來源：壹財信

作者：童牧瑤

雖然從東莞到深圳高鐵不到一小時，但是東莞銀行股份有限公司（下稱：東莞銀行）闖關深交所主板用了十幾載現(xiàn)在仍未如愿成功。今年注冊制全面落地，東莞銀行將申報材料平移到深交所，但在3月30日其更新招股書后，審核再無新進展。

在核心一級資本充足率告急的壓力下，東莞銀行背水一戰(zhàn)沖刺上市，也成為外界關注的焦點。《壹財信》研究其招股書及相關公告發(fā)現(xiàn)，東莞銀行財務數(shù)據(jù)存疑點，處置不良資產時，收購方或存在不合規(guī)的情況。

定增或影響IPO

2019年2月28日，東莞銀行向證監(jiān)會報送了深市主板招股書，后因全面注冊制落地，東莞銀行修改相關資料向深交所提交并于2023年3月2日獲受理。而在東莞銀行闖關期間，資本充足率呈下降趨勢。

據(jù)招股書，2020年至2022年（下稱：報告期）利息凈收入是東莞銀行營業(yè)收入的主要來源，利息凈收入分別為75.57億、72.86億、77.75億，分別占當期營業(yè)收入的82.52%、76.60%、75.64%。東莞銀行的核心一級資本充足率分別為9.20%、8.64%、8.56%；一級資本充足率分別為10.03%、9.34%、9.75%；資本充足率分別為14.54%、13.32%、13.42%。從數(shù)據(jù)來看，東莞銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率近3年來呈下降趨勢。

在IPO超長的審核期間，讓東莞銀行明白遠水解不了近渴，因此東莞銀行在一邊著手A股上市事宜的同時，一邊通過發(fā)行債券和定增來補充資金。

據(jù)招股書，報告期內，東莞銀行發(fā)行債券收到的現(xiàn)金分別為911.71億元、1,275.96億元和1,138.50億元，發(fā)行無固定期限資本債券取得現(xiàn)金流入為21.97億元、0元、19.99億元。

此外，在2022年末，證監(jiān)會還核準了東莞銀行發(fā)行5億新股的定向增發(fā)申請（東銀發(fā)〔2022〕1981號）。據(jù)東莞銀行于2023年4月28日披露的銀行增資擴股情況顯示，截至報告日，東莞銀行已向定增對象增發(fā)股份16,160萬股,并完成認購繳款及驗資審驗。目前東莞銀行正有序推進注冊資本、公司章程和工商登記等變更事項。對于認購股東及對應認購股數(shù)并未詳實披露。

據(jù)2023年3月30日招股書，截至2022年末東莞銀行總股本為21.80億股，股東戶數(shù)共5,183戶。從2022年末至本次發(fā)行前總股本并未發(fā)生變化，其中第一大股東為東莞市財政局持股22.22%。此外，金控集團及旗下子公司兆業(yè)貿易、中鵬貿易、銀達貿易合計持有東莞銀行股份合計10.95%。

需要注意的是，東莞銀行本次定增發(fā)行5億新股，占目前總股本的22.94%，占定增后總股本的18.66%。據(jù)招股說明書披露，東莞銀行擬募資84億，在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充本行核心一級資本。注冊制下，企業(yè)IPO進程加快，縮短闖關時間，而東莞銀行在短時間內定增發(fā)行新股或將對本次IPO首發(fā)時股東結構、估值和定價產生影響。

不良資產處置存疑

2019年東莞銀行闖關時，《壹財信》就關注到2016年至2019年1-6月的23筆不良資產轉讓交易中，有3筆溢價轉讓和1筆打折轉讓，忽高忽低的不良資產處置讓人摸不著頭腦。而東莞銀行在2020年至2022年期間仍存在同樣的情況。

整體來看，東莞銀行的不良貸款在近3年期間增幅相對較小。2020至2022年，東莞銀行的不良貸款分別為27.16億、25.94億、27.15億；不良貸款率逐年下降，分別為1.19%、0.96%、 0.93%。

據(jù)東莞銀行解釋，報告期內不良貸款率主要呈下降趨勢，主要是由于加大了貸款管理力度，一方面，對新增客戶和項目加大檢查力度；另一方面，加大不良貸款的清收和處置力度，綜合運用直接催收、訴訟清收、以物抵債、資產轉讓、呆賬核銷等措施，積極處置不良貸款。

同時，2022年東莞銀行的撥備覆蓋率出現(xiàn)了下滑。撥備覆蓋率，指為了預防不良資產的發(fā)生而準備的金額的比例。截至2022年末，東莞銀行的撥備覆蓋率為254.3%，與2021年相比下降了5.18個百分點，也是自2016年以來首次下降。

據(jù)招股書，2020年至2022年東莞銀行處置了15筆不良資產，其中有4筆存在溢價，10筆折價轉讓，打折力度最大的則是2020年3月25日處置的一筆債權本金為38,605萬元，本息合計為49,014萬元的公司貸款，該不良資產形成時間為2015年至2019年，處置價格僅為4,644萬元，受讓方為國有企業(yè)廣東粵財資產管理有限公司，轉讓價格僅占本息合計金額的9.47%。而溢價的4筆不良資產轉讓中，股權質押式回購業(yè)務類別的3筆不良資產的受讓方股權穿透后都有政府的身影（最高溢價為4,583萬元）。另外一筆公司貸款類的不良資產處置則值得關注，受讓方是東莞市余盈物業(yè)管理有限公司，轉讓溢價金額35萬元，該筆不良資產處置時間為2020年3月19日。

據(jù)企查查，東莞市余盈物業(yè)管理有限公司成立時間為2020年2月21日，張建奇、林良兵持股51%、49%。而在中國裁判文書網(wǎng)披露的一份文書中顯示，同名自然人張建奇被振江房地產公司舉證存在“套路貸”、高利放貸、暴力追債等涉嫌違法犯罪行為。

另外，需要注意的是，根據(jù)銀保監(jiān)官網(wǎng)于2021年8月18日發(fā)布的留言問答回復，根據(jù)相關規(guī)定，地方資產管理公司只能參與本省（區(qū)、市）范圍內金融企業(yè)不良資產的批量收購、處置工作，即地方資產管理公司無法參與本?。▍^(qū)、市）范圍以外金融企業(yè)不良資產的批量收購處置工作。

但在東莞銀行不良資產處置受讓方中出現(xiàn)了蘇州資產管理有限公司、浙江省浙商資產管理有限公司。而根據(jù)招股書和銀監(jiān)會官網(wǎng)信息，東莞銀行并未在浙江和江蘇設立分支機構或控制該地區(qū)銀行，兩家資管公司參與收購東莞銀行不良資產的合規(guī)性存疑。

公開數(shù)據(jù)自相矛盾

東莞銀行于2023年3月2日向深交所主板遞交了注冊制實施后的第一版招股書，30日便更新了招股書。

據(jù)招股書披露，2020年至2022年東莞銀行實現(xiàn)營收為915,757萬元、951,076萬元和1,027,907萬元，凈利潤分別為287,603萬元、332,015萬元、383,327萬元；各期末總資產分別為41,632,611萬元、48,278,358萬元、53,841,900萬元，本行總負債分別為3,892.45億元、4,529.26億元和5,035.65億元。

需要注意的是，東莞銀行于2023年2月13日發(fā)布了簽字日期為2023年1月18日的