人工智能還能追嗎？ 續(xù)昨日專欄內(nèi)容，介紹了一下對(duì)于板塊中期走勢(shì)的看法，今天聊一個(gè)大家喜聞樂(lè)見的事情，短線賺快錢，通俗一點(diǎn)說(shuō)，絕大多數(shù)人的夢(mèng)：一夜暴富。在聊話題之前，看到隔夜馬斯克和芒格都對(duì)人工智能板塊各抒己見，一個(gè)是產(chǎn)業(yè)界的頂流，一個(gè)是投資大佬，他們的看法簡(jiǎn)單概況來(lái)說(shuō)，都認(rèn)可人工智能的長(zhǎng)期，對(duì)短時(shí)期的爆發(fā)多一份謹(jǐn)慎。他們會(huì)不會(huì)投身短線去交易人工智能板塊，不得而知，但他們都有自己的賺錢方法，所以他們應(yīng)該不會(huì)這么去玩。。。 回到正題，除了能賺快錢，為什么很多散戶和不少基民都喜歡做短線？因?yàn)閷?duì)未來(lái)的未知，因?yàn)槿狈π叛觥２环穸ǘ叹€交易也能做成一種信仰，但這需要極強(qiáng)的執(zhí)行力。做短線的應(yīng)該都認(rèn)同股票漲跌是博弈的結(jié)果，，用理性一點(diǎn)的方式去看，就是預(yù)期收益=投資勝率*投資收益-投資敗率*投資止損。往往大家聊的最多都是公式里的投資收益，看淡了投資勝率，而實(shí)際上最后發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)短線都是虧損的，少數(shù)交易賺了大錢，最后靠止損設(shè)置合理，得到了正向的結(jié)果。（2017年以前也時(shí)常這么做，當(dāng)時(shí)與朋友開玩笑說(shuō)，自己每一年的收益是因?yàn)榭硞}(cāng)砍的好。）時(shí)常跟做短線的聊天，當(dāng)面在聊的都是一些成功案例，實(shí)際上看最后收益才發(fā)現(xiàn)，因?yàn)槭≈箵p的部分吃掉了很大的收益。。。 這樣的結(jié)果是合理的，也是必然的，因?yàn)槲覀兎聪蛩伎迹?dāng)一個(gè)方法他單筆交易可能獲取50%以上的收益時(shí)，他的勝率就不容易非常高，否則那這真不是一個(gè)方法，而是每個(gè)人都期盼有的寶貝。股票投資多年以后，就覺得股票投資實(shí)際就是在玩心態(tài)，年輕氣盛的時(shí)候總會(huì)覺得自己的方法很優(yōu)秀，因此過(guò)度交易和短線行為很常見，到后來(lái)經(jīng)歷的越是多、越是資金量大的時(shí)候，發(fā)覺實(shí)際上并不需要這么急功近利，只要控制好收益的平滑度，時(shí)間會(huì)帶來(lái)很可觀的收益。（也許資金量大了，短線交易就容易產(chǎn)生心態(tài)的變化，形成一種收益瓶頸。） 聊到這，大家也都大致知道短線的利弊了，并不是否定方法本身，他有他的局限性也同樣是有適用的時(shí)候。說(shuō)到時(shí)機(jī)，有時(shí)候大家會(huì)發(fā)現(xiàn)特別容易賺錢，就像最近在參與人工智能的很多人，仿佛一夜之間又多了很多股神。。。這里實(shí)際上是對(duì)收益在歸因。這個(gè)問(wèn)題我一直覺得很玄虛。一般來(lái)說(shuō)，收益高的時(shí)候，很多人就是覺得自己選股水平高，方法好；而虧損的時(shí)候，責(zé)任就在市場(chǎng)大跌，跟方法無(wú)關(guān)。那似乎好方法只有在市場(chǎng)好的時(shí)候管用了。時(shí)間久了，我開始意識(shí)到當(dāng)我們站在更大的周期或者維度上去看自己的方法，才會(huì)體會(huì)到短線方法對(duì)環(huán)境要求有多苛刻，什么樣的短線會(huì)有持續(xù)性？（即什么樣的個(gè)股會(huì)在更高維的周期上上漲）我也讀過(guò)交易大師杰西利弗莫爾的自傳等等，不否認(rèn)確實(shí)存在交易天才，國(guó)內(nèi)也有不少人炒期貨，炒個(gè)股炒成業(yè)內(nèi)的巨鱷，我們看到很多表面現(xiàn)象，但實(shí)際上的真相也許并不盡是這樣。（當(dāng)資金量達(dá)到千萬(wàn)或者上億的時(shí)候，僅僅通過(guò)圖表分析去交易是當(dāng)下很落后的一種途徑，能夠賺到這個(gè)數(shù)的人絕不會(huì)只看他們來(lái)做決定。） 最近很多人發(fā)現(xiàn)，300和688打頭的20cm票開始越發(fā)活躍，動(dòng)輒20cm的票多起來(lái)，連板的也有。（4個(gè)板就是翻一倍，十分誘人）所以最后吐槽一下，我們的交易機(jī)制，提個(gè)醒。我們都知道海外市場(chǎng)很早就是使用T+0機(jī)制，且大多沒(méi)有漲跌幅限制，我們很少在那些市場(chǎng)看到連續(xù)1個(gè)月以上題材個(gè)股上漲，一般都是在一周以內(nèi)反應(yīng)所有預(yù)期，博弈充分。所以在那些市場(chǎng)，散戶投資人的組成比例低很多，一方面的原因就是機(jī)會(huì)難抓。幸運(yùn)的是國(guó)內(nèi)目前的交易機(jī)制還是T+1的，原本是10%的漲跌幅限制，對(duì)散戶的保護(hù)非常好。而不知何時(shí)開始，20cm開始試點(diǎn)了，這就有些廢解了。因?yàn)樽罡叩阶畹?，變成?0cm，這里給近期喜歡追漲的朋友提個(gè)醒吧，追的不好第二天低開，就是50%沒(méi)了。國(guó)內(nèi)很多東西都是搞所謂的試點(diǎn)，2016年搞了一次熔斷試點(diǎn)，幾天功夫就停了，實(shí)際上這些機(jī)制也是學(xué)他國(guó)經(jīng)驗(yàn)，加上中國(guó)式烙印和環(huán)境，未必是最合適的，但個(gè)人覺得20cm和T+1組合在一起，確實(shí)對(duì)做短線交易的人來(lái)說(shuō)很不友好，切莫大意。題材股的“20cm行情”與全面注冊(cè)制的推行不無(wú)關(guān)系，但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)供給的增加，勢(shì)必導(dǎo)致冷暖不均，大家且行且珍惜吧。 聊了很多關(guān)于方法的事，實(shí)際上背后都是行為金融的一些理。不論什么方法去做交易，總要找到適合自己的，心態(tài)比什么都重要。如需了解更多，歡迎留言關(guān)注或去專欄逛逛，就扯這么多吧。。。