《金證研》北方資本中心 云蘇/作者 映蔚/風(fēng)控

作為中國中車集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中車集團(tuán)”）間接控股子公司，株洲中車時代電氣股份有限公司（以下簡稱“中車電氣”）存在與控股股東控制的企業(yè)關(guān)聯(lián)交易占比較高的風(fēng)險，其近三年向中車集團(tuán)控制的企業(yè)銷售商品及提供勞務(wù)金額，占營收比重均超四成。回溯歷史，中車電氣于2006年12月登陸香港聯(lián)交所，此次回A之路背后，或異象叢生。

值得注意的是，中車電氣2020年第五大供應(yīng)商撐起其上億元采購額，背景錯綜復(fù)雜或現(xiàn)“熟人關(guān)系網(wǎng)”。此外，中車電氣披露已于2018年1月離職的副總陳劍，2019年1月卻出席職工代表大會，信披真實性存疑。此外，中車電氣與子公司多項發(fā)明專利與實用新型專利現(xiàn)“重疊”，上演“一案兩請”異象，且中車電氣兩項專利已失效，中車電氣在招股書中卻披露為處于專利權(quán)維持狀態(tài)，其涉嫌虛假陳述。不僅如此，中車電氣擬募集20億元用于“補(bǔ)血”，但其近三年累計分紅超15億元，且賬上“趴”著數(shù)十億元，募資合理性或遭“拷問”。

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一、供應(yīng)商撐起上億元采購額，背景錯綜復(fù)雜或現(xiàn)“熟人關(guān)系網(wǎng)”

需要指出的是，中車電氣2020年第五大供應(yīng)商背景錯綜復(fù)雜，或現(xiàn)“熟人關(guān)系網(wǎng)”。此外，中車電氣披露已于2018年1月離職的副總陳劍，2019年1月卻出席職工代表大會，信披真實性存疑。

據(jù)2021年6月10日簽署的招股說明書（以下簡稱“招股書”），中車電氣的直接控股股東為中車株洲電力機(jī)車研究所有限公司（以下簡稱“中車株洲所”）。截至2021年6月10日，中車株洲持有中車電氣50.16%的股權(quán)。

據(jù)招股書，湖南力行動力科技有限公司（以下簡稱“湖南力行動力公司”）為中車電氣控股股東中車株洲所下屬的一級全資子公司，成立于2014年5月15日。

據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年3月5日，湖南中車特種電氣裝備有限公司（以下簡稱“湖南中車”）更名為湖南力行動力公司。

據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，湖南卓輝眾贏電氣科技有限公司（以下簡稱“湖南卓輝眾贏”）成立于2020年7月29日，注冊資本為2,000萬人民幣。

據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，湖南中車（后更名為湖南力行動力公司）與杭州卓輝眾贏投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“杭州卓輝眾贏”）為湖南卓輝眾贏的股東之一，分別認(rèn)繳800萬元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，中車電氣控股股東中車株洲所通過湖南力行動力公司間接持有湖南卓輝眾贏40%的股份，與杭州卓輝眾贏對湖南卓輝眾贏的持股比例相同。按照實質(zhì)重于形式原則，中車電氣控股股東中車株洲所對湖南卓輝眾贏對湖南卓輝眾贏施加重大影響。

需要指出的是，作為中車電氣2018年已離職的副總，陳劍2019年仍以副總經(jīng)理的身份出席職工大會。

據(jù)招股書，陳劍曾任中車電氣副總經(jīng)理，于2018年1月離職。

據(jù)中車電氣官網(wǎng)2019年1月17日發(fā)布的“中車電氣召開2019年工作會議暨一屆四次職工代表大會”，2019年1月11日，公司副總經(jīng)理陳劍出席了此次職工代表大會。

也就是說，截至2019年1月11日，陳劍仍在中車電氣任職副總經(jīng)理，為何招股書披露陳劍已于2018年1月離職？令人費(fèi)解。

不僅如此，陳劍與中車電氣2020年新增前五供應(yīng)商或關(guān)系匪淺。

據(jù)招股書，受同一實際控制人控制的供應(yīng)商按合并計算采購額，2020年，湖南眾連線束股份有限公司（以下簡稱“湖南眾連線束”）、湘潭時代線束有限公司（以下簡稱“湘潭時代線束”）、株洲市眾瑞傳熱技術(shù)有限責(zé)任公司（以下簡稱“株洲眾瑞”）、寧波愛賽德電子有限公司（以下簡稱“寧波愛賽德”）合并為中車電氣第五大供應(yīng)商，采購額為1.48億元，占當(dāng)期采購總額的1.47%，其中，中車電氣向湖南眾連線束采購線束物料1.26億元，占當(dāng)期采購總額的1.26%。

