大市綜述

上周五，港股市場三大指數(shù)大幅下跌。截至收盤，恒生指數(shù)跌2.05%，收于17950.85點(diǎn)，失守18000點(diǎn)；國企指數(shù)跌2.31%；恒生科技指數(shù)跌3.63%。

板塊方面幾乎普跌，科技股、汽車、醫(yī)藥、旅游、博彩等跌幅居前。大市成交1063.86億港元，科技指數(shù)成份股成交255.05億港元，南向資金凈買入-40.91港元。

上周五，美股市場三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)。道瓊斯指數(shù)微漲0.07%，標(biāo)普500指數(shù)微跌0.01%，納斯達(dá)克指數(shù)小跌0.20%。板塊方面漲跌互現(xiàn)，油氣開采漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)科技股跌幅居前。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數(shù)跌0.65%，法國CAC40指數(shù)跌0.38%，德國DAX指數(shù)跌0.65%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.35%。

日內(nèi)恒指有望低開高走觸底回升。亞太市場，日經(jīng)225指數(shù)開盤漲0.31%，韓國綜指開盤漲0.37%。截至8月19日，恒生指數(shù)夜期(8月)收報17794點(diǎn)，跌107點(diǎn)或0.598%，低水157點(diǎn)。

板塊方面，短期對新能源汽車股保持謹(jǐn)慎。上周五美股“蔚小理”股價集體顯著下跌，理想汽車（LI.US）跌4.88%、蔚來（NIO.US）跌7.22%、小鵬汽車（XPEV.US）跌4.28%，料今日港股新能源汽車股仍存在一定壓力。今年的新能源汽車股，上半年1-5月走勢分化（彼時一是部分公司業(yè)績不及預(yù)期，二是當(dāng)時汽車降價），6月開始開啟本輪上漲，主要是新能源汽車股上漲，始于蔚來、小鵬新車型發(fā)布，其后政策面加碼支持新能源汽車。8月份以來出現(xiàn)了回調(diào)，當(dāng)前需要關(guān)注新能源汽車可能的新一輪降價潮；二是相關(guān)公司的汽車交付量；三是本月公布的業(yè)績。

隔夜納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)大跌3.48%，開盤一度跌4%%，顯著跑輸美股三大指數(shù)，熱門中概股普跌，上周五，恒生科技指數(shù)跌3.63%，料今日科技指數(shù)仍將震蕩偏弱，成份股將趨于分化。港股科技公司業(yè)績持續(xù)公布，本周，美團(tuán)、快手、百度、零跑等公司將公布財報。

截至8月18日，年初至今恒生科技指數(shù)跌2.94%，分月份看，1月漲10.02%、2月跌13.59%、3月漲9.65%、4月跌9.35%、5月跌7.04%、6月漲7.85%、7月漲16.33%、8月以來14個交易日累計(jì)跌11.92%。

房地產(chǎn)板塊仍是決定市場走勢之關(guān)鍵因素之一，從市值上看，地產(chǎn)板塊行業(yè)權(quán)重并不大，但銀行、保險、家電等板塊均與地產(chǎn)相關(guān)度較大?！咀〗ú恐鞴苊襟w：房地產(chǎn)金融風(fēng)險加劇 期待調(diào)整優(yōu)化政策盡快落地。中國房地產(chǎn)報文章稱，任何一項(xiàng)政策松動，都可能對市場產(chǎn)生積極影響。有一線城市住建官員直言，“只要告訴我能動什么，工具箱一大把”。文章稱，一線城市有著豐富的政策工具，但尺度如何把握還需謹(jǐn)慎?！咳绻谡呙嬗瓉碇卮蟾纳疲系禺a(chǎn)板塊將迎來回升，從業(yè)績端，則是需要看到扭轉(zhuǎn)7月銷售端的冷淡。

繼續(xù)關(guān)注油氣開采、電訊運(yùn)營商、香港本地零售股等板塊。

重點(diǎn)關(guān)注

1)?金斯瑞生物科技(01548.HK)：公司公布2023年中期業(yè)績，收益約為3.91億美元，同比增加26.4%。毛利約為1.75億美元，同比增加3.9%。研發(fā)開支約2.07億美元，同比增長16.74%。母公司擁有人應(yīng)占虧損約9358.1萬美元，同比收窄30.94%。

2)?白云山(00874.HK)：公司發(fā)布截至2023年6月30日止6個月的中期業(yè)績，該集團(tuán)取得營業(yè)收入人民幣399.7億元（單位下同），同比增加7.39%；歸屬于公司股東的凈利潤28.11億元，同比增加8.54%。

公司財報公布

今日，海螺水泥（00914.HK）、奧博控股（00880.HK）、包裹元（02411.HK）、固生堂（02273.HK）、金風(fēng)科技（02208.HK）等公司將發(fā)布財報。

新股動態(tài)

