7月14日，由證券時(shí)報(bào)社主辦的“2023中國(guó)金融機(jī)構(gòu)年度峰會(huì)暨2023中國(guó)信托業(yè)發(fā)展高峰論壇”在深圳舉行，平安信托黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)姚貴平圍繞“打造信托‘百年老店’”主題發(fā)表演講。今日發(fā)布演講全文。

尊敬的各位嘉賓、同仁：

首先感謝證券時(shí)報(bào)為行業(yè)交流提供了一個(gè)好的平臺(tái)，也非常榮幸與大家一起共同探討信托轉(zhuǎn)型的話(huà)題。我今天分享的主題是：堅(jiān)持“三不”、修煉“四心”，打造信托“百年老店”。

改革開(kāi)放40多年來(lái)，國(guó)內(nèi)信托業(yè)在融資供給、金融市場(chǎng)建設(shè)、財(cái)富管理等方面雖有所建樹(shù)，但經(jīng)歷多次清理整頓，2001年“一法兩規(guī)”頒布實(shí)施后，仍有多家機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算或被取締停業(yè)。根本原因是過(guò)度利益驅(qū)動(dòng)、背離制度初心、偏離價(jià)值坐標(biāo)。三分類(lèi)新規(guī)出臺(tái)，為行業(yè)轉(zhuǎn)型指明了方向，資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大業(yè)務(wù)，具有雙輕性、長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性特點(diǎn)，這與百年老店誠(chéng)信、專(zhuān)注、持續(xù)、穩(wěn)定的價(jià)值主張高度一致，為信托打造“百年老店”奠定了基礎(chǔ)。

在月初召開(kāi)的信托業(yè)年會(huì)上，國(guó)家金融監(jiān)管總局肖遠(yuǎn)企副局長(zhǎng)指出：信托業(yè)發(fā)展前景廣闊，但要把前景變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，必須跨越“兩道坎”，一是要下決心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，二是要下決心獲得市場(chǎng)信任。結(jié)合平安信托轉(zhuǎn)型探索實(shí)踐，堅(jiān)持“三不”、修煉“四心”，是跨越轉(zhuǎn)型兩道坎、打造百年老店的具體舉措。

“三不”：第一，不濫用“任意門(mén)”

信托機(jī)制靈活可以滿(mǎn)足客戶(hù)跨市場(chǎng)、跨地域、跨類(lèi)別、跨行業(yè)的多元金融需求，但牌照靈活性與合規(guī)性是統(tǒng)一對(duì)立的關(guān)系，多年來(lái)行業(yè)發(fā)展幾經(jīng)波折，正是靈活性特點(diǎn)與合規(guī)性要求之間博弈、沖突的結(jié)果。三分類(lèi)新規(guī)清晰界定了信托業(yè)務(wù)的邊界和內(nèi)涵，將資產(chǎn)管理信托嚴(yán)格納入資管新規(guī)統(tǒng)一監(jiān)管，將牌照靈活性?xún)?yōu)勢(shì)更多體現(xiàn)在資產(chǎn)服務(wù)信托上，體現(xiàn)在委托財(cái)產(chǎn)的多樣性、受托場(chǎng)景的豐富性、服務(wù)內(nèi)容的多元化上，確保靈活性?xún)?yōu)勢(shì)用在主業(yè)正道上、限制在合規(guī)自律框架下。

“三不”：第二，不迷戀“融資牌”

信托本質(zhì)是資管、是服務(wù)，不是融資、不是剛兌。傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)是銀行的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，信托做融資業(yè)務(wù)存在先天不足，能力稟賦上，信托資金成本高、客戶(hù)層級(jí)下沉、資本實(shí)力弱、風(fēng)控能力差、集中兌付風(fēng)險(xiǎn)大；合規(guī)要求上，為了形式合規(guī)、促成業(yè)務(wù)落地，設(shè)計(jì)多環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn)、多層級(jí)嵌套、多主體參與、極其復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)，合規(guī)、法律風(fēng)險(xiǎn)大。因此，退出傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)是大勢(shì)所趨，信托應(yīng)堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展，推動(dòng)從融資業(yè)務(wù)向資管信托本源轉(zhuǎn)型，逐步擺脫對(duì)融資業(yè)務(wù)的路徑依賴(lài)，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的新業(yè)務(wù)支柱。

三不：第三，不擅闖“無(wú)人區(qū)”