據(jù)公開信息，湖南眾連線束實際控制人為陳天浩，持股比例為42.45%。

據(jù)市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，陳劍和陳天浩分別為湖南卓輝眾贏副董事長、董事。且湖南眾連線束認(rèn)繳湖南卓輝眾贏股份100萬元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，湖南眾連線束持有湖南卓輝眾贏5%的股份。

也就是說，作為中車電氣2020年的第五大供應(yīng)商，湖南眾連線束背景盤根錯節(jié)，其持股中車電氣直接控股股東中車株洲所間接持股40%的公司。而且曾任中車電氣副總經(jīng)理的陳劍，與中車電氣2020年第五大供應(yīng)商湖南眾連線束的實控人陳天浩，分別任湖南卓輝眾贏的副董事長與董事，新增前五供應(yīng)商湖南眾連線束背后或現(xiàn)“熟人關(guān)系網(wǎng)”。

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二、多項專利上演“一案兩請”異象，專利已失效未披露或虛假陳述

作為沖擊科創(chuàng)板上市的企業(yè)，專利是衡量企業(yè)科研創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)，而中車電氣及下屬子公司多項專利或存發(fā)明專利與實用新型專利“重疊”的情況，其涉嫌在獲得發(fā)明專利授權(quán)后仍未放棄實用新型專利權(quán)，上演“一案兩請”異象。

據(jù)招股書，株洲中車時代半導(dǎo)體有限公司（以下簡稱“中車時代半導(dǎo)體”）為中車電氣持股100%的子公司。

招股書顯示，中車時代半導(dǎo)體擁有一項名為“一種智能功率裝置”的發(fā)明專利，專利號為ZL201110053781.7；還擁有一項同樣名為“一種智能功率裝置”的實用新型專利，專利號為ZL201120057341.4。前述兩項專利均處于專利權(quán)維持狀態(tài)。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，中車時代半導(dǎo)體發(fā)明專利“一種智能功率裝置”，專利號為201110053781，申請日為2011年3月7日，授權(quán)公告日為2013年6月12日，案件狀態(tài)為“專利權(quán)維持”。

而中車時代半導(dǎo)體實用新型專利“一種智能功率裝置”，專利號為2011200573414，申請日為2011年3月7日，授權(quán)公告日為2011年12月7日，案件狀態(tài)為“屆滿終止失效”，該專利終止公告日為2021年3月23日。

即該實用新型專利因?qū)脻M終止而失效，而非中車電氣因重復(fù)授權(quán)而主動放棄專利權(quán)。且招股書顯示該實用新型專利處于專利權(quán)維持狀態(tài)，與國家知識產(chǎn)權(quán)局披露的狀態(tài)“對不上”。

據(jù)實用新型專利“一種智能功率裝置”的說明書，該實用新型專利的技術(shù)領(lǐng)域為“涉及電動汽車領(lǐng)域，特別是涉及一種電動汽車用智能功率裝置”；所解決的技術(shù)問題是提供一種集成多個功能元件，并在模塊內(nèi)部實現(xiàn)多個開關(guān)元件的串并聯(lián)智能功率裝置，從而實現(xiàn)變流器的功能，且集成度較高，節(jié)約設(shè)備空間。

且該實用新型專利的技術(shù)方案，為“提供一種包括封裝成一體的功率半導(dǎo)體芯片、驅(qū)動電路、控制電路和電流傳感器的智能功率裝置”。該實用新型專利溫度傳感器和電流傳感器集成到功率半導(dǎo)體芯片上，可以更加準(zhǔn)確地監(jiān)測溫度和電流，提高系統(tǒng)的可靠性。

據(jù)發(fā)明專利“一種智能功率裝置”的說明書，該發(fā)明專利的技術(shù)領(lǐng)域為“涉及電動汽車領(lǐng)域，特別是涉及一種電動汽車用智能功率裝置”；所要解決的技術(shù)問題是提供一種集成多個功能元件，并在模塊內(nèi)部實現(xiàn)多個開關(guān)元件的串并聯(lián)智能功率裝置，從而實現(xiàn)變流器的功能，且集成度較高，節(jié)約設(shè)備空間。

