8月11日晚，金博股份和南都物業(yè)兩家上市公司同時(shí)公告“踩雷”中融信托產(chǎn)品，坐實(shí)中植系全面爆雷“傳聞”。同時(shí)，光大信托、五礦信托、中航信托不約而同發(fā)布辟謠公告，稱經(jīng)營(yíng)正常有序，甚至擬采取司法措施。

但“踩雷”信托的上市公司并非少數(shù)，早在今年3月份，A股“現(xiàn)金奶?！敝坏难蠛庸煞菥凸婀就顿Y的信托產(chǎn)品出現(xiàn)逾期未付情況，而其購(gòu)買的信托產(chǎn)品正是來(lái)自本次也發(fā)公告辟謠的中航信托，具體為旗下中航信托·天新灣區(qū)更新 10 號(hào)集合資金信托計(jì)劃一期和二期。

洋河股份曾熱衷于投資信托產(chǎn)品，高峰時(shí)的2020年曾一年拿出121億元用于信托理財(cái)。在接連踩雷后又快速縮減信托理財(cái)規(guī)模。8月14日，飛瞰財(cái)金以投資者身份致電洋河股份詢問(wèn)上述中航信托產(chǎn)品投資回收進(jìn)展，洋河股份相關(guān)人士稱“暫無(wú)進(jìn)展”。

2億踩雷中航信托無(wú)進(jìn)展

或投向佳兆業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目

今年3月17日，洋河股份發(fā)布公告，稱公司投資的中航信托·天新灣區(qū)更新 10 號(hào)集合資金信托計(jì)劃（含第一期、第二期）存續(xù)期滿，因財(cái)產(chǎn)未能變現(xiàn)而延期。截至公告日，洋河股份2億元本金及2021年12月20日之后的預(yù)期收益未收回。

資料顯示，洋河股份全資子公司洋河投資2021 年2月26日、2021年3月1日，分別出資1億元認(rèn)購(gòu)了“中航信托·天新灣區(qū)更新10號(hào)集合資金信托計(jì)劃第1期”、“中航信托·天新灣區(qū)更新10號(hào)集合資金信托計(jì)劃第2期”，合計(jì)2億元，產(chǎn)品存續(xù)期24個(gè)月，參考年化預(yù)期收益均為8.5%。

公開(kāi)資料來(lái)看，“中航信托·天新灣區(qū)更新10號(hào)”未發(fā)現(xiàn)具體投向，中國(guó)信托登記有限公司網(wǎng)站僅顯示其投向房地產(chǎn)行業(yè)。但是，其姊妹系列產(chǎn)品“中航信托·天新灣區(qū)更新7號(hào)”則是投向較早爆雷的房企佳兆業(yè)旗下的城市更新項(xiàng)目。

在洋河股份發(fā)布上述公告后，中航信托相關(guān)人士曾接受媒體采訪，稱由于受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、行業(yè)周期性調(diào)整、新冠疫情反復(fù)沖擊等諸多因素疊加影響，部分信托計(jì)劃交易對(duì)手財(cái)務(wù)狀況未及預(yù)期，導(dǎo)致未能按照約定償還債務(wù)，公司管理的個(gè)別集合資金信托計(jì)劃出現(xiàn)延期情形。

目前，中航信托方面暫未公開(kāi)披露天新灣區(qū)更新10號(hào)集合資金信托計(jì)劃的后續(xù)處置進(jìn)展。而公開(kāi)信息來(lái)看，除上述產(chǎn)品，中航信托還有多只投向房地產(chǎn)行業(yè)的信托產(chǎn)品也已逾期。

8月14日，飛瞰財(cái)金以投資者身份致電洋河股份，詢問(wèn)上述中航信托產(chǎn)品回收進(jìn)展，洋河股份證券部相關(guān)人士稱“目前沒(méi)有消息”。有業(yè)內(nèi)人士指，如該10號(hào)產(chǎn)品也是投向佳兆業(yè)的項(xiàng)目，洋河股份收回投資前景難言樂(lè)觀，大概率要做減值處理。

高峰時(shí)一年121億買信托

曾踩雷恒大貴州項(xiàng)目

洋河股份在信托產(chǎn)品上踩雷，實(shí)際上一點(diǎn)不意外。作為現(xiàn)金流充裕的消費(fèi)品企業(yè)，與多數(shù)上市公司選擇低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品或者大額存單等不同，洋河酷愛(ài)信托投資。

2017年，洋河股份委托理財(cái)金額達(dá)到155億元，其中有72億元用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，68億元投入信托理財(cái)產(chǎn)品，其余則用于投資券商和其他類別理財(cái)產(chǎn)品。此時(shí)，信托產(chǎn)品的投資力度已經(jīng)和銀行理財(cái)旗鼓相當(dāng)。

到2019年，洋河股份更加激進(jìn)，理財(cái)更加偏重于信托產(chǎn)品。2019年，洋河股份總計(jì)投入185億元進(jìn)行委托理財(cái)，其中投資于信托104億元，占比56%；投資于銀行理財(cái)79億元，不到投資信托金額的八成，該年度洋河股份的信托理財(cái)占比首次超過(guò)銀行理財(cái)。

至2020年，洋河股份理財(cái)資金總計(jì)160億元，其中信托理財(cái)產(chǎn)品占比進(jìn)一步提高至76%，總投入121億元，僅有39億元投向銀行理財(cái)產(chǎn)品。

俗話說(shuō)得好，“常在河邊走，哪有不濕鞋”！

2021年12月4日，洋河股份公告其認(rèn)購(gòu)的投向恒大貴陽(yáng)一項(xiàng)目的信托產(chǎn)品7251萬(wàn)本金及部分投資收益到期無(wú)法兌付。除恒大外，其信托產(chǎn)品組合中還囊括了暴雷的多家房企，包括寶能、陽(yáng)光城和中國(guó)奧園等。2021年洋河股份對(duì)報(bào)告期內(nèi)存續(xù)的信托理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了梳理，計(jì)提減值合計(jì)2.51億元，對(duì)其利潤(rùn)構(gòu)成不大不小的傷害。

吃一塹長(zhǎng)一智！洋河股份從2021年起大幅縮減信托理財(cái)規(guī)模，到2021年底信托存量投資規(guī)模已經(jīng)大幅降至20.8億元，直接砍掉100億。2022年4月28日，公司通過(guò)了一個(gè)議案——《關(guān)于授權(quán)公司管理層使用自有資金擇機(jī)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)案》，規(guī)定投資“現(xiàn)金管理類或約定預(yù)期收益類等低風(fēng)險(xiǎn)非保本理財(cái)產(chǎn)品”的額度不超過(guò)上一年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5%。

在2022年年報(bào)中，洋河股份信托理財(cái)產(chǎn)品未到期余額已驟降至2.75億，其中就包含了上述中航信托·天新灣區(qū)更新10號(hào)的2億元。而2022年，洋河股份信托產(chǎn)品計(jì)提減值額約0.65億。

今年5月22日，洋河股份在回答投資者關(guān)于公司理財(cái)資金投向時(shí)明確：“公司目前已經(jīng)停止了信托理財(cái)業(yè)務(wù)。”

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