“無(wú)人區(qū)”意味著條件惡劣、風(fēng)險(xiǎn)極高。要開(kāi)拓“無(wú)人區(qū)”、開(kāi)辟“新天地”，前提必須要有充分的體能儲(chǔ)備、裝備支持和經(jīng)驗(yàn)積累，否則不僅會(huì)徒勞無(wú)獲，更是難以保全、全身而退。信托以往十分推崇“打獵文化”，對(duì)“無(wú)人區(qū)”無(wú)所畏忌，只看利益、忽視風(fēng)險(xiǎn)，心存僥幸，導(dǎo)致深陷風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。信托業(yè)轉(zhuǎn)型需要積極創(chuàng)新，但新業(yè)務(wù)、新模式探索，一定要在能力具備、制度匹配、風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下開(kāi)展，并堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式原則，以“四個(gè)有利于”作為衡量創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，即是否有利于提高效益、有利于提高效率、有利于控制風(fēng)險(xiǎn)、有利于提升體驗(yàn)，否則就是偽創(chuàng)新。

分類(lèi)新規(guī)出臺(tái)前，平安信托即在行業(yè)內(nèi)率先啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，明確了以服務(wù)信托、私募股權(quán)、機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)為核心的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)方向，同時(shí)根據(jù)“三不”原則，堅(jiān)決退出傳統(tǒng)融資、通道業(yè)務(wù)等。2022年以來(lái)，公司傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)減少597億元，降幅55%，服務(wù)信托業(yè)務(wù)增加1559億元，增幅77%。

修煉“四心”：第一，恪守立業(yè)初心

信托立業(yè)初心，一是基于信托制度本源。信托制度起源于信義原則，基于委托人對(duì)受托人的高度信任。因此，信托機(jī)構(gòu)要以受托為本，履行受托人職責(zé)，做到忠實(shí)誠(chéng)信、勤勉盡責(zé)，為投資人創(chuàng)造價(jià)值，保障委托人、受益人合法權(quán)益最大化。要將信托風(fēng)險(xiǎn)隔離的制度優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)能力結(jié)合起來(lái)，不斷豐富信托機(jī)制在財(cái)富管理、公益慈善、社會(huì)治理、風(fēng)險(xiǎn)化解等領(lǐng)域的應(yīng)用，彰顯服務(wù)社會(huì)民生需求的巨大潛能。

二是基于為民服務(wù)本色。信托服務(wù)的不僅是委托人、受益人，還包括員工、股東和社會(huì)各界。因此，為民服務(wù)要踐行“四大使命”：為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，誠(chéng)信為本、服務(wù)至上；為員工創(chuàng)造價(jià)值，職業(yè)發(fā)展、安居樂(lè)業(yè)；為股東創(chuàng)造價(jià)值，穩(wěn)定回報(bào)、資產(chǎn)增值；為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，回饋社會(huì)、建設(shè)國(guó)家。全面履行“四大使命”，實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)期、均衡、高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展，最終為客戶(hù)、員工、股東及社會(huì)創(chuàng)造更大而長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值。

修煉“四心”：第二，保持恒心定力

三分類(lèi)新規(guī)鼓勵(lì)回歸本源、立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，但要真正落到實(shí)處，關(guān)鍵要在長(zhǎng)效機(jī)制上下功夫，打好基礎(chǔ)、久久為功。

一是文化建設(shè)?，F(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，歸根到底是企業(yè)文化的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)信托而言，受托文化是行業(yè)做大做強(qiáng)，保持生命力、競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)大愿景的根基和保障。平安信托在實(shí)踐中將平安新價(jià)值文化與信托受托文化相結(jié)合，大力弘揚(yáng)“專(zhuān)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”的理念，把“價(jià)值最大化”作為根本準(zhǔn)則、作為檢驗(yàn)一切工作的標(biāo)準(zhǔn)，融入到公司發(fā)展戰(zhàn)略、制度規(guī)章、考核激勵(lì)、員工培訓(xùn)等各環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值與商業(yè)價(jià)值、長(zhǎng)期價(jià)值與短期價(jià)值、公司價(jià)值與個(gè)人價(jià)值的辯證統(tǒng)一。