且該發(fā)明專利的技術(shù)方案，為“提供一種包括封裝成一體的功率半導(dǎo)體芯片、驅(qū)動電路、控制電路和電流傳感器的智能功率裝置”。該發(fā)明專利溫度傳感器和電流傳感器集成到功率半導(dǎo)體芯片上，可以更加準(zhǔn)確地監(jiān)測溫度和電流，提高系統(tǒng)的可靠性。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，從技術(shù)領(lǐng)域、技術(shù)方案、所要解決的技術(shù)問題等內(nèi)容對比，中車時代半導(dǎo)體的發(fā)明專利“一種智能功率裝置”和同名的實用新型專利“一種智能功率裝置”幾乎復(fù)制粘貼。

發(fā)明創(chuàng)造同時申請發(fā)明專利和實用新型專利的情況，并不止在中車時代半導(dǎo)體一家子公司上演。

據(jù)招股書，株洲交流技術(shù)國家工程研究中心有限公司（以下簡稱“中車國家變流中心”）為中車電氣持股100%的子公司。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，中車國家變流中心分別擁有一項名為“一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”的發(fā)明專利和實用新型專利，專利號分別為2012100302905、2012200440296。兩項專利均于2012年2月10日申請，其中，實用新型專利在2012年12月12日獲得授權(quán)，發(fā)明專利在2014年7月16日獲得授權(quán)，案件狀態(tài)均為專利權(quán)維持。

而招股書并未披露上述兩項專利，令人費(fèi)解。

據(jù)實用新型專利“一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”的說明書，該實用新型專利的技術(shù)領(lǐng)域為“涉及一種用于柴油機(jī)臺架加載試驗的試驗裝置，尤其是涉及一種光反應(yīng)由于船舶電源系統(tǒng)、內(nèi)燃機(jī)車供電系統(tǒng)、發(fā)電廠備用電源、家用汽車，以及礦山車輛驅(qū)動中等場合的柴油機(jī)進(jìn)行加載試驗時的能量回饋到電網(wǎng)的裝置”；所解決的是現(xiàn)有技術(shù)柴油機(jī)組實驗裝置能源消耗和占地面積大、可靠性低、較難保護(hù)，同時對電網(wǎng)污染較嚴(yán)重的技術(shù)問題。

且該實用新型專利的技術(shù)方案，為“提供一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”。該實驗裝置，可以極大地避免能源浪費(fèi)，避免實驗場所環(huán)境溫度升高帶來的環(huán)境控制等一系列問題，沒有旋轉(zhuǎn)設(shè)備、占地小、維護(hù)工作量可大幅降低且對電網(wǎng)污染非常小。

據(jù)發(fā)明專利“一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”的說明書，該發(fā)明專利的技術(shù)領(lǐng)域為“涉及一種用于柴油機(jī)臺架加載試驗的試驗裝置，尤其是涉及一種光反應(yīng)由于船舶電源系統(tǒng)、內(nèi)燃機(jī)車供電系統(tǒng)、發(fā)電廠備用電源、家用汽車，以及礦山車輛驅(qū)動中等場合的柴油機(jī)進(jìn)行加載試驗時的能量回饋到電網(wǎng)的裝置”。該發(fā)明專利所解決的是現(xiàn)有技術(shù)柴油機(jī)組實驗裝置能源消耗和占地面積大、可靠性低、較難保護(hù)，同時對電網(wǎng)污染較嚴(yán)重的技術(shù)問題。

且該發(fā)明專利的技術(shù)方案，為“提供一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”。該實驗裝置，可以極大地避免能源浪費(fèi)，避免實驗場所環(huán)境溫度升高帶來的環(huán)境控制等一系列問題，沒有旋轉(zhuǎn)設(shè)備、占地小、維護(hù)工作量可大幅降低且對電網(wǎng)污染非常小。

即從技術(shù)領(lǐng)域、技術(shù)方案、所要解決的技術(shù)問題等對比，中車國家變流中心的發(fā)明專利“一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”和同名的實用新型專利“一種能量回饋型柴油機(jī)試驗裝置”內(nèi)容“重疊”。

