來源：壹財信

作者：唐? ?柯

11月12日，證監(jiān)會官網(wǎng)更新披露了江西格林循環(huán)產(chǎn)業(yè)股份有限公司（下稱“格林循環(huán)”）招股說明書申報稿。此次IPO，格林循環(huán)公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過32,110.6940萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，擬于創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機構為東方證券承銷保薦有限公司（下稱“東方證券”）。

《壹財信》發(fā)現(xiàn)，格林循環(huán)的保薦機構東方證券突擊入股，但另一方面存在IPO前夕還有員工退股的情形；此外，招股書信披出現(xiàn)了與公開信息“打架”的情況。

東方證券突擊入股

格林循環(huán)作為一家致力于電子廢棄物循環(huán)利用與廢塑料改性再生業(yè)務的高新技術企業(yè)，主要從事電子廢棄物的回收、拆解與綜合循環(huán)利用以及廢塑料的改性再生。

2018年至2021年1-6月（下稱“報告期”），格林循環(huán)進行了三次增資活動，僅2020年10月，格林循環(huán)的前身江西格林美資源循環(huán)有限公司（下稱“江西格林美”）就進行了兩次增資，注冊資本從60,490.00萬元增至85,976.4532萬元。

據(jù)招股書，格林循環(huán)這兩次增資的單價均為2.4797元/注冊資本（折合股份公司價格2.3689元/注冊資本）。

但值得注意的是，2020年10月28日格林循環(huán)的第二次增資活動中，河南省東證豫資產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙，下稱“東證豫資”）認繳注冊資本2,016.3333萬元，其執(zhí)行事務合伙人為上海東方證券資本投資有限公司，與格林循環(huán)的保薦機構東方證券系受同一控股股東東方證券股份有限公司控制。

截至招股書簽署日（2021年11月5日），東證豫資持有格林循環(huán)2,110.6942萬股股份，占總股本的2.1911%，為格林循環(huán)的第六大股東。

而據(jù)證監(jiān)會2021年2月9日發(fā)布的《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》指出，發(fā)行人提交申請前12個月內(nèi)新增股東的，應當在招股說明書中充分披露新增股東的基本情況、入股原因、入股價格及定價依據(jù)，新股東與發(fā)行人其他股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員是否存在關聯(lián)關系，新股東與本次發(fā)行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經(jīng)辦人員是否存在關聯(lián)關系，新增股東是否存在股份代持情形。上述新增股東應當承諾所持新增股份自取得之日起36個月內(nèi)不得轉讓。

根據(jù)以上規(guī)定，申報前12個月內(nèi)的新股東認定為突擊入股。值得注意的是，格林循環(huán)第一版招股書申報稿的簽署日期為2021年7月15日，東證豫資的增資入股行為發(fā)生在2020年10月，僅僅相隔了不到9個月時間。

而據(jù)格林循環(huán)控股股東格林美在2020年12月28日發(fā)布的《關于控股子公司格林循環(huán)上市輔導備案的提示性公告》，格林循環(huán)已向中國證券監(jiān)督管理委員會江西監(jiān)管局（以下簡稱“江西證監(jiān)局”）申請辦理首次公開發(fā)行股票的輔導備案登記，并于12月28日收到了江西證監(jiān)局予以輔導備案登記的反饋，輔導機構為東方證券。此時距離東證豫資增資入股格林循環(huán)僅過去兩個月。

IPO前夕員工退股

但與東方證券突擊入股相反，在IPO前夕還發(fā)生了多名員工退股的情況。

2020年10月26日，格林循環(huán)控股股東格林美將自己持有的部分格林循環(huán)的股份轉讓給了格林美員工持股平臺和格林循環(huán)員工持股平臺，轉讓價格均為2.4797元/注冊資本（折合股份公司價格2.3689元/注冊資本）。其中，格林循環(huán)員工持股平臺包括新余超盈企業(yè)管理中心（有限合伙，下稱“新余超盈”）和新余鼎源企業(yè)管理中心（有限合伙，下稱“新余鼎源”）。

據(jù)格林循環(huán)回復意見，新余超盈與新余鼎源合伙人均為格林循環(huán)或其子公司的在職員工，且未在格林美及其控制的其他企業(yè)任職。

但回復意見及企查查顯示，上述兩家員工持股平臺成立至今存在人員減持股份或退出的情況。

據(jù)回復意見，2020年11月16日，馬琳退出新余超盈；2020年12月8日，羅帥、高風翔退出新余超盈；2021年3月8日，劉德平、閔忠、汪瑞、劉寶退出新余鼎源。

