今年ChatGPT火爆全球，掀起一輪AI狂潮。

比爾蓋茨說(shuō)，AI是我人生中第二次技術(shù)革命（上次是Windows）

英偉達(dá)黃教主說(shuō)，我們正處于AI的iPhone時(shí)刻。

Windows打開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)大門(mén)，iPhone開(kāi)啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，兩大變革催生了無(wú)數(shù)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造了難以想象的巨大財(cái)富。

這種改變世界的大殺器，沒(méi)人想錯(cuò)過(guò)。

AI有無(wú)限可能，而且似乎正在成為現(xiàn)實(shí)，這讓全球?yàn)橹偪瘛?/p>

微軟百億美金梭哈OpenAI，搶先拿下新時(shí)代入場(chǎng)券。

谷歌、臉書(shū)等巨頭不甘落后，火速推出各自的大模型，牢牢卡主身位。

國(guó)內(nèi)同樣快速跟進(jìn)。

百度祭出文心一言，阿里發(fā)布通義千問(wèn)，華為企鵝也都摩拳擦掌，想要抓住上車(chē)機(jī)會(huì)。

AI已成兵家必爭(zhēng)之地！

A股沒(méi)有發(fā)明ChatGPT，但發(fā)明了AI概念，最癲狂時(shí)，兩市有超過(guò)三分之一、高達(dá)數(shù)千億的資金爆炒AI概念股。

其中計(jì)算機(jī)板塊，不到半年暴漲70%！

同期大盤(pán)僅上漲11%，被按在地上摩擦。

ChatGPT是啥?為啥引發(fā)全球巨震？AI有哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注？

01

說(shuō)人話的機(jī)器人

ChatGPT是一款聊天機(jī)器人（程序），由美國(guó)的OpenAI研發(fā)。它最牛逼的地方，就是能理解人類(lèi)的語(yǔ)言和意圖，給出類(lèi)似人類(lèi)的回答。

不僅如此，它還會(huì)看圖、會(huì)翻譯，會(huì)寫(xiě)郵件、寫(xiě)論文，還能敲代碼，很難的考試也能輕松過(guò)關(guān)。

ChatGPT表現(xiàn)的像人類(lèi)，還無(wú)所不能，一下子就火了。

它僅用時(shí)兩個(gè)月，就突破了一億用戶(hù)，比TIKTOK（9個(gè)月）快了數(shù)倍。

ChatGPT迭代速度非?？?，從3.5到最新4.0版，僅用了5個(gè)月！

這種進(jìn)化速度吊打人類(lèi)。

它極有可能就是AI的雛形。

繼續(xù)進(jìn)化下去，沒(méi)人知道會(huì)發(fā)生什么，不過(guò)AI技術(shù)一旦成熟，必然會(huì)引發(fā)驚天動(dòng)地的巨變。

大洗牌不可避免。

巨頭鉚足全力沖向AI，無(wú)數(shù)企業(yè)擁抱AI，誰(shuí)都不想被時(shí)代的巨輪碾過(guò)！

02

打造一個(gè)ChatGPT需要什么？

ChatGPT是一個(gè)語(yǔ)言大模型，基于GPT架構(gòu)搭建。GPT，全稱(chēng)Generative Pre-trained Transformer，即生成式預(yù)訓(xùn)練轉(zhuǎn)換器。

簡(jiǎn)言之，就是通過(guò)訓(xùn)練，讓模型向人類(lèi)一樣，具備理解和輸出的能力。

訓(xùn)練的關(guān)鍵，一是龐大的數(shù)據(jù)量，二是高級(jí)算法，三是底層算力。

以ChatGPT為例，

它的訓(xùn)練庫(kù)高達(dá)8000億個(gè)單詞，數(shù)據(jù)量達(dá)到45TB，參數(shù)高達(dá)1750億個(gè)，簡(jiǎn)直就是天文數(shù)字。