今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1.?恒生指數(shù)有限公司宣布季度指數(shù)檢討結(jié)果：恒生指數(shù)成分股將納入國藥控股，剔除碧桂園；恒生國企指數(shù)成分股將納入攜程集團(tuán)，剔除碧桂園服務(wù)；恒生科技指數(shù)成分股將納入東方甄選，剔除瑞聲科技。所有變動將于9月4日起生效。

2.?中石化煉化工程(02386.HK)公布2023年中期業(yè)績，收入約人民幣248.3億元(單位下同)，同比減少4.3%；毛利約22.4億元，同比減少15.9%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占利潤約13.17億元，同比減少2.9%；基本每股盈利0.3元，中期股息每股人民幣0.119元。

3.?小鵬汽車-W(09868.HK)發(fā)布截至2023年6月30日止3個月第二季度業(yè)績，該集團(tuán)取得總收入人民幣50.6億元（單位下同），環(huán)比上升25.5%，同比下降31.9%；汽車銷售收入44.2億元，環(huán)比上升25.9%，同比下降36.2%；凈虧損28億元，環(huán)比增加20%，同比增加3.8%。

4.?金斯瑞生物科技(01548.HK)公布2023年中期業(yè)績，收益約為3.91億美元，同比增加26.4%。毛利約為1.75億美元，同比增加3.9%。研發(fā)開支約2.07億美元，同比增長16.74%。母公司擁有人應(yīng)占虧損約9358.1萬美元，同比收窄30.94%。

5.?中興通訊(00763.HK)公布2023年中期業(yè)績，營業(yè)收入約607.05億元，同比增長1.48%；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤約54.72億元，同比增長19.85%；歸屬于上市公司普通股股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約49.09億元，同比增長31.78%。

6.?白云山(00874.HK)發(fā)布截至2023年6月30日止6個月的中期業(yè)績，該集團(tuán)取得營業(yè)收入人民幣399.7億元（單位下同），同比增加7.39%；歸屬于公司股東的凈利潤28.11億元，同比增加8.54%。

國內(nèi)外要聞

1)?對于“活躍資本市場、提振投資者信心”的新任務(wù)新要求，證監(jiān)會確定了一攬子政策措施。近日，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就貫徹落實(shí)情況接受媒體采訪，十大要點(diǎn)包括：一、合理把握IPO、再融資節(jié)奏；二、現(xiàn)階段實(shí)行T+0交易的時機(jī)不成熟；三、已關(guān)注到市場對調(diào)降證券交易印花稅稅率的呼吁和關(guān)切；四、研究適當(dāng)延長A股市場交易時間，適當(dāng)放寬對優(yōu)質(zhì)證券公司資本約束；五、投資端大力發(fā)展權(quán)益類基金，支持全國社?；鸬葦U(kuò)大資本市場投資范圍、六、統(tǒng)籌提升A股、港股活躍度；七、適當(dāng)提高對輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性；八、放寬上市公司在股價大幅下跌時的回購條件；九、進(jìn)一步規(guī)范大股東、董監(jiān)高等相關(guān)方減持行為；十、全力做好房地產(chǎn)、城投等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控。

2)?中國房地產(chǎn)報發(fā)文稱，房地產(chǎn)金融風(fēng)險加劇，期待調(diào)整優(yōu)化政策盡快落地。政策發(fā)力點(diǎn)應(yīng)圍繞“保、松、降”三個字展開：“保”即保房企資金鏈、保交樓；“松”即放松一切制約房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的行政性干預(yù)政策；“降”即降低購房成本，包括降首付、降稅費(fèi)、降房價。

3)?香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波稱，香港航空復(fù)蘇進(jìn)展符合預(yù)期，每日客運(yùn)量和航班升降量，分別恢復(fù)至疫情前的65%和70%。香港機(jī)管局預(yù)計(jì)，香港機(jī)場客運(yùn)量將于今年底恢復(fù)至疫情前約八成，并于明年全面恢復(fù)。

4)?成都二手房在經(jīng)歷上半年高位成交后，目前略顯疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，五一假期過后，成都二手房成交量有所下降，目前月成交量已降至1萬套以下，但從全國范圍來看，成交量依然處于高位。

5)?歐元區(qū)7月CPI終值同比升5.3%，環(huán)比降0.1%，符合預(yù)期；核心CPI終值同比升6.6%，與前值和預(yù)期值持平。

大行評級

1、中金：下調(diào)港交所目標(biāo)價至384港元，評級「跑贏行業(yè)」

2、招銀國際：上調(diào)新秀麗(01910)目標(biāo)價至32.4港元 維持「買入」評級

3、里昂：下調(diào)京東健康目標(biāo)價至80港元，評級「買入」

4、匯豐：上調(diào)中銀航空租賃(02588)目標(biāo)價至72港元，重申「買入」

5、野村：下調(diào)京東物流(02618)目標(biāo)價15%至14.4港元，維持「買入」

作者：艾德金融研究部

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