來源：壹財信

作者：祝子淼

隨著5G和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展與滲透，以及國家數(shù)字化建設(shè)在各行各業(yè)的推廣，大數(shù)據(jù)實時智能處理的應(yīng)用場景預(yù)期將在各個領(lǐng)域不斷出現(xiàn)、成長和成熟。

浙江邦盛科技股份有限公司（下稱：邦盛科技）作為一家大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)及相關(guān)應(yīng)用解決方案提供商，未來將向網(wǎng)絡(luò)安全、智慧交通、信息通信等各個領(lǐng)域逐步拓展。

今年6月19日，邦盛科技提交科創(chuàng)板IPO申請文件。此次IPO，邦盛科技的保薦機(jī)構(gòu)為中國銀河證券、湘財證券兩家券商，審計機(jī)構(gòu)為容誠會計師事務(wù)所。

子公司虧損拖后腿

招股書數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年（下稱：報告期），邦盛科技存貨余額分別為3,665.97萬元、4,340.17萬元和5,915.15萬元。報告期內(nèi)，邦盛科技的存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.89次/年、2.39次/年和2.96次/年，而同期同行業(yè)可比上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.70次/年、5.67次/年和4.51次/年，邦盛科技的存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)始終低于行業(yè)平均值。

對此邦盛科技在招股書中解釋稱，主要是由于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與同行業(yè)公司存在差異，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中解決方案產(chǎn)品占比較高，存貨主要由合同履約成本構(gòu)成，相對于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品交付成本更高、交付周期更長，導(dǎo)致各期末存貨余額相對較高所致。

另外，邦盛科技的應(yīng)收賬款余額同樣也占比較高。其應(yīng)收賬款余額分別為3,082.02萬元、6,376.46萬元和10,535.39萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為30.56%、32.61%和39.02%，均呈上升趨勢。

另需要關(guān)注的是，報告期內(nèi)，邦盛科技子公司的業(yè)績并不樂觀。

截至招股書簽署日，邦盛科技擁有4家全資子公司以及13家分公司。杭州邦?？萍加邢薰境闪⒂?015年7月，截至招股書簽署日公司注冊資本5,000萬元尚未實繳完畢，2022年凈利潤為-653.40萬元；深圳市邦盛實時智能技術(shù)有限公司成立于2019年12月，注冊資本1,000萬元已實繳,2022年凈利潤為-152.75萬元；北京邦盛實時智能科技有限公司以及上海邦萊科技有限公司成立時間皆為2020年9月，兩家公司注冊資本1,000萬元均已實繳,2022年兩家公司的凈利潤分別為-1,069.49萬元、-462.23萬元。邦盛科技以上四家全資子公司共計虧損金額為2,337.87萬元，占2022年凈利潤絕對值的29.01%。

招股書與公開信息矛盾

邦盛科技除了上述子公司虧損問題外，其招股書中的內(nèi)容還與公開信息存在差異。

首先，邦盛科技招股書對于獨立董事楊鷹彪的簡歷介紹與公開信息存在矛盾。

招股書披露，楊鷹彪于1993年6月至1999年10月歷任浙江財經(jīng)學(xué)院會計系副主任、黨總支副書記；于1999年10月至2002年10月歷任浙江財經(jīng)學(xué)院工商管理學(xué)院黨總支副書記、書記；于2010年1月至2016年1月任浙江財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院黨總支書記兼副院長；于2016年1月至今任浙江財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院副教授；現(xiàn)任宏華數(shù)科獨立董事、浙江美爾凱特智能廚衛(wèi)股份有限公司（未上市）獨立董事、萬通智控獨立董事、邦盛科技獨立董事。

查詢宏華數(shù)科以及萬通智控的2022年年報發(fā)現(xiàn)，楊鷹彪于1993年12月至1999年8月歷任浙江財經(jīng)學(xué)院會計系副主任、系黨總支副書記；于1999年9月至2002年9月歷任浙江財經(jīng)學(xué)院工商管理學(xué)院黨總支副書記、書記；于2010年2月至2016年1月任浙江財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院黨總支書記兼副院長；于2016年2月至今任浙江財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院副教授；還兼任浙江新澳紡織股份有限公司獨立董事。

其次，邦盛科技招股書對于可比公司的數(shù)據(jù)披露與對方存在矛盾。

據(jù)招股書，邦盛科技選取了五家公司作為同行業(yè)可比公司，分別為星環(huán)科技、普元信息、海量數(shù)據(jù)、Confluent、Palantir。

星環(huán)科技于2022年上市，據(jù)其當(dāng)時招股書顯示，2020年、2021年星環(huán)科技的速動比率分別為6.79倍、4.10倍，而邦盛科技的招股書顯示的則為6.76倍、4.08倍。

（數(shù)據(jù)來自星環(huán)科技招股書）

無獨有偶，普元信息也存在上述問題。

根據(jù)普元信息年報計算可得，報告期各期，普元信息的流動比率分別為9.57倍、6.48倍、5.57倍，速動比率分別為9.36倍、6.31倍、5.27倍。邦盛科技的招股書顯示，報告期內(nèi)，普元信息的流動比率分別為4.38倍、4.47倍、3.89倍，速動比率分別為4.28倍、4.33倍、3.68倍。

邦盛科技的信披工作質(zhì)量需要提升，我們也將繼續(xù)關(guān)注其上市進(jìn)程。