股市的門檻不高，只要能完成簡單的買賣操作的，都可以進入。價值投資的門檻很高，四十歲前不能價值投資，因為在這之前本金少、心態(tài)不沉穩(wěn)、對市場的認識不足，做價值投資大概率是沒有收益的。但是人到40歲各種煩惱纏身，步入“中年危機”；而且40歲后真正開始做價值投資，能實現財務自由嗎？

第一，從投資角度看“中年危機”

一是收入遇到天花板。現在社會分工的現狀，決定了絕大部分中年人的身份只是打工者，靠自己的腦力勞動或智力勞動賺錢。沒了這份工作，或者能力難以提升，收入也就達到了天花板。

二是家庭開支還在繼續(xù)增加。收入不再增長了，但花錢的地方一個沒少。人到中年，父母雙親的身體愈發(fā)不好，需要看病照顧；人到中年，計劃生育放開之后，家里還添了二胎，奶粉錢不能少；人到中年，小孩開始上初高中，學費培訓費比家庭其他生活開支加起來都要多；人到中年，自己身上的零部件也慢慢變老，等等。家家都有本難念的經。

三是高房價吞噬中年人的財富?，F在畸形的高房價，掏空了“六個口袋”，也大大降低了中年人未來財富增長的機會。有人說，不是有房子在嗎？但是一套房子，即便一年漲一倍，賣了之后你住到哪兒去。即便有幾套房，但誰又知道將來房子是不是如馬云所說的白菜價。

四是其他風險。包括那些不可預知的風險，天災、車禍、怪病等等，任何事情發(fā)生一次都足以摧毀一個家庭。還有投資風險，我經歷的那些P2P、民間借貸、白銀現貨的坑，每一次都足以讓多年努力白費。

從投資角度看，中年危機的根子在于家庭收入來源都是靠腦力或體力換來的“睡前收入”，幾乎沒有資產性的“睡后收入”。人總是會累的，要睡覺、要休息，中年人辛苦勞動卻只能給自己帶來有限的財富。錢是不會睡覺的，它可以不眠不休的為你帶來新的財富。聰明人會讓錢為自己工作，但現在絕大多數的中年人卻被錢卡住了脖子。

在我的職業(yè)生涯中，我看到很多中年人在彷徨中逐漸變成老人，企業(yè)員工、管理層以及那些擔任公職的人員，退休之后領著固定的退休收入，過著自己想要或不想要的生活。

第二，中年人離財富自由有多遠？

一是要實現財務自由，你現在需要有多少錢？

什么是財務自由？就是你提前退休，或者不工作就能養(yǎng)活自己的一種自由。對于財務自由的標準，我們采用《低風險投資之路》的算法：

所需資產=年必需開支/（投資收益-通脹-人均GDP增速）這個公式的優(yōu)勢是：首先，考慮了通脹，80年代有1萬元就是萬元戶，現在什么都不是。其次，考慮到隨著財富增長，你不會比社會其他人混的差，如果人均GDP增長6.5%，你的財富只增長5%，你肯定就慢慢掉隊了。

按照這個公式計算，我們要實現財務自由需要多少錢呢？就拿一個普通省會城市四口之家一年必需開支舉例：物管費和水電費1.5萬、生活費4萬、車輛損耗和油費1.5萬、兩個小孩學費加培訓費加衣服玩具10萬、旅游開支5萬、聚會開支2萬、其他雜項開支（老婆化妝品、買煙酒茶）4萬，算下來是28萬/年；通脹每年2.5%左右；人均GDP將來可能長期維持在5%左右；收益率按10%來算。結果是：

所需資產=28萬/（10%-2.5%-5%）=1120萬

當然，如果你投資水平足夠高，能達到每年穩(wěn)定的15%的收益，你所需的資產是373萬；如果你可以穩(wěn)定的達到巴菲特22%的年化收益，你所需的資產是193萬。

也就是說：如果你每年只有10%的投資收益水平，你現在手頭有1120萬的現金就可以退休了；如果15%的收益水平，手頭現金需要373萬；如果22%的收益水平，手頭現金需要193萬。

二是要賺到怎么多錢，中年人需要多高的投資收益率和本金？

按照《2018中國城市家庭財富健康報告》的數據，2017年中國家庭戶均資產是150.3萬元，2018年預計是161.7萬元。城市家庭房產占家庭總資產77.7%，金融資產占11.8%，不到1%配置了股票，不到0.4%配置了基金。