二是合規(guī)經(jīng)營(yíng)。只有合規(guī)，業(yè)務(wù)才有生命力，組織才能走得遠(yuǎn)。作為持牌機(jī)構(gòu)，合規(guī)、守法是信托應(yīng)該堅(jiān)守的底線，三分類(lèi)新規(guī)進(jìn)一步對(duì)行業(yè)合規(guī)自律、盡職履責(zé)提出了更高的要求。平安信托基于管理人、受托人的職責(zé)義務(wù)，把重點(diǎn)放到合規(guī)操作、盡職履責(zé)上，淡化傳統(tǒng)主動(dòng)、被動(dòng)管理之分，重點(diǎn)強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易控制、信息披露等薄弱環(huán)節(jié)，內(nèi)化于制度中、固化于流程中、實(shí)化于系統(tǒng)中，覆蓋募投管退各環(huán)節(jié)。

三是考核激勵(lì)。三分類(lèi)新規(guī)鼓勵(lì)深耕專(zhuān)業(yè)、立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，考核激勵(lì)也要配套建立一項(xiàng)“長(zhǎng)跑”機(jī)制、提供一套長(zhǎng)期的機(jī)制保證。平安信托在實(shí)踐中，根據(jù)不同業(yè)務(wù)周期長(zhǎng)短、收益模式、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，有針對(duì)性采取預(yù)算制、遞延制、提獎(jiǎng)制等多種激勵(lì)方式，保證薪酬與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)一致。除物質(zhì)激勵(lì)外，更多關(guān)注員工的職業(yè)發(fā)展、精神榮譽(yù)需求，構(gòu)建員工發(fā)展三大通道，將員工個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)與公司高質(zhì)量發(fā)展有機(jī)統(tǒng)一起來(lái)，形成考核激勵(lì)長(zhǎng)效機(jī)制。

修煉“四心”：第三，鍛造匠心精神

回歸資管、服務(wù)本源，把三大業(yè)務(wù)打造成為“金字招牌”、“行業(yè)名片”，必須以主動(dòng)管理能力提升為核心，在專(zhuān)業(yè)修行、價(jià)值創(chuàng)造下功夫，構(gòu)建形成差異化、不可替代的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（一）資產(chǎn)服務(wù)信托踐行“受托服務(wù)+”，強(qiáng)化“三協(xié)同”

資產(chǎn)服務(wù)信托彰顯了信托的獨(dú)特價(jià)值，但如果僅局限于搭建信托架構(gòu)、提供事務(wù)服務(wù)，缺乏為客戶(hù)、為社會(huì)創(chuàng)造新價(jià)值的能力，信托極易成為通道，不利于可持續(xù)發(fā)展。資產(chǎn)服務(wù)信托應(yīng)建立“受托服務(wù)+”的發(fā)展理念，以受托服務(wù)切入場(chǎng)景，與客戶(hù)群體、信托財(cái)產(chǎn)建立接觸點(diǎn)，通過(guò)增值服務(wù)賦能，延展業(yè)務(wù)鏈條、豐富服務(wù)內(nèi)涵、創(chuàng)新業(yè)務(wù)形態(tài)，為客戶(hù)創(chuàng)造新的價(jià)值。

一是股東協(xié)同。依托股東背景及資源優(yōu)勢(shì)，形成差異化的產(chǎn)品服務(wù)能力，是服務(wù)信托業(yè)務(wù)特色發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)。平安信托2012年成立了國(guó)內(nèi)首單家族信托，10多年來(lái)依托平安集團(tuán)金融、醫(yī)療兩大生態(tài)資源，為委托人、受益人提供財(cái)富傳承、保險(xiǎn)醫(yī)療、健康養(yǎng)老、慈善公益等定制化服務(wù)，形成了覆蓋股權(quán)家族信托、養(yǎng)老家族信托、保險(xiǎn)金信托等全產(chǎn)品體系，目前家族信托規(guī)模360億，保險(xiǎn)金信托規(guī)模突破1000億，市場(chǎng)占比超60%。

二是渠道協(xié)同。資產(chǎn)服務(wù)信托離不開(kāi)各類(lèi)合作方，覆蓋優(yōu)秀投顧渠道、代銷(xiāo)渠道、服務(wù)商渠道，建立共贏、高效的渠道生態(tài)，是做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。平安信托在渠道布局上持續(xù)投入，打造了基于系統(tǒng)的渠道生態(tài)平臺(tái)，目前已聚合了65家銀行券商等渠道機(jī)構(gòu)、100家投顧機(jī)構(gòu)。

