募資窘境下，上市公司正在成為一支珍貴的LP力量。

來自清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下私募通MAX顯示，2023上半年，共有超過200家上市公司LP有投資行為。

其中，中新集團(tuán)不僅今年密集出資多只基金，累計總投資基金數(shù)量更是高達(dá)37起，給人留下深刻印象。

超級LP煉成

一家上市公司出手37次

前不久，中新集團(tuán)發(fā)布公告，擬作為有限合伙人以自有資金參與投資上海金浦二期智能科技私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱為“金浦智能二期基金”）。

出資比例上，中新集團(tuán)認(rèn)繳出資不超過 1.2億元，且合計占比不超過最終基金認(rèn)繳總額的 10%。投資方向方面，將針對對半導(dǎo)體設(shè)備與材料、高端裝備以及新能源領(lǐng)域發(fā)起投資，對單個項目的投資金額不可超過基金認(rèn)繳規(guī)模的 10%?；鹨?guī)定投資期4年，退出期3年。

至此，中新集團(tuán)最新一筆LP投資出爐。多年來，中新集團(tuán)一直活躍在LP江湖，已經(jīng)成為創(chuàng)投圈一支極具分量的出資力量。

時間回到1994年，蘇州與新加坡結(jié)緣，蘇州工業(yè)園區(qū)應(yīng)運而生，中新集團(tuán)也作為園區(qū)開發(fā)運營主體和兩國合作載體誕生，肩負(fù)招商引資重任。

2019年，中新集團(tuán)登陸A股，成為國內(nèi)首家上市產(chǎn)業(yè)園區(qū)運營公司。僅2020年，中新集團(tuán)就出手12次，出資超過10億元，與元禾控股、方廣資本、同創(chuàng)偉業(yè)、聯(lián)想之星、辰德資本、博遠(yuǎn)資本等一線機(jī)構(gòu)達(dá)成合作。

此后，中新集團(tuán)于2022年接連參投蘇州峰瑞睿佳創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）布局醫(yī)療領(lǐng)域、參投蘇州華業(yè)致遠(yuǎn)三號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）布局信息技術(shù)、參投正軒前瞻睿遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)布局先進(jìn)制造，緊扣蘇州工業(yè)園區(qū)主業(yè)。

2022年10月，中新集團(tuán)連發(fā)兩則公告，分別宣布作為LP出資不超過1億元，參投蘇州聚源振芯股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)；公司及子公司分別認(rèn)繳出資不超過5000萬元和3000萬元，參投蘇州耀途股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。兩只基金分別投向物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域和集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈。

緊接著，中新集團(tuán)又在12月參投了北京達(dá)晨財智中小企業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳出資不超過1.1億元。

火熱一幕延續(xù)到2023年。今年1月，中新集團(tuán)認(rèn)繳出資不超過1.5億元，參與投資蘇州工業(yè)園區(qū)新建元四期股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），面向整個大健康領(lǐng)域投資；3月，中新集團(tuán)子公司與三行資本合作，認(rèn)繳出資不超過5000萬元參與投資蘇州宜行天下創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），將觸角伸向新能源與儲能領(lǐng)域。

如此密集出手，堪稱年度最活躍產(chǎn)業(yè)LP之一。

一群市場化LP涌現(xiàn)

這只是一縷縮影。

上半年，我們看到大批上市公司LP登場。其中，白酒巨頭成為一支豪爽隊伍。5月，茅臺累計出資100億元，聯(lián)手招商資本和金石投資參與設(shè)立兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，投資方向為新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、大消費等。而五糧液、今世緣、洋河股份、瀘州老窖等白酒企業(yè)也出資過相關(guān)基金，跨界投身科技浪潮。

生物醫(yī)藥公司不遑多讓。今年4月，康希諾發(fā)布公告稱出資1.4億元參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金；5月，天士力出資3.9億元參設(shè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金；不久后，邁瑞醫(yī)療12億元出資晨壹投資。此外，白云山、華東藥業(yè)、貝達(dá)藥業(yè)、南京醫(yī)藥等醫(yī)療上市公司，紛紛投起生物醫(yī)藥相關(guān)基金，尋求財務(wù)回報或新的增長點。

還有汽車巨頭。3月，千億上汽集團(tuán)發(fā)布公告，公司子公司上汽金控、華域上海、東華汽車、中聯(lián)電子出資40億元參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。上個月，上汽再次大手筆出資60億元，聯(lián)手恒旭資本、尚頎資本成立基金，重點關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游，完善芯片產(chǎn)業(yè)布局。

其他更是不勝枚舉。3月，TCL科技出資15.6億元設(shè)立母基金，主要投向公司核心主業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域，包括但不限于半導(dǎo)體、新能源光伏以及人工智能與智能制造等。5月，萬朗磁塑也出資4000萬元參設(shè)基金，投資集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、智能家電、智能家居、智能制造領(lǐng)域及上下游相關(guān)行業(yè)。

令人印象深刻的是，連水泥巨頭海螺水泥也來了，公告稱海螺系將出資20億元，作為最大出資方聯(lián)合專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)母基金，總規(guī)模50億元，投向“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+”生態(tài)平臺。

為何上市公司集中做LP？

一個歷史背景是，過去許多年，這些傳統(tǒng)企業(yè)憑借踏實肯干創(chuàng)出一番天地。今天，當(dāng)科技創(chuàng)新成為主旋律，如何趕上科技快車，享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，成為擺在每一個傳統(tǒng)上市公司面前的難題。做LP，成為他們不約而同的選擇，將資金交給專業(yè)的人打理。

而對于VC/PE來說，這些傳統(tǒng)行業(yè)上市公司資金相對穩(wěn)定，在當(dāng)下募資難困境下，來自他們的資金更是一股堅定而又難能可貴的活水。

樂見更多這樣的LP出現(xiàn)。

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