如果把這些參數(shù)打印在A4紙張上，疊起來(lái)的高度超過(guò)上海第一高樓（632米）。

它還集成了多項(xiàng)頂尖算法，比如深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、自監(jiān)督學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)和提示學(xué)習(xí)等。

如此龐大的數(shù)據(jù)量，算力消耗達(dá)到了驚人的3640PF-days，即假如每秒計(jì)算一千萬(wàn)億次，需要3640天！

微軟專(zhuān)門(mén)為其打造了一臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)，用的是地表最強(qiáng)配置，光硬件就砸了10億美元。

據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，訓(xùn)練一次ChatGPT，費(fèi)用高達(dá)1200萬(wàn)美元。

ChatGPT完全是用錢(qián)燒出來(lái)的。

03

AI產(chǎn)業(yè)鏈

圍繞AI大模型，產(chǎn)業(yè)鏈有三個(gè)環(huán)節(jié)。

上游提供算力和數(shù)據(jù)，中游是AI大模型的開(kāi)發(fā)和訓(xùn)練，下游是AIGC，即以大模型為基礎(chǔ)的各種應(yīng)用。

1）算力硬件端

算力是AI模型的底座，主要包括AI芯片（算力和存儲(chǔ)）、AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心。

AI算力芯片大模型的底座，其中GPU和CPU用量最大。

GPU和CPU都是尖端芯片，被老米壟斷，其中英特爾和美超微拿走了全球90%以上的CPU份額。

英偉達(dá)GPU一家獨(dú)大，壟斷國(guó)內(nèi)80%以上的市場(chǎng)。

訓(xùn)練ChatGPT的GPU（A100）就由英偉達(dá)設(shè)計(jì)，單片價(jià)格達(dá)到10000美元，是全球最貴的芯片。

AI存儲(chǔ)芯片，主要包括DRAM(內(nèi)存)和NAND（硬盤(pán)），AI服務(wù)器的用量是普通服務(wù)器的8倍和3倍。

內(nèi)存是寡頭壟斷格局，三星、美光、海力士三家霸占了90%以上的市場(chǎng)。

AI服務(wù)器，主要是把AI芯片、光模塊、PCB等電子元件組裝在一起，壁壘不是很高。

數(shù)據(jù)中心由大量的服務(wù)器、以及交換機(jī)、路由器、溫控設(shè)備等構(gòu)成，是提供算力的載體。

互聯(lián)網(wǎng)大廠對(duì)計(jì)算需求巨大，一般自建數(shù)據(jù)中心，并對(duì)外提供算力服務(wù)（云計(jì)算）。

亞馬遜云計(jì)算全球第一，阿里云是亞太第一。

2）AI模型端

大模型可通用，它的最終形態(tài)可能類(lèi)似操作系統(tǒng)，搭建一個(gè)基礎(chǔ)平臺(tái)，其他應(yīng)用依附其上。

PC端的Windows，智能手機(jī)的IOS、安卓等，都形成了龐大的應(yīng)用生態(tài)。

這種壁壘極難突破，背后廠商坐地收錢(qián)。

大模型具備這種潛力，這也是大廠競(jìng)爭(zhēng)的核心地帶。

微軟現(xiàn)在坐穩(wěn)全球第一，谷歌、臉書(shū)也都是實(shí)力玩家，特斯拉的自動(dòng)駕駛領(lǐng)先明顯。

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭最有機(jī)會(huì)。

百度文心一言、阿里通義千問(wèn)率先面世，企鵝混元、京東言犀，以及華為盤(pán)古等大模型也有相當(dāng)實(shí)力。

AI時(shí)代，誰(shuí)有大模型，誰(shuí)就是大贏家。

3）應(yīng)用端

AI想象力巨大，AIGC正在各行業(yè)加速迭代。

微軟迅速把ChatGPT的能力落地，AI+搜索、AI+辦公、AI+安全，率先開(kāi)啟新一輪變革。

近期OpenAI為ChatGPT發(fā)布了插件集，還能接入第三方軟件，大模型正逐步成為AI時(shí)代的核心入口。

阿里壓縮版大模型+天貓精靈，智能語(yǔ)音助手觸手可及。

Midjourney是全球最強(qiáng)畫(huà)圖AI，再結(jié)合大模型的文本生成能力，可以大大降低插畫(huà)、動(dòng)畫(huà)、游戲行業(yè)的制作成本，提升效益。