三是業(yè)務(wù)協(xié)同。資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托之間是相互支撐、相互促進(jìn)的，立足委托人需求，強(qiáng)化資金、資產(chǎn)、產(chǎn)品、服務(wù)間的銜接，將達(dá)到事半功倍的效果。比如，三分類(lèi)新規(guī)新推出的普惠版家族信托—家庭服務(wù)信托（100萬(wàn)元起），平安信托將集成平安集團(tuán)內(nèi)證券、基金、理財(cái)子等明星投資經(jīng)理、明星資管產(chǎn)品，形成資產(chǎn)管理信托拳頭產(chǎn)品，嵌入家庭服務(wù)信托，滿(mǎn)足委托人對(duì)資產(chǎn)收益性、安全性、穩(wěn)定性的多元需求。

（二）資產(chǎn)管理信托堅(jiān)持差異發(fā)展，提升三大核心能力

資產(chǎn)管理信托遵循資管新規(guī)，與保險(xiǎn)、證券、基金、理財(cái)子同臺(tái)競(jìng)技，因此既不能走傳統(tǒng)融資的老路，也不能盲目跟風(fēng)其他同業(yè)，要做到有所為有所不為，在既能體現(xiàn)信托牌照優(yōu)勢(shì)、又具有專(zhuān)業(yè)和資源優(yōu)勢(shì)的特色領(lǐng)域深耕發(fā)力，打造具有信托特色的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

這方面，平安信托重點(diǎn)在服務(wù)保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)資金資產(chǎn)配置上發(fā)力深耕。不同于個(gè)人投資者，以保險(xiǎn)為代表的機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、承受力更強(qiáng)。國(guó)際知名的黑石、麥格里等頂級(jí)私募機(jī)構(gòu)80%以上的資金都來(lái)自于機(jī)構(gòu)資金。平安保險(xiǎn)資金每年約有4500億元投資配置需求，在利率下行大趨勢(shì)下，對(duì)私募股權(quán)、基建、商業(yè)地產(chǎn)等長(zhǎng)久期資產(chǎn)配置需求迫切。平安信托充分發(fā)揮在資產(chǎn)端的優(yōu)勢(shì)，多年來(lái)持續(xù)布局積累，目前服務(wù)平安保險(xiǎn)的資產(chǎn)配置規(guī)模超過(guò)1000億元，并逐步建立起核心能力閉環(huán)。

一是一體化投研能力。區(qū)別于券商研究所模式或委外采購(gòu)模式，一體化投研以公司投資團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)為骨干，從投資實(shí)戰(zhàn)、買(mǎi)方視角出發(fā)，以戰(zhàn)帶訓(xùn)、以訓(xùn)促戰(zhàn)、戰(zhàn)訓(xùn)結(jié)合，快速精進(jìn)行業(yè)投研能力。同時(shí)，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、投資論壇等積極發(fā)聲，提升專(zhuān)業(yè)和品牌形象。

二是資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。三分投、七分管，與傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)投后不同，基建、商業(yè)地產(chǎn)等股權(quán)投資必須實(shí)際參與運(yùn)營(yíng)管理，提升分紅回報(bào)及價(jià)值增值。具體方式上，可以依托股東產(chǎn)業(yè)賦能或是聯(lián)合外部產(chǎn)業(yè)龍頭合作，利益綁定，合作共贏。

三是資金募集能力。機(jī)構(gòu)資金更加專(zhuān)業(yè)，需要專(zhuān)業(yè)募資團(tuán)隊(duì)做好營(yíng)銷(xiāo)維護(hù)，精準(zhǔn)刻畫(huà)機(jī)構(gòu)配置需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以專(zhuān)業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)、優(yōu)異的歷史業(yè)績(jī)?yōu)楦荆@取投資人的信任。

（三）公益慈善信托變革服務(wù)模式，打造開(kāi)放“云平臺(tái)”

共同富裕是中國(guó)式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求，信托在這方面有天然的制度優(yōu)勢(shì)，但目前發(fā)展還不充分。除財(cái)產(chǎn)登記、稅收制度問(wèn)題外，主要是生態(tài)建設(shè)、資源整合不足，商業(yè)模式還停留在找資金、找項(xiàng)目的低效階段，難以形成規(guī)模效應(yīng)。