據(jù)企查查，2020年12月14日和2021年11月15日，戴暢威、黃俊分別退出新余鼎源，2021年11月12日，周杏、張磊退出新余超盈。

（截圖來自企查查）

據(jù)招股書，上述人員中馬琳現(xiàn)任格林循環(huán)副總經(jīng)理；據(jù)回復意見，周杏系格林循環(huán)普通管理人員，張磊系格林循環(huán)河南子公司管理人員；據(jù)格林美2020年5月23日發(fā)布的《2016年限制性股票激勵計劃第三期解除限售對象名單》，姓名同為劉德平、閔忠的員工職務崗位為核心業(yè)務（技術）人員；其余退股員工（羅帥、高風翔、汪瑞、劉寶、戴暢威）具體任職未知。

多處信披數(shù)據(jù)打架

截至招股書簽署日，深交所上市公司格林美直接持有格力循環(huán)61.1163%的股權，為控股股東。

據(jù)格林美2021年半年度報告，格林美重要非全資子公司格林循環(huán)資產(chǎn)合計期末余額為274,984.56萬元，負債合計99,335.50萬元，營業(yè)收入當期發(fā)生額為66,537.70萬元，凈利潤為7,455.33萬元。

（截圖來自格林美2021年半年報）

但據(jù)招股書，同期格林循環(huán)的資產(chǎn)總計275,827.49萬元，負債總計99,925.25萬元，營業(yè)收入為68,110.85萬元，凈利潤為7,708.50萬元，與格林美半年報中所披露的相應數(shù)據(jù)均存在差異。

除此之外，格林循環(huán)的回復意見中也出現(xiàn)了與公開數(shù)據(jù)沖突的情形。

大冶市歐億鑫實業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“歐億鑫”）系格林循環(huán)2021年上半年第五大客戶，當期交易額達2,217.82萬元。同時，歐億鑫還是格林循環(huán)同期的供應商之一，格林循環(huán)對其采購額為2,981.81萬元。

除此之外，據(jù)格林循環(huán)回復意見，報告期內(nèi)歐億鑫還是格林循環(huán)兄弟公司荊門市格林美新材料有限公司（下稱“格林美（荊門）”）的供應商之一，2019年度格林美（荊門）向歐億鑫采購碳酸鎳廢料共計3,400.47萬元。

但奇怪的是，據(jù)企信網(wǎng)公示的歐億鑫2019年工商年報，歐億鑫當期營業(yè)總收入只有3,204.00萬元，比同期對格林美（荊門）的銷售額還要少196.47萬元。

（截圖來自企信網(wǎng)）

格林循環(huán)在披露募投項目環(huán)保投入金額時，也存在著與環(huán)評文件表述不符的情況。

本次IPO，格林循環(huán)擬募集8.37億元投向年拆解15萬噸報廢“非補貼類”電子電器項目、年循環(huán)再生10萬噸改性塑料智能制造項目、高分子材料循環(huán)利用工程技術研究中心項目及補充流動資金。

據(jù)招股書，年拆解15萬噸報廢“非補貼類”電子電器項目總投資額為24,678.00萬元，其中環(huán)保投入達1,423.00萬元。但據(jù)該項目環(huán)評報告顯示，項目的環(huán)保投資額僅有60.00萬元，環(huán)保投資占比只有0.24%，這與招股書所述數(shù)據(jù)相差甚遠。

出現(xiàn)該種情形的還有年循環(huán)再生10萬噸改性塑料智能制造項目，招股書顯示項目總投資額為28,984.00萬元，環(huán)保投入總額為1,590.00萬元；但項目環(huán)評報告卻顯示項目總投資額為29,000.00萬元，環(huán)保投入僅有350.00萬元，環(huán)保投資占總投資比例僅有1.21%，與招股書所示金額存在較大差距。

招股書稱，高分子材料循環(huán)利用工程技術研究中心項目環(huán)保投入額達720.00萬元，但環(huán)評文件中顯示項目環(huán)保投資僅有50.00萬元，環(huán)保投資占比只有0.33%。

（截圖來自格林循環(huán)的環(huán)評文件）

格林循環(huán)上述出現(xiàn)的各種信息披露打架的情況，還需要格林循環(huán)及保薦機構給出解釋說明。