問題尚未結(jié)束。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，中車國家變流中心分別擁有一項名為“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”的發(fā)明專利和實用新型專利，專利號分別為2011101093921、2011201312750。兩項專利均于2011年4月28日申請，其中，實用新型專利在2011年12月28日獲得授權(quán)，發(fā)明專利在2015年5月13日獲得授權(quán)，發(fā)明專利案件狀態(tài)為專利權(quán)維持。

而實用新型專利“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”，案件狀態(tài)為屆滿終止失效，該專利終止公告日為2021年5月14日。

而令人困惑的是，招股書并未披露上述處于專利權(quán)維持狀態(tài)的發(fā)明專利“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”。

據(jù)實用新型專利“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”的說明書，該實用新型專利的技術(shù)領(lǐng)域為“涉及電力系統(tǒng)供電領(lǐng)域，特別涉及一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”；目的是提供一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)，該系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)接觸網(wǎng)的融冰，且可實現(xiàn)系統(tǒng)動態(tài)無功平衡，減少系統(tǒng)損耗。

且該實用新型專利的技術(shù)方案，為“提供一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)，在接觸網(wǎng)兩變電所的相鄰供電臂上分別設(shè)置第一同步無功發(fā)生器和第二同步無功發(fā)生器”。該系統(tǒng)產(chǎn)生的無功發(fā)生器不會影響上級牽引供電系統(tǒng)，可以提高牽引網(wǎng)力率。

據(jù)發(fā)明專利“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”的說明書，該發(fā)明專利的技術(shù)領(lǐng)域為“涉及電力系統(tǒng)供電領(lǐng)域，特別涉及一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”。該發(fā)明的目的是提供一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)接觸網(wǎng)的融冰，且可實現(xiàn)系統(tǒng)動態(tài)無功平衡，減少系統(tǒng)損耗。

且該發(fā)明專利的技術(shù)方案，為“提供一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)，在接觸網(wǎng)兩變電所的相鄰供電臂上分別設(shè)置第一同步無功發(fā)生器和第二同步無功發(fā)生器”。該系統(tǒng)產(chǎn)生的無功發(fā)生器不會影響上級牽引供電系統(tǒng)，可以提高牽引網(wǎng)力率。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，從技術(shù)領(lǐng)域、技術(shù)方案、技術(shù)目的等方面來看，中車國家變流中心的發(fā)明專利“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”和同名的實用新型專利“一種電氣化鐵路接觸網(wǎng)融冰系統(tǒng)”內(nèi)容“撞車”。

而中車電氣另一子公司的專利也上演“一案兩請”的異象。

據(jù)招股書，寶雞中車時代工程機(jī)械有限公司（以下簡稱“寶雞中車時代”）為中車電氣持股90.15%的控股子公司。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，寶雞中車時代分別擁有一項名為“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置”的發(fā)明專利和實用新型專利，專利號分別為2017101283139、201720209815X。兩項專利均于2017年3月6日申請，其中，實用新型專利在2017年12月1日獲得授權(quán)，發(fā)明專利在2018年8月31日獲得授權(quán)。

而上述發(fā)明專利案件狀態(tài)為專利權(quán)維持；實用新型專利，案件狀態(tài)為未繳年費(fèi)終止失效，該專利失效公告日為2020年3月10日。

即該實用新型專利系因未繳年費(fèi)而終止失效，而因重復(fù)授權(quán)被主動放棄專利權(quán)。

據(jù)實用新型專利“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置”的說明書，該實用新型屬于鐵路機(jī)械設(shè)計與制造技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置。該實用新型解決的技術(shù)問題，是提供一種用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球牽引裝置，利用中心球銷下端的上球盤與階形安裝孔下端的下球盤通過耗墊接觸后實現(xiàn)車輛的高速運(yùn)行，或中心球銷上移后通過中心球銷與限位牽引機(jī)構(gòu)中的內(nèi)弧面牽引套組合成為中心銷牽引后實現(xiàn)車輛的低速運(yùn)行，滿足車輛提速要求的同時，實現(xiàn)二系鎖定情況下車輛低速行駛對車輛的牽引。

