全球外匯交易沒有一個中心監(jiān)管，為了讓交易客戶安心，經(jīng)紀(jì)商通常會申請一個及數(shù)個監(jiān)管牌照。
　　不過，現(xiàn)在申請牌照已經(jīng)不是一件容易的事了。美國和日本牌照申請門檻太高，幾乎不太可能;塞浦路斯、馬耳他等國家門檻低，但是難以滿足客戶挑剔的胃口。英國和澳大利亞等嚴(yán)苛監(jiān)管國家成了最佳選擇。
　　對一些資金較少的公司或個人來說，負(fù)擔(dān)一張全牌的成本實在太高，因此與持有全牌的經(jīng)紀(jì)商合作，成為其授權(quán)代表似乎成了國內(nèi)新外匯公司非常熱門的選擇。
　　今天向大家介紹英國的一種牌照類型——授權(quán)代表(appointed representative/AR)，也稱之為“傘形牌照”。
一、英國AR牌照制度
　　英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)的定義是：AR指的是扮演FCA直接監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商代理的一家公司或個人。那么FCA直接監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商就成為AR的主體。
AR和主體經(jīng)紀(jì)商之間必須有書面合約，主體經(jīng)紀(jì)商將對AR的合規(guī)性完全負(fù)責(zé)，包括AR提供的產(chǎn)品服務(wù)、咨詢建議和公平對待客戶，因此，主體經(jīng)紀(jì)商必須充分考察一家公司或個人是否有足夠的資金和能力成為其AR。

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通常來說，成為AR的個人不需要獲得FCA的授權(quán)。不過，成為AR的公司則按照運營模式的不同，可能需要獲得授權(quán)。這取決于這個AR是否有自己獨立的運營和業(yè)務(wù)、如何處理客戶交易、以及從主體經(jīng)紀(jì)商獲得多少權(quán)限。
　　從AR的角度來看，想要成為AR的公司或個人必須首先確定運營范疇，再與主體經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行匹配。如果AR想要運營多方面的業(yè)務(wù)，它甚至可以有兩個以上的主體公司。
　　而對主體經(jīng)紀(jì)商來說，它需要不斷監(jiān)控AR的活動隨著AR的增加，它會面臨更多運營上的風(fēng)險。
　　二、FCA監(jiān)管下AR的運營
AR大致上可以分為兩種，一種是介紹型AR(introducer appointed representative/IAR)，它僅將客戶介紹到主體經(jīng)紀(jì)商。
　　還有一種是獨立運營的AR。獨立運營的AR使用自己的品牌開展業(yè)務(wù)，它需要獲得FCA的授權(quán)，即拿到AR牌照，必須在英國有注冊合法的公司，有運營辦公室。
　　由于主體經(jīng)紀(jì)商對AR的所有活動負(fù)責(zé)，AR的客戶開戶需要通過主體經(jīng)紀(jì)商的合規(guī)審核。客戶的交易訂單通常也是由主體經(jīng)紀(jì)商處理。
也因為此，只要主體經(jīng)紀(jì)商受到英國FCA的監(jiān)管，那么AR的客戶也可以享受到FCA和英國金融服務(wù)補償計劃(FSCS)的保護(hù)。

英國FCA監(jiān)管AR牌照就介紹到這里