按照這個數據以及平常接觸的家庭情況來估計，我所在的二線省會城市，家庭戶均資產應該在220萬左右（注：含有被平均的因素），其中房產占到170萬左右，車子15萬左右，其他流動資產35萬左右。

這35萬要實現財務自由是什么概念？按照常理推斷，15萬左右只能放在支付寶、京東金融之類的靈活存取理財，收益率不到3%；剩余20萬，10萬左右投資基金，假如年化收益12%；剩下的10萬拿來做股票投資，就算你是股神附體，每年穩(wěn)定收益維持在22%。在不考慮其他新增資金進入的前提下，15年之后，這10萬會變成197萬；投資基金的10萬，15年之后會變成55萬；支付寶的15萬，15年之后會變成23萬。屆時，總的流動資產是275萬。

當然，這個計算過程中，我們沒有考慮的變量有很多，比如家庭每年節(jié)約下來的資金、物價變動之后28萬的水平是否夠家庭年支出；但是，我們同樣沒有考慮投資能力的問題，按照現在股市的投資者水平來看，只有1成是賺錢的，即便賺錢的人也肯定達不到股神每年22%的年化收益水平。絕大部分人是股市的貢獻者，或者陪練。所以，中年人實現財務自由的路很漫長，也很渺茫。

第三，中年人實現財務自由的可能性

上面的計算過程，既是我自我評價的過程，也代表了很大一部分中年人的處境，算下來我自己都不免拔涼拔涼的。但是活人不能被尿憋死，總需要找到解決的辦法。我試著理了一下思路，供大家參考：

一是壓縮開支。這是最容易想到的辦法，為了明天的財物自由，抑制今天的消費。以一個家庭年收入30萬計算，如果把家庭支出壓縮到20萬，每年就可以節(jié)約10萬元，每年都將這10萬元投資指數基金，假設指數基金年華收益10%，10年之后，你就有175萬左右。

二是賺取風險收益。總是要冒一次險的，不然以現在的資金規(guī)模，根本不具備實現財務自由的條件。當具備初步的投資資本和一定的投資能力的時候，在深度熊市的時候重倉進入，較為集中的持有3只左右的優(yōu)質股票（所以才要求必須有一定投資能力），等待牛市的到來。當然，這個有風險，但很多實現財務自由、半財務自由的人，都會經歷這個階段。

三是保守持倉，等待下一次機會。有了初步的資金積累，你就有了實現財務自由的可能，這時你會心態(tài)很平靜，即便每年10%的收益，實現財務自由也是遲早的事情。這時候，你在做投資決策的時候就不能冒險，尤其是不能讓本金損失，如果沒有把穩(wěn)的投資，甚至可以考慮持有現金，那些P2P、高利貸以及高風險投資工具更是不能碰，股票的投資也要控制在嚴格的比例。你要有耐心等待下次熊市底部的到來。

四是早日筑好“防火墻”。雖然都比希望突如其來的危險，但是每個家庭都需要防范那些天災人禍，趁自己還年紀不算大，小孩年齡還很小，這個時候投入一些必備的保險，成本很小，卻能提供堅實的藩籬，真有意外降臨的時候，家庭不會遭到致命的沖擊。

五是培養(yǎng)下一代的財商。如果20歲左右，我就懂得這些投資的道理，我肯定會更早的實現財務自由。所以，不要給下一代也留下這樣的遺憾，不要讓他們也人到中年才懂得投資的道理，甚至于連我們都不如，成為伸手族。早早的培養(yǎng)下一代的財商，你會擁有一個理財幫手，也會成就子女的人生。

六是保持身體健康。40歲后才能做價值投資，如果你的生命長度還有40年，你可以像巴菲特一樣得到爆炸式的財富增長。與40隨后得到的財富相比，之前的投資只是試水，賺得也只是蠅頭小利。所以，改掉不好的生活習慣，善待生命，真愛家庭，投資最終不就是為這些嗎？

“不謀全局不足以謀一隅，不謀萬世不足以謀一時”，今天我們站在整個人生長度來縱觀我們的投資，希望找到一條平安卻不平凡的投資道路。我們分析了中年人的財產危機，縷了一下中年家庭的財富狀況，提出了實現財務自由的6條建議，考慮的因素不全面，也存在很多漏洞，但希望對大家有幫助。