且該實用新型專利的技術(shù)方案，為“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置，具有車架和位于車架下方的構(gòu)架中梁”。該實用新型專利可以實現(xiàn)鐵路機(jī)械車輛在線路上的高速行駛，在車輛運(yùn)行時不會影響車輛運(yùn)行中車體相對于轉(zhuǎn)向架的轉(zhuǎn)動與擺動，滿足車架與轉(zhuǎn)向架之間剛性支撐時的低速行走要求，結(jié)構(gòu)簡單，設(shè)計合理，適用于鐵路工程機(jī)械和起重救援車輛的高速或設(shè)備作業(yè)時的低速運(yùn)行要求。

而據(jù)發(fā)明專利“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置”的說明書，該發(fā)明屬于鐵路機(jī)械設(shè)計與制造技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置。該發(fā)明解決的技術(shù)問題，是提供一種用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球牽引裝置，利用中心球銷下端的上球盤與階形安裝孔下端的下球盤通過耗墊接觸后實現(xiàn)車輛的高速運(yùn)行，或中心球銷上移后通過中心球銷與限位牽引機(jī)構(gòu)中的內(nèi)弧面牽引套組合成為中心銷牽引后實現(xiàn)車輛的低速運(yùn)行，滿足車輛提速要求的同時，實現(xiàn)二系鎖定情況下車輛低速行駛對車輛的牽引。

且該發(fā)明的技術(shù)方案，為“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置，具有車架和位于車架下方的構(gòu)架中梁”。該發(fā)明專利可以實現(xiàn)鐵路機(jī)械車輛在線路上的高速行駛，在車輛運(yùn)行時不會影響車輛運(yùn)行中車體相對于轉(zhuǎn)向架的轉(zhuǎn)動與擺動，滿足車架與轉(zhuǎn)向架之間剛性支撐時的低速行走要求，結(jié)構(gòu)簡單，設(shè)計合理，適用于鐵路工程機(jī)械和起重救援車輛的高速或設(shè)備作業(yè)時的低速運(yùn)行要求。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，從技術(shù)領(lǐng)域、技術(shù)方案、要解決的技術(shù)問題等對比，寶雞中車時代的發(fā)明專利“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置”和同名的實用新型專利“用于車架與轉(zhuǎn)向架連接的中心球銷牽引裝置”內(nèi)容現(xiàn)重疊。

此外，據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，寶雞中車時代分別擁有一項名為“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”的發(fā)明專利和實用新型專利，專利號分別為2017101291173、2017202107680。兩項專利均于2017年3月6日申請。其中，實用新型專利在2017年12月1日獲得授權(quán)，發(fā)明專利在2018年8月31日獲得授權(quán)。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，發(fā)明專利“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”，案件狀態(tài)為專利權(quán)維持。實用新型專利“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”，案件狀態(tài)為未繳年費(fèi)終止失效，該專利失效公告日為2020年3月10日。

據(jù)實用新型專利“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”的說明書，該實用新型屬于鐵路機(jī)械設(shè)計與制造技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架。該實用新型解決的技術(shù)問題，是提供一種具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架，避免工作時車架的左右擺動，防止車輛傾翻，提高車輛的穩(wěn)定性和抗傾覆安全性。

且該實用新型專利的技術(shù)方案為“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架，具有構(gòu)架”。該實用新型專利，可以有效避免設(shè)備作業(yè)時車架的左右擺動，防止車輛傾翻，是車輛具有較高的運(yùn)行速度，適用于在車輛高速運(yùn)行時車架與構(gòu)架之間的相對擺動，能滿足車輛低速行走要求和對車輪的承載要求，實現(xiàn)車架與構(gòu)架之間的無捆綁起復(fù)。

據(jù)發(fā)明專利“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”的說明書，該發(fā)明專利屬于鐵路機(jī)械設(shè)計與制造技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架。該發(fā)明解決的問題，是提供一種具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架，避免工作時車架的左右擺動，防止車輛傾翻，提高車輛的穩(wěn)定性和抗傾覆安全性。

且該發(fā)明的技術(shù)方案為“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架，具有構(gòu)架”。該發(fā)明專利，可以有效避免設(shè)備作業(yè)時車架的左右擺動，防止車輛傾翻，是車輛具有較高的運(yùn)行速度，適用于在車輛高速運(yùn)行時車架與構(gòu)架之間的相對擺動，能滿足車輛低速行走要求和對車輪的承載要求，實現(xiàn)車架與構(gòu)架之間的無捆綁起復(fù)。

