國信證券：算力芯片及AI服務器專題-AI的iPhone時刻到來-電子的AI機遇興起

要報告，可私聊

導讀：

2022年11月底，OpenAI發(fā)布ChatGPT，迅速引發(fā)全球關注，僅兩個月時間，全球獨立訪問用戶過億。短時間內(nèi)，全球巨頭紛紛推出各自的生成式AI產(chǎn)品：3月2日OpenAI開放API接口，16日百度發(fā)布文心一言，17日微軟推出Copilot，21日英偉達在其2023 GTC推出一系列最新AI硬件和軟件，3月24日谷歌推出Bard、OpenAI實現(xiàn)插件支持，25日華為推出“盤古”大模型。ChatGPT興起被看做AI的“iPhone時刻”，類似于“互聯(lián)網(wǎng)+”歷程，生成式AI有望重塑各行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，在此創(chuàng)新浪潮之中，推動科技產(chǎn)業(yè)升級的“比爾安迪”定律不再停留于OS層面，AI應用和硬件算力正加速實現(xiàn)螺旋升級。

算力芯片及AI服務器需求激增，AI新基建有望催化電子反攻行情

類似2018-2019年的電子行情，由于市場對智能手機量價成長空間一致性悲觀，電子指數(shù)在18年下跌超42%，緊接著在19年5G基礎設施建設及AIoT終端創(chuàng)新的推動下，電子一年內(nèi)反彈超73%。如今，對于仍處在歷史估值低位的電子板塊而言，AI應用的興起一方面有望帶動數(shù)據(jù)中心、服務器等相關新基建的放量，一方面有望革命消費電子終端的人機交互體驗，進而加速各類終端電子化、智能化的進程，行業(yè)“短期景氣復蘇”與“中期AI創(chuàng)新成長”之間的邏輯共振正得以強化，“AI的iPhone時刻”為電子估值修復提供了有力的市場情緒支撐，建議重點關注算力芯片及AI服務器相關產(chǎn)業(yè)鏈。

大模型AI對算力、存儲需求大，推動芯片設計、制造升級

AIGC或開啟人機交互新模式、激發(fā)AIoT升級，端側芯片有望受益

隨AI應用多元化帶來數(shù)據(jù)量指數(shù)型增長，AI服務器應運而生

傳輸效率及運行功率提升，AI服務器硬件全方位升級