AI可為各行各業(yè)賦能。

AI不僅會(huì)重塑傳統(tǒng)行業(yè)，也會(huì)催生新的應(yīng)用場(chǎng)景。

就像移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)啟后，全面改造了社交、電商、游戲等“傳統(tǒng)”賽道，此后打車(chē)、外賣(mài)、短視頻等新興應(yīng)用也爆發(fā)了

04

A股以炒作為主

AI產(chǎn)業(yè)鏈中，A股受益的領(lǐng)域不多。

上游算力端，價(jià)值量最大的AI算力芯片，幾乎沒(méi)有存在感。只有少部分壁壘不高的制造環(huán)節(jié)有機(jī)會(huì)分到一杯羹。

大模型是巨頭的戰(zhàn)場(chǎng)，巨頭都在港股。

下游應(yīng)用側(cè)，消費(fèi)級(jí)場(chǎng)景巨頭牢牢掌控，但特定行業(yè)，比如金融、醫(yī)療、安防等有數(shù)據(jù)積累的龍頭股，A股存在一定機(jī)會(huì)。

游戲行業(yè)也比較受益，有降本增效的邏輯。

AI如果催化消費(fèi)電子創(chuàng)新，出現(xiàn)類(lèi)似iphone4的爆品，A股有機(jī)會(huì)出現(xiàn)新一代“蘋(píng)果鏈”的大機(jī)遇。

目前AI產(chǎn)業(yè)還在初期，A股從上游到下游，已經(jīng)爆炒了一輪，但真正受益的企業(yè)極少。

A股主要還是炒作為主，長(zhǎng)期機(jī)會(huì)不多，盡量以短期炒作的思路參與。

05

長(zhǎng)期可能美股率先受益

AI從0-1的大爆發(fā)，最受益的是美股科技巨頭。

上游算力核心：英偉達(dá)（GPU）、超威半導(dǎo)體（CPU/GPU）、英特爾（CPU/FPGA）、美光半導(dǎo)體（存儲(chǔ)）、臺(tái)積電（代工）

AI大模型：微軟（ChatGPT）、谷歌（巴德大模型）、臉書(shū)（SAM模型）

下游應(yīng)用測(cè)，巨頭可以把AI大模型和自家應(yīng)用結(jié)合，比如微軟的AI+搜索/辦公/安全，谷歌也會(huì)如法炮制。

臉書(shū)的SAM切割模型，非常強(qiáng)大，有望制霸圖片視覺(jué)領(lǐng)域。

巨頭還能把大模型對(duì)外開(kāi)放，為個(gè)行各業(yè)賦能，形成新的生態(tài)壁壘。

更重要的是，這波AI浪潮，除了英偉達(dá)漲幅較大外，美股其他巨頭還沒(méi)怎么漲，被A股暴拉幾倍的概念股吊打。

目前老米受高利率掣肘，是否衰退不明，美股缺少上漲支撐，在低位磨底。

近期我們定投建倉(cāng)全球型組合。組合重點(diǎn)布局美股科技巨頭，目前已經(jīng)盈利2.6%，非常平穩(wěn)。

等老米從衰退走出，美股科技巨頭有望借助AI打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)，疊加老米開(kāi)啟降息周期，美股有可能重回慢牛。

建議大家把更多目光多放到機(jī)會(huì)更大的美股。

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎，以上觀點(diǎn)僅個(gè)人思考，不構(gòu)成投資建議。

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