從技術(shù)領(lǐng)域、技術(shù)方案、要解決的技術(shù)問題等對比，寶雞中車時代的發(fā)明專利“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”和同名的實用新型專利“具有鎖定功能的二軸轉(zhuǎn)向架”內(nèi)容相差無幾。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，寶雞中車時代分別擁有一項名為“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺”的發(fā)明專利和實用新型專利，專利號分別為2015103342096、2015204190486。兩項專利均于2015年6月17日申請。其中，實用新型專利在2015年9月23日獲得授權(quán)，案件狀態(tài)為未繳年費(fèi)終止失效，失效公告日為2020年6月2日；發(fā)明專利在2018年9月18日獲得授權(quán)，案件狀態(tài)為專利權(quán)維持。

據(jù)實用新型專利“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺”的說明書，該實用新型專利屬于鐵路機(jī)械設(shè)計與制造技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺。該實用新型解決的技術(shù)問題，是提供一種用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺，解決了當(dāng)前鐵路接觸網(wǎng)工作中作業(yè)人員多，作業(yè)效率低、危險系數(shù)高、占用“天窗”時間較長的問題。

且該實用新型專利的技術(shù)方案，為“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺，具有牽引車和工作車”；可以有效解決現(xiàn)有檢修作業(yè)平臺作業(yè)效率低、危險系數(shù)高、占用“天窗”時間較長的問題，實現(xiàn)對作業(yè)平臺進(jìn)行自動調(diào)平，當(dāng)作業(yè)平臺停止工作時達(dá)到車輛限高要求，提供滿足作業(yè)平臺升降和自動翻轉(zhuǎn)折疊欄桿翻轉(zhuǎn)的動力，并可單獨(dú)控制所對應(yīng)的作業(yè)平臺動作。

據(jù)發(fā)明專利“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺”的說明書，該發(fā)明專利屬于鐵路機(jī)械設(shè)計與制造技術(shù)領(lǐng)域，具體涉及一種用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺。該發(fā)明專利解決的技術(shù)問題，是提供一種用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺，解決了當(dāng)前鐵路接觸網(wǎng)工作中作業(yè)人員多，作業(yè)效率低、危險系數(shù)高、占用“天窗”時間較長的問題。

且該發(fā)明專利的技術(shù)方案，為“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺，具有牽引車和工作車；且該發(fā)明專利可以有效解決現(xiàn)有檢修作業(yè)平臺作業(yè)效率低、危險系數(shù)高、占用“天窗”時間較長的問題，實現(xiàn)對作業(yè)平臺進(jìn)行自動調(diào)平，當(dāng)作業(yè)平臺停止工作時達(dá)到車輛限高要求，提供滿足作業(yè)平臺升降和自動翻轉(zhuǎn)折疊欄桿翻轉(zhuǎn)的動力，并可單獨(dú)控制所對應(yīng)的作業(yè)平臺動作。

同樣地，從技術(shù)領(lǐng)域、技術(shù)方案、要解決的技術(shù)問題等對比，寶雞中車時代的發(fā)明專利“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺”和同名的實用新型專利“用于鐵路工程車的貫通作業(yè)平臺”內(nèi)容存重疊。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，中車電氣及其子公司共有6項專利在獲得發(fā)明專利授權(quán)的同時，或未主動放棄實用新型專利權(quán)。

實際上，專利法規(guī)定，同樣的發(fā)明創(chuàng)造只能授予一項專利權(quán)。

據(jù)《專利法》第九條規(guī)定，同樣的發(fā)明創(chuàng)造只能授予一項專利權(quán)。但是，同一申請人同日對同樣的發(fā)明創(chuàng)造既申請實用新型專利又申請發(fā)明專利，先獲得的實用新型專利權(quán)尚未終止，且申請人聲明放棄該實用新型專利權(quán)的，可以授予發(fā)明專利權(quán)。

這意味著，《專利法》規(guī)定，同樣的發(fā)明創(chuàng)造在申請了實用新型專利又申請發(fā)明專利后，實用新型專利在被放棄的前提下，發(fā)明專利才可獲得授權(quán)。而中車電氣及其子公司6項發(fā)明創(chuàng)造，在獲得發(fā)明專利權(quán)的授權(quán)后，仍未放棄實用新型專利的專利權(quán)，此舉或涉嫌“一案兩請”。

