股份有限公司及泰達(dá)荷銀基金管理有限公司任研究員、基金經(jīng)理助理職務(wù)。

自2021年6月15日，譚麗起任嘉實(shí)價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年持有期混合A基金經(jīng)理。截至2021年7月8日，譚麗共任職2只股票型基金和7只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，譚麗任職嘉實(shí)戰(zhàn)略配售(LOF)至今已1年又182天，截至2021年7月7日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為10.56%、17.47%、22.33%，分別跑輸同類同類平均漲幅22.57%、68.2%、85.91%，同期同類排名分別為2,741|3,568、2,714|2,937、2,392|2,580，排名不佳。

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3、招商基金新股基發(fā)行，賈成東4只產(chǎn)品近6月業(yè)績告負(fù)且不及同類平均

7月8日，招商基金發(fā)行了一只股票型基金，為招商景氣精選股票型證券投資基金（以下簡稱“招商景氣精選股票A”），基金經(jīng)理為賈成東。

公開信息顯示，招商景氣精選股票A以“在深入研究的基礎(chǔ)上，抓住行業(yè)景氣向上帶來的投資機(jī)會(huì)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

賈成東，2015年加入招商基金管理，現(xiàn)任投資管理四部總監(jiān)兼招商行業(yè)精選股票型證券投資基金、招商優(yōu)質(zhì)成長混合型證券投資基金(LOF)、招商研究優(yōu)選股票型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，賈成東曾加入國泰基金管理有限公司，歷任量化、宏觀、策略、煤炭及銀行研究員等。

自2021年6月25日，賈成東起任招商景氣精選股票A基金經(jīng)理。截至2021年7月8日，賈成東共任職6只股票型基金和1只混合型基金基金經(jīng)理。其中，截至2021年7月7日，招商行業(yè)精選股票基金、招商優(yōu)質(zhì)成長混合(LOF)、招商研究優(yōu)選股票A、招商科技動(dòng)力3個(gè)月股票A近6月的階段漲幅告負(fù)，分別為-10.03%、-9.53%、-7.6%、-10.86%，分別不及同期同類平均漲幅2.7%、2.49%、2.7%、2.7%。