平安信托高度關(guān)注公益慈善事業(yè)，2002年成立國(guó)內(nèi)首單公益信托，目前業(yè)務(wù)覆蓋鄉(xiāng)村振興、扶貧助困、教育助學(xué)、生態(tài)保護(hù)等諸多領(lǐng)域。針對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的痛點(diǎn)，平安信托致力于探索搭建一個(gè)開(kāi)放、合作、共享的公益慈善云服務(wù)平臺(tái)，整合社會(huì)、政府、監(jiān)管、同業(yè)等各方資源，解決行業(yè)痛點(diǎn)，共同推動(dòng)公益慈善事業(yè)發(fā)展。對(duì)公益基金管理人，提供一站式、全流程、全方位服務(wù)系統(tǒng)，幫助降低管理成本，提升管理效率。對(duì)公益慈善參與者，建立公益慈善賬戶(hù)，體現(xiàn)公益慈善貢獻(xiàn)價(jià)值，積累公益慈善正能量。對(duì)公益服務(wù)機(jī)構(gòu)，開(kāi)放平臺(tái)接口，為公益慈善同行者建立更加便捷、高效的服務(wù)通道，形成緊密型的公益慈善服務(wù)生態(tài)。對(duì)政府部門(mén)，提供監(jiān)管評(píng)價(jià)閉環(huán)體系，保證公益事業(yè)公開(kāi)、公正、透明、良性可持續(xù)。

修煉“四心”：第四，胸懷變革之心

時(shí)代在變、市場(chǎng)在變、客戶(hù)在變，打造信托“百年老店”必須適應(yīng)新形勢(shì)，融合新的組織形態(tài)、技術(shù)手段，才能永葆活力。

1、變革政策制度。推動(dòng)《信托法》修訂，完善信托財(cái)產(chǎn)登記制度，制定信托公司分級(jí)分類(lèi)管理制度、資本管理辦法，鼓勵(lì)信托公司間差異化發(fā)展。配套三分類(lèi)新規(guī)業(yè)務(wù)細(xì)則，對(duì)標(biāo)資管新規(guī)，拉平資產(chǎn)管理信托與其他資管產(chǎn)品的政策尺度。

2、優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)。三分類(lèi)業(yè)務(wù)更加強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)化，組織模式要從傳統(tǒng)“打獵”模式向“海豹突擊隊(duì)”的尖兵模式變革，前中后一體化、管理扁平化，反應(yīng)迅速、執(zhí)行精準(zhǔn)。同時(shí)，要大幅優(yōu)化傳統(tǒng)融資類(lèi)業(yè)務(wù)人員，重點(diǎn)引入產(chǎn)業(yè)、資管、科技、法律、稅務(wù)等專(zhuān)業(yè)人才。

3、加強(qiáng)科技賦能。一是賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。資產(chǎn)服務(wù)信托場(chǎng)景多、周期長(zhǎng)，需要強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)平臺(tái)，保證服務(wù)效率和質(zhì)量。目前平安保險(xiǎn)金信托單月最高量超過(guò)2600筆、單筆設(shè)立最短2小時(shí)，背后是持續(xù)多年的科技投入支持。資產(chǎn)管理信托具有強(qiáng)數(shù)據(jù)、重模型的特點(diǎn)，需建立一體化投研平臺(tái)，引入大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，滿(mǎn)足高頻估值、交易、組合投資等需要。二是賦能風(fēng)險(xiǎn)控制。將制度建立在流程上，將流程建立在系統(tǒng)上。利用數(shù)字技術(shù)、量化工具、分析模型，嵌入盡調(diào)、估值、交易、監(jiān)測(cè)等全流程環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控的先知、先覺(jué)、先行。

縱觀國(guó)內(nèi)外商業(yè)發(fā)展史，恪守立業(yè)初心、保持恒心定力、鍛造匠心精神、秉持變革之心，是百年老店基業(yè)長(zhǎng)青的基石。隨著三分類(lèi)新規(guī)的落地，信托公司應(yīng)使命擔(dān)當(dāng)，守正出新，堅(jiān)持“三不”原則，持續(xù)修煉“四心”，以高質(zhì)量發(fā)展鑄就信托“百年老店”，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

縱觀國(guó)內(nèi)外商業(yè)發(fā)展史，恪守立業(yè)初心，保持恒心定力，鍛造匠心精神，秉持變革之心，是百年老店基業(yè)長(zhǎng)青的基石。隨著三分類(lèi)新規(guī)的落地，信托公司應(yīng)使命擔(dān)當(dāng)，守正出新，堅(jiān)持“三不”原則，保持修煉“四心”，以高質(zhì)量發(fā)展鑄就信托“百年老店”，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。