需要指出的是，專利狀態(tài)與“官宣”矛盾的專利，不止中車時代半導(dǎo)體實用新型專利“一種智能功率裝置”一項。

據(jù)招股書，中車電氣擁有一項名為“一種變流器功率模塊冷卻裝置”的實用新型專利，專利號為ZL201120088930.9，專利申請日為2011年3月29日，權(quán)利期限為10年，狀態(tài)為專利權(quán)維持。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，中車電氣專利號為2011200889309的實用新型專利“一種變流器功率模塊冷卻裝置”，案件狀態(tài)為屆滿終止失效，該專利權(quán)屆滿終止通知書于2021年4月2日下發(fā)。

也就是說，截至招股書簽署日，即2021年6月10日，中車電氣或應(yīng)知曉該實用新型專利屆滿失效。

除了專利上演“一案兩請”的異象，中車電氣的專利狀態(tài)的信披卻與“官宣”矛盾，其信息質(zhì)量或“打折”。

另一方面，中車電氣募集20億元補(bǔ)充流動資金合理性存疑的問題，同樣值得關(guān)注。

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三、賬上“趴”著數(shù)十億元，邊分紅邊募資補(bǔ)血合理性或遭“拷問”

值得注意的是，中車電氣擬募集20億元用于“補(bǔ)血”，但其近三年累計分紅超15億元，且賬上“趴”著數(shù)十億元。

據(jù)招股書，此番上市，中車電氣共擬募資77.67億元分別投入“軌道交通牽引網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項目”、“軌道交通智慧路局和智慧城軌關(guān)鍵技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項目”、“新產(chǎn)業(yè)先進(jìn)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用項目”、“新型軌道工程機(jī)械研發(fā)及制造平臺建設(shè)項目”、“創(chuàng)新實驗平臺建設(shè)工程項目”、“補(bǔ)充流動資金”。

其中，中車電氣擬募集資金20億元用于補(bǔ)充流動資金。且中車電氣表示，公司日常運(yùn)營和業(yè)務(wù)拓展對流動資金需求較大，補(bǔ)充流動資金以滿足業(yè)務(wù)增長的資金需求，降低公司財務(wù)風(fēng)險，提升日常運(yùn)營穩(wěn)定性。

事實上，2018-2020年，中車電氣的資產(chǎn)負(fù)債率均低于行業(yè)均值。

據(jù)招股書，2018-2020年，中車電氣資產(chǎn)負(fù)債率分別為30.69%、32.71%、28.37%，行業(yè)均值分別為49.91%、49.08%、48.75%。

2018-2020年，中車電氣長期借款分別為2.32億元、2.31億元、0.83億元，短期借款分別為1.68億元、1.47億元、2.78億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債分別為3.03億元、3.92億元、5.17億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年，中車電氣包括短期負(fù)債、長期負(fù)債、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債在內(nèi)的有息負(fù)債分別為7.03億元、7.69億元、8.78億元。

不僅連續(xù)三年資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)均值，截至2020年底，中車電氣賬上還“趴著”超50億元貨幣資金。

據(jù)招股書，2018-2020年，中車電氣貨幣資金分別為43.94億元、43.02億元、51.29億元。

2018-2020年，中車電氣經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為37.59億元、20.15億元、17.47億元；期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額分別為43.81億元、42.44億元、47.84億元。

據(jù)招股書，2018-2020年，中車電氣現(xiàn)金分紅均為5.29億元。

需要指出的是，2018-2019年，中車電氣還“大手筆”購買銀行理財產(chǎn)品和交易性金融資產(chǎn)。

據(jù)招股書，2018-2019年，中車電氣購買計入交易性金融資產(chǎn)的銀行理財產(chǎn)品分別為12.04億元、5億元。2018-2020年，中車電氣計入交易性金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性存款分別為4億元、44.06億元、37.32億元。

2018年，中車電氣購買的計入其他流動資產(chǎn)的銀行理財產(chǎn)品為20.35億元。2018-2019年，中車電氣計入其他流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性存款分別為6億元、1億元。

也就是說，2018-2020年，中車電氣連續(xù)三年資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)低于行業(yè)均值，且各期末經(jīng)營性凈現(xiàn)金流均超過15億元。截至2020年底，中車電氣賬上“趴”著超50億元，其邊分紅邊募資20億元“補(bǔ)血”，其合理性或該“打上問號”。

此番上市，中車電氣能否獲得投資者的青睞，